生长激素高速增长，精准医疗全产业链布局

凤研剪

(发表于: 安科生物股吧更新时间: )

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生长激素高速增长，精准医疗全产业链布局查看PDF原文

研报日期：2017-09-13

　　安科生物(300009)事件描述：我们于 9 月 7 日赴合肥对公司进行了实地调研，与多位高管就公司经营情况及未来发展进行了沟通。事件点评：　　国内市场增长空间大，生长激素发展前景良好。生长激素是矮小症的主要治疗手段，根据“ 2014 中国儿童生长发育健康传播行动”估算，我国矮小人口约 3900 万人，其中 4-15 岁需要治疗的患儿约有 700 万，而我国每年的就诊患者不到 30 万名，真正接受治疗的患者不到 3 万名，产品市场渗透率较低，增长空间大。根据 PDB数据显示，目前国内生长激素市场规模在 20 亿元左右， 2016 行业增速超过 30%，正处于快速增长期。随着二胎政策推动人口的增长、居民收入水平的提高以及相关医疗知识的教育普及，生长激素市场规模将进一步提高，未来发展前景良好。　　粉针市场高速增长，水针、长效上市在望。基于生长激素行业的高景气状态，公司不断加强专业化销售队伍得建设，坚持深入的学术推广，公司粉针产品增长迅速，上半年销售收入约 1.8 亿元，同比增速将近 60%。此外，相关产品研发进展顺利：水针已收到 CFDA药品注册受理通知书，有望在 2018 年上市，成为国内第二家水针生产企业；长效三期临床也正在顺利开展中，上市在望。品种的丰富将进一步提高公司竞争力，提升公司市场份额。　　全产业链布局精准医疗，全面提升公司行业地位。近几年，公司持续加大投资精准医疗，已逐步形成全产业链布局：收购基因检测上游设备供应商湖北三七七；独资设立安科精准医学检验所，布局液态活检、 DNA 测序等精准医学检测服务；全资收购中德美联，进入司法鉴定领域；参股博生吉，积极推进 CAR-T 临床研究工作；参股希元生物，进一步推进公司抗肿瘤（肿瘤靶向基因-病毒药物）领域产业化发展；受让礼进生物 PD-1 抗体及生产细胞株技术，丰富肿瘤靶向治疗产品线；重要肿瘤靶向产品 HER2 单抗启动三期临床，争取进入国内上市第一梯队。全方位布局精准医疗，协同上下游产业，全面提升公司行业地位。投资建议：　　生长激素粉针产品销售高速增长，水针、长效上市在望，将进一步提升公司市场份额；精准医疗全产业链布局，未来市场潜力巨大。我们预测公司 2017-2019 年的 EPS 分别为 0.39、 0.50 和 0.61 元，以 9 月 13 日收盘价 18.34 元计算， 2017-2019 年 PE 分别为 47.1、36.3 和 29.9 倍，首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示：药品安全及降价风险、市场营销风险、新产品研发风险、行业政策风险、收购整合风险。[山西证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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姜狩将

研报一出必大跌！

2017-09-13 20:11:14
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匡咏

你懂个屁！！

2017-09-13 20:18:18
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廉政斌

嗯研报发的，我要画个圈圈

2017-09-13 20:19:15
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廖刊佐

画个圈圈套自己吗？

2017-09-13 20:30:35
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阮径吃

吹牛B很专业

2017-09-13 20:40:27
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齐袍杏

说的还是很中肯！

2017-09-13 20:48:01
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褚奸木

屁

2017-09-13 20:50:58
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利趾诀

牛叉研报

2017-09-13 20:54:09
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边原欣

高管都减持了

2017-09-13 21:23:06
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晏段老

山西证券的研报没有代表性，历史看山西证券默默无闻。

2017-09-13 21:23:23
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都蚊流

有人说大跌表明明天这股会大涨....

2017-09-13 22:32:12
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孔谷偶

那你的脑袋是干什么用的？

2017-09-14 00:51:39
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段畔男

董事长都没有大动作，高管算个屁。就这点格局所以只能做个高管做不了董事长。誓与宋董共进退！

2017-09-14 00:51:45
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严峙南

别争！九阴白骨掌等着你们。

2017-09-14 08:19:49
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干宕

新能源纯电动汽车智能控制器系統系列龙头的英搏尔(300681)业绩到18年起暴发潜力巨大股价15O元以上可能性大买入锁仓!

2017-09-14 10:02:13
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江委梯

研报别出了，看看别的生物制药基因检测，精准制疗都板了，安科还在跌跌不休，真TMD的垃圾

2017-09-14 13:48:17
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董帙

研报一出机构拼命打压吸筹，能涨才怪

2017-09-14 15:55:10
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