万邦达，能否万邦通达？ (2015-11-18 20:18:44)转载 今天证监会批准了万邦达增发事项，按照批准文件，增发新股13000万股。按照增发预案，募集资金不超过30.96元，募集资金主要用于集宁项目和补充流动资金。按照这样一个募集资金的数量，增发价格应在23.80元左，按照当下的价格计算，发行价格在22元左右，但这样的一个价格难以达到预期的募集金额。 分析万邦达，不要单纯的看其股价的涨跌，也不应单纯看募集资金的数量，更应该看万邦达所处的行业背景，这才是决定万邦达能否长期发展的根本因素。 上个世纪末期和本世纪的第一个十年，应该说中国的城市建设、百姓的住宅建设有了突飞猛进的发展，尤其是看得见的、地面上的东西都值得称赞和炫耀，由此在相关领域也产生了一些发大财的企业，这些企业有的上了市，有的股价涨了十几倍，但当我们看到这漂亮的住房、楼宇时，却发现我们的地下管网、污水处理、供水供气、供热供暖等一系列支撑系统难以支撑。我们要了面子，要了漂亮的面子，但我们的里子真的不怎么样，而这些严重影响了我们的生活质量，因此，本届政府提出了要解决城市基础建设的里子问题，并且把它当做惠民生，拉动经济的抓手，同时中央及地方各级财政也支持采取多种形式来补我们国家的这一短板，可以预期这个市场非常大，相关行业有着广阔的发展空间。相关公司一些爆发性的订单就是明证。也可以预期，未来十年，可能在这个领域出现快速增长的航母级公司。它不是万邦达，就是万达邦，千邦达。 万邦达就是从事工业水处理、城市公用设施建设的公司。站在这样一个背景下，万邦达应该获得超高速的增长。从今年上半年该公司签订的合同看，几个主要的合同金额就高达90亿元，再加上原有的单子和未来签订的单子，应该接近百亿元，而14年该公司的收入仅为10亿元。可以确定该公司有了业绩暴增的基础，也有了可持续经营的基础。 大合同多了，钱就不够了，万邦达这次增发新股就是为了抢抓机遇，完成订单。可以预期，如果万邦达善于进行资本运作，不断的抢抓订单，抢抓机遇，说不准会成为行业中的航母公司。至少投资这样的公司，能够高枕无忧，分享长成。 正常推断该公司今年净利应该超过3个亿，未来五年至少可以保持30%以上的增长，更不排除跳跃式、爆发式增长，因此，值得重点关注，长线投资。 当然有两件事需要注意：一是该公司的毛利有下降可能；二是公司项目从投入到产出有一个过程，如何处理眼前与长远，支出与收益难以统一，快速扩张和经营管理等一系列平衡问题，是摆在公司面前的课题。当然这有点看三国落泪的感觉。 我们看事情，分析问题，先看大，后看小，把握基本点，这也是我关注万邦达的原因。

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