深度报告：不是“猛龙”不建桩

冯姑我

(发表于: 特锐德股吧更新时间: )

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深度报告：不是“猛龙”不建桩查看PDF原文

研报日期：2016-01-28

　　特锐德(300001)　　公司具备转型的资源禀赋。公司坚定打造全国范围的新能源汽车充电运营网络。我们认为公司当前资源禀赋齐备，具备转型优势。分别从投资额、协同性、产业规模、激励机制等角度分析，充电运营市场规模约二千亿，发展空间足够大。充电桩在生产及配套方面具备协同性，多条线协同发力。公司巨资投入积极推广，2015年投入约6亿元，未来两年仍将继续加大充电终端的布局及平台服务。公司重视人才储备及激励，吸引专业运营及互联网人才加盟，连发两期共计2.5亿元员工持股计划凸显机制优势。　　充电运营生态系统趋于完善，广布局激发多点赢利。公司已完成了线下充电终端、移动app、充电管理、云端数据增值服务等大生态系统的布局，形成线下线上流量导引、高效的智能服务与反馈。完善的生态系统利于增加用户粘性，增强盈利能力。　　在充电运营探索中，充电端口是联接用户的核心终端，公司利用自主研发的群充电系统，具备易拓展、规模化边际成本小的优势，便于推广。广布局：积极与政府、车企共营的模式正加速推动全国充电市场破局。已签约40个城市，部署充电桩超过3.7万个，预计2016年充电终端将达10万个。抢先机：基于充电业务已率先开拓多种衍生增值服务，包括新能源汽车销售租赁及后市场业务等，以达到多点盈利。　　传统业务“出海并购”两步走，百尺竿头更进一步。海外布局与跨区域并购是未来增长的主要动力。公司在海外计划2017年前布局10家以上落地公司来推动箱变产品海外销售。国内收购川开电气有利于实现异地扩张，提升产品的市占率，后续有望持续为公司贡献利润。110kV 变电站为国内首创产品，在城市大面积普及方面极具竞争力。　　财务预测与投资建议：公司2015~2017年营业收入分别为27.1亿元、37.7亿元和49.4亿元，每股收益分别为0.17元、0.31元和0.46元。经测算公司价值为326亿元，每股价值为32元，首次覆盖，给予强烈推荐评级。　　风险提示：电动汽车推广不及预期[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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能舍乞

放屁一样，你想急出货

2016-01-28 16:40:45
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庞易果

跌停！你能怎么样？

2016-01-28 16:42:39
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浦挂

2016-01-28 17:27:49
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詹梨味

别再来忽悠散户了！股价不是发份研报就能上去的，要真金白银的拿出来垫进去。

2016-01-28 18:28:24
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冀徕

看看中毅达标杆，钱垫出来的，不是吹出来的！充电桩萎了，短期硬不起来了！

2016-01-28 18:42:12
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萧朕林

学习洛阳玻璃，硬起来，别学死娘的孩子

2016-01-28 19:28:29
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滑角易

不是猛龙不建桩，可惜思源业绩比它强！从创业板来说还勉强算市盈、股价、低。但与思原电气比似乎并不显现预期的业绩、题材多样性，及公司业务拓展成长性、？关注！

2016-01-28 19:33:14
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季此

于总增持家30.08元。我看好特锐德今年到60元。不看好的可以走了，外面空间很大。

2016-01-28 20:18:20
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罗宅究

于总增持价30.08元。我看好特锐德今年到60元。不看好的可以走了，外面空间很大。

2016-01-28 20:19:29
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蓬曲

尾盘40万股进场。

2016-01-28 21:20:56
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荀堆

疯了

2016-01-28 21:36:20
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葛斤

研报一出，绝对完蛋，查查这个作者，收了哪个机构的钱

2016-01-29 01:29:47
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