传感器龙头，物联网生态多点开花

裘悠依

(发表于: 汉威科技股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-22

　　汉威电子(300007)　　以传感器为核心的物联网解决方案提供商　　汉威电子成立于 1998 年，以传感器业务起家，为物联网业务发展奠定基础。多年来通过“内生外延”的发展方式，借助物联网产业发展的东风和公司在物联网感知层的核心优势，横向拓展了智慧市政、智慧环保、智慧工业、智慧家居四大应用领域的业务，形成“传感器监测终端数据采集 GIS 云应用”的系统解决方案，是领先的物联网解决方案提供商。　　国内传感器行业进口替代加速，市场前景广阔　　汉威电子在气体传感器领域居行业龙头地位，市场占有率达到 70%。 2015年，传感器业务实现营业收入 5992.72 万元，同比增长 38%。17 年，公司将大规模销售 MEMS 传感器，形成新的增长点。国内传感器市场进口替代加速，传感器和传感器芯片的进口依赖度由 2014 年的 80%和 90%下降为 60%和 80%。2015 年，中国传感器市场规模为 1200 亿元，根据工信部的预测，到 2018 年，中国传感器市场规模将达到 2610 亿元，年平均增长率为 29.6%，公司传感器业务前景广阔。　　智慧市政：标杆示范效应形成，定增彰显发展决心　　2014 年，汉威电子将智慧燃气领域的模式和经验成功复制到智慧水务领域，其打造“智慧水务管控一体化平台”形成良好的示范效应，公司通过订单推广方式在全国范围内复制推广。根据中国区县分布和发展情况，我们预估智慧水务领域未来有千亿以上的市场规模。公司公布两次非公开发行预案，将募集资金用于智慧市政业务，体现该业务在集团内的战略地位。同时，PPP、BOT 等模式的推广带来新的契机。　　智慧环保：监测治理一站式服务提供商　　环境保护受到国家和人们日益重视，公司先后收购嘉园环保和雪城软件，提供从监测到整理的一站式服务。预计今年上半年诉讼案件结束后，嘉园环保的业绩将进一步释放，智慧环保是公司重点开拓领域。　　乘物联网之风，高管增持，坚定公司发展信心　　2016 年 12 月 12 日，汉威电子部分高管以集中竞价交易方式完成增持公司股份的计划，增持均价 21.57 元，增持总金额约为 2,800 万元，展现了公司对未来发展前景的信心。我们看好公司在物联网传感器方面的龙头地位，以及智慧环保方面的业绩增量，同时看好智慧水务方面有望参与政府基金，增加新的订单。参考物联网行业代表公司 17 年 43.53 倍的平均估值水平，考虑到公司的龙头地位，我们认为 2017 年公司的合理估值范围为45X-50X，对应目标价 25.20-28.00 元，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：智能水务的全国性推广低于预期的风险；物联网扩展低于预期的风险；非公开发行审批风险；收购公司业绩不达预期的风险及管理风险[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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詹况宰

20.26元、20.22元分两单买入三千股，跌下来再吃进三千，碎步进入。弱势不急于大手笔买进。

2017-03-22 11:54:06
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苏段血

21.57增持2800万！19块抛售189万股！这生意怎么看都亏的！

2017-03-22 12:05:11
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后形

操盘理念：投资原则1：选股如选美、趋势为王。投资风格2：稳扎稳打不急躁、稳中有快、快中有稳。投资理念3：技术好盘手、集小胜为大胜，实现账户的复利增值。投资思路4：用宏观定方向用政策选热点用技术把握良机长线玩错杀低估分批布局仓位控制风险短线玩热点定增高送改革预增题材刺激。

2017-03-22 12:39:22
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步汀决

讨厌研报

2017-03-22 20:30:54
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荀反拱

研报是主力化钱做广告小心高套

2017-03-23 00:27:14
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利吉益

2017-03-23 12:06:36
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蔡村悌

不错！

2017-03-23 20:19:41
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熊顷是

一个字涨

2017-03-24 16:28:21
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郑近

业绩好.盘小.估值低必大涨

2017-03-25 17:35:57
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沙坦牟

傻逼了吧，看研报出来就大跌

2017-04-01 13:24:02
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宓份

这股，增持21.57，员工持股20.56，现价18.9，讲故事就为套现

2017-04-02 11:56:09
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刘秀姚

具有

2017-04-12 11:50:38
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敖械命

2017-04-13 16:06:33
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贝婧及

2017-04-13 16:07:20
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万浣

2017-04-13 19:18:13
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蓟旦果

、

2017-04-14 06:39:55
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