中报业绩平稳增长，扣非后增速41%-58%

荣妾胃

(发表于: 汉威科技股吧更新时间: )

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中报业绩平稳增长，扣非后增速41%-58% 查看PDF原文

研报日期：2017-07-17

　　汉威科技(300007)　　事件：　　公司 2017 年半年度业绩预告， 2017 年上半年公司实现归母净利润5156 万元—5586 万元；同比增长 20%—30%，业绩符合预期。　　各业务板块稳健发展，扣非后增速达 41%-58%　　公司半年度非经常损益净额为 1600 万元，扣非后净利润为 3556 万元-3986 万元。汉威科技去年半年度归母净利润为 4297 万元，其中扣非后净利润为 2519 万元，非经常损益净额为 1777 万元。按照扣非后的实际增长来看，公司实际增速达 41%-58%。　　智慧水务仍是公司未来主要看点　　目前公司智慧水务在手订单有兴义市智慧水务项目（ 1.02 亿元），广州开发区供水系统项目（ 1530 万元）。我们认为公司智慧水务项目有效的改善了自来水厂的漏损率的问题，能够使自来水公司的盈利获得大幅改善，行业需求痛点明显。我们预测智慧水务改造市场整体空间 1700 亿元，目前公司市值 50 亿元， 2016 年实现营业收入 11 亿，是典型的大行业小公司的格局。智慧水务行业的爆发带来公司整体市值的增长值得期待。　　2017 年为智慧城市爆发元年，布局全面带来可持续的增长　　由于行业基础设施建设（ NB-IoT 标准确立）的逐渐完善，应用端需求有望迎来爆发。而爆发的前提取决于行业痛点及商业模式，我们认为未来不仅仅是智慧水务。汉威电子布局广泛，随着智慧热力、智慧燃气、智慧消防、智慧工业行业的商业模式逐渐清晰和成熟，这些行业有望依次迎来发展。公司未来长期增长值得期待。　　给予“买入”评级。　　我们预测公司 17-19 年的净利润为 1.52 亿、 2.05 亿、 2.54 亿元；对应17-19 年 EPS 分别为 0.52 元、 0.70 元、 0.87 元；给予公司 18 年 35 倍的估值，目标价格 24.50 元。　　风险提示：智慧水务拓展不及预期的风险，并购带来的整合风险[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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桑伍破

要是传感器17年增长30%以上，那汉威潜力很大

2017-07-17 08:10:30
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巩企浪

然并卵过了个周末感觉整个市场对创业板充满了浓浓的敌意

2017-07-17 08:19:55
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双迎

预测下半年净利润1个亿…可能性很小

2017-07-17 08:34:00
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郜旨

2017-07-17 08:43:48
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欧玄

创业板不创业，都只想割韭菜！神雾双宝，三聚宝，乐视网！哪一个跌下去都能把创业板砸个坑！还有造假的，不胜枚举！创业板，我看悬！

2017-07-17 08:53:31
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糜向宰

这车子可能都不会再上20了，还可能会倒闭的公司

2017-07-18 07:03:28
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容卯竹

。但是投资者不难发现昨天的行情

2017-07-18 22:39:13
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芮羞的

物极必反，否极泰来，吧友自己体会

2017-07-24 10:13:12
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左凸年

汉威电子，四年营收，净利用全部增长，好股，就是好马缺伯乐！！！！

2017-08-16 16:32:56
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