- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-08-02
大禹节水(300021) 近期动态:1、公司签订云南元谋高效节水灌溉PPP 项目投资协议;2、公司公布半年度业绩预告,半年度预计实现利润1633.49-1983.53 万元,同比增长40%-70%;3、公司设立全资子公司云南大禹节水有限公司;4、公司参股设立立兰银金融租赁股份有限公司;5、公司出资600 万元与云南永旺科技有限公司设立控股子公司云南大禹智慧水务科技有限公司,公司控股60%。 点评: 公司半年度业绩略低于预期,并未改变公司基本面,10.61 亿订单显示公司发展符合预期。上半年,公司半年度增速为40-70%,其中二季度预期在426 万元-776 万元,同比去年下降近10%,业绩略低于预期。但是,根据公司所处行业特性,业绩主要在下半年释放,上半年占公司业绩的比例很小,因而并不具有代表性。我们更多关注的是公司的订单情况,公司上半年实现订单10.61 亿元,符合预期,充足的订单是保障公司业绩增长的根本。 作为高效节水灌溉行业龙头企业,公司依托优质产品、丰富经验、强大运维能力和品牌影响力在未来的行业发展中具有明显竞争优势。我国高效节水行业迎来确定性爆发机会,“十三五”期间,年市场规模可达到400-500 亿元,较十二五有翻倍空间。公司作为我国高效节水灌溉的龙头,其产品质量优、工程经验丰富、运维能力强,品牌影响力大,在行业中具有极大的竞争优势。此外,我们观察到,目前我国节水市场出现两个方面的变化:一是监管力度加强,对于工程的质量、后期运维等都提出了更高的要求,这有利于品牌知名度高、产品质量好、运维能力强的龙头企业发展;二是PPP、BOT 等公司合作模式的工程量开始增加,而且工程量较大,这要求公司要在资金、技术和工程经验上都要有充足的积累,这也有利于大禹这类龙头企业的发展。 云南元谋大单奠定公司PPP 模式复制的基础,重点关注后续订单落地情况。5 月底公司中选元谋3.08 亿PPP 大单,7 月份正式签订了投资协议,标志着公司第一个PPP 大项目正式落地。目前,公司正在和重庆、河南、河北和甘肃等政府正在进行密切接洽,有望实现更多订单。2015 年,公司实现订单14 亿元,我们预期,今年公司订单总额将达到20 亿元以上,助推公司业绩快速增长! 给予“强烈推荐”评级:我们认为高效节水行业面临着巨大的发展机遇,大禹节水作为行业龙头,依托优质产品、丰富经验、强大运维能力和品牌影响力实现高成长确高,黑枸杞18 年有望放量,贡献较大业绩,水科技产业并购基金加快公司外延并购步伐,跨越式成长可期,考虑增发摊薄我们预期16-18 年EPS 为0.43、0.64和1.19 元,对应市盈率40、27 和14 倍,三年有翻倍空间 风险提示:1、国家政策变更或执行不到位;2、新的竞争者进入导致行业竞争加剧。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
席尼桔2016-08-03 14:52:37
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧