锂电布局再度提速，动力龙头驭风前行

叶匍

(发表于: 亿纬锂能股吧更新时间: )

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锂电布局再度提速，动力龙头驭风前行

研报日期：2016-07-05

　　亿纬锂能(300014)　　事件描述　　子公司湖北金泉与荆门高新区管委会就投建动力锂电池项目签订《合同书》，项目总投资25.18 亿元，项目分期建设。　　事件评论　　动力电池如期扩张，后续规划有望超预期。根据公司原先规划，湖北金泉公司目前磷酸铁锂动力电池产能0.8GWh，2016/2017 年末产能分别扩张至1.5/3GWh，主要针对新能源车和储能市场。本次与荆门高新区所签订合同，是对原规划的落地执行。而合同涉及25.18 亿元投资，明显超出2.2GWh 新扩产能需要的资金（市场平均投资需要10-15 亿元），判断未来金泉项目仍将有进一步扩张。以公司披露达产后年产值34.5 亿元计算，未来年净利润贡献保守计算达到3.5 亿元。　　新能源车放量在即，业绩快速增厚。从行业角度，上半年由于政策不明朗，国内新能源车市场放量受到一定抑制，判断随着补贴细则调整、物流车目录公布等一系列政策在7/8 月份集中落地，放量行情将得以重启。由于下半年三元电池或存在供不应求，零散客户市场有望实现涨价；从公司角度，已经顺利进入第四批电池目录，国内领先的2.6Ah高能量密度三元电池接近满产，下游客户拓展顺利，全年放量有望超预期。　　投资建议：预计公司2016/2017 年动力电池业务实现收入12/31 亿元，净利润1.3/3.1 亿元。传统主业锂原电池稳健成长，电子烟快速回暖，预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.73/1.27/1.61 元，对应PE 为60/34/27 倍，如果项目扩张顺利，明年业绩超预期可能性较大，维持买入评级。　　风险提示：产业发展不及预期；公司业绩不及预期今日最新研究报告

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浦未便

顶

2016-07-05 09:13:11
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杜炊上

2016-07-05 09:22:58
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武袍妞

先知先觉者赚大钱、后知后觉者赚小钱，不知不觉者要亏钱....欢迎来访..每天会送出潜力股！关注本博，惊喜不断有。。。

2016-07-05 09:23:09
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寇丕化

也就值五个点的直线有屁用

2016-07-05 10:08:40
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凤壶皋

出你妈逼的研报

2016-07-05 10:33:49
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曾至司

少点套路、多点真诚

2016-07-05 10:52:11
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怀老国

研报一出股价必跌

2016-07-05 14:04:57
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步旃

2016-07-05 14:57:37
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郎婉

公告公司今日发布公告子公司湖北金泉新材料有限责任公司与荆门高新区管委会就投资建设动力锂电池项目一事，签订了《合同书》，动力锂电池项目总投资25.18 亿元，分期建设，项目建成达产后可实现年产值34.5 亿元。根据产值测算，本次动力锂电池扩建规模在2GWh 左右，全部达产后，公司磷酸铁锂产能将达到2.5GWh 以上。公告发布在哪里?

2016-07-05 19:17:16
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任移。

该死的烟包！

2016-07-05 23:30:47
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