公告日期：2016-07-28

中原信托有限公司增资扩股项目可行性研究报告河南中原高速公路股份有限公司二〇一六年六月目 录一、项目概述......4二、信托行业分析与预测......6（一）行业发展概述......6（二）行业发展现状......7（三）行业竞争格局......14（四）行业发展空间......18三、中原信托基本情况......22（一）中原信托简介......22（二）中原信托历史沿革......23（三）中原信托股权结构和主要股东情况......25（四）组织结构和内部管理机构......26四、中原信托业务经营分析......31（一）信托业务......31（二）自营业务......32（三）行业地位和竞争优势......33（四）财务数据分析......35五、中原信托增资扩股背景及必要性分析......38（一）信托行业快速发展，理财市场潜力巨大......38六、中原信托增资扩股方案......40（一）增资总体目标......40（二）增资扩股原则......40（三）股价和募集资金的使用方向......41（四）资本金募集计划......42（五）拟新增股东情况......43（六）增资后董事、监事名额分配......44（七）增资扩股期间新老股东权益划分......45（八）增资扩股后的效益和发展展望......46（九）具体实施及工作安排......47（十）其他事项......48七、中原高速增资中原信托的可行性......48八、中原信托财务数据预测和公司价值估值......48（一）利润表预测......50（二）投资回报预测......54（三）收益法估值......54（四）市场法估值......56（五）小结......57九、中原高速参股中原信托方案及需履行的程序......57（一）公司本次增资中原信托方案......57（二）需履行程序......58十、投资的风险分析......59（一）风险分析......59（二）风险控制措施......61十一、本次投资的必要性和对公司的影响......64十二、结论......64十三、特别提示......65十四、备查目录......65一、项目概述1、项目背景近年来，随着我国经济发展、社会财富增加和居民收入水平的提高，国内金融理财市场的空间和潜力迅速扩大，以财富管理、资产管理为主业的信托业呈现快速发展的势头，2012年末国内信托业管理的信托财产规模达到7.47万亿元，超过保险行业，成为仅次于银行业的第二大金融部门。2015年末达到16.30万亿元，三年时间又增长超2倍。在行业大发展的背景下，中原信托有限公司（简称“中原信托”）积极实施“合作、转型、走出去”发展战略，大力发展信托主业，不断优化业务结构，严防死守风险底线，实现了持续、健康、快速发展。2003年-2015年末，中原信托累计交付到期信托财产2876亿元，分配信托收益403亿元，信托资产不良率为零。2、随着中原信托业务的不断发展，资本约束问题逐渐突出。为进一步优化股权结构，完善法人治理，增强资本实力，满足信托业务持续发展的需要，同时增强中原信托的行业竞争力，提升支持中原经济区建设的能力，中原信托拟启动新一轮增资扩股计划。本次计划增资11.5亿股，将注册资本由25亿元增至36.5亿元，使净资产达到60亿元以上，推动信托业务的快速健康发展。3、根据河南中达信资产评估有限公司提供的《中原信托有限公司拟增资扩股所涉及的该公司股东全部权益评估报告》（豫中达信评报字(2016)第016号），以2015年12月31日为评估基准日，基于中原信托的经营状况以及其未来改善预期和市场对中原信托的估值水平，通过收益法对中原信托的股权价值进行分析，中原信托每股账面净资产为1.6810元，股东权益评估值为每股2.4975元。本次增资价格计划以2015年末股东权益评估值减去2015年利润分配方案确定的分红3.2亿元对应……[点击查看原文][查看历史公告]

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