水环境龙头再起航

乐昆状

(发表于: 碧水源股吧更新时间: )

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水环境龙头再起航查看PDF原文

研报日期：2017-06-09

　　碧水源(300070)　　水处理龙头，内生稳健外延有望超预期　　碧水源是我国水处理市场环保企业龙头，是中国唯一一家集膜材料研发、膜设备制造、膜工艺应用为一体的企业。已建成数千项膜法水处理工程，可每天处理近 2000 万吨污水，每年新增高品质再生水近 70 亿吨，占全国膜法水处理市场份额 70%以上。2016 年公司营业收入 88.9 亿，同比大增71%，经营基本面向好。今年以来公司捷报频传，本月先后公告收购定州京城环保、定州市冀环危废和良业环境，切入危废和生态照明领域。公司积极完善全产业链布局，并购意愿强烈，有利于发挥各业务的协同作用，提升在京津冀地区的渠道能力，提高综合竞争力。　　收购良业环境协同显着，深化布局生态修复　　良业环境在室外光领域有 20 年的从业经验，积累了大量光环境的发明专利，具备智能控制和系统整合能力，并有一路一带峰会和延安颂等大型项目经验。良业环境主营的夜景城市生态照明效果好、投资小，是深受政府欢迎的政绩工程。公司主业水环境综合处理与良业环境的河道夜景生态业务客户都是地方政府，客户协同效应显着。收购有利于整合双方渠道和技术资源，完善公司产业链布局。　　收购危废战略凸显，横向切入京津冀工业环保　　公司收购的定州冀环危废拥有有有机溶剂、医疗废物等 13 类危废处理资质，目前具有危废等焚烧处置规模约 9,500 吨/年，废活性炭处置规模 1.5万吨/年，和再生性活性炭销售 3,000 吨/年，经测算每年可贡献 1000 万元以上利润。未来规划到 2020 年将扩充到 2.9 万吨/焚烧处置能力，预计将贡献利润约 2500 万元以上。危废治理行业毛利率高，市场空间大，未来三年有望达 2000 亿元的市场规模，公司通过本次收购，绕过了漫长的新牌照审批环节，快速切入危废治理行业，未来盈利高速增长可期。　　产业布局完善，看好后续发展　　公司水处理业务领先，积极并购完善产业布局，外延内生看好公司后续发展。我们上调公司 2017~2019 年 EPS 预测至 0.78/1.08/1.30，当前股价对应 2017~2019 年 PE 为 25/18/15 倍。按照 2017 年 PE 30-32 倍，微调目标价至 23-25，上调至买入评级。　　风险提示：项目建设不达预期。[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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逄完

托

2017-06-09 08:14:43
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包般唯

草泥马

2017-06-09 08:27:18
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黄尚助

有什么用股价不涨

2017-06-09 08:29:19
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璩冠修

不忽悠能死不

2017-06-09 08:29:27
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经仟畔

首创

2017-06-09 08:30:25
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龚畔杉

不错，比较客观，不争的事实，碧水源是国内水处理的龙头企业，雄安项目申报月底启动，招投标工作即将展开，作为新区建设的首要工程——水结构设计、地下管网布局、白洋淀水治理等，碧水源不中标的可能性几乎不可能，原因是：国内水处理龙头企业、地处京津冀，具有地缘优势，最重要的是公司的实力过硬，坚定持有，未来长线白马股

2017-06-09 08:36:51
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童昆

逢研必跌~从没例外！

2017-06-09 08:40:34
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蒯借

他妈的！继续忽悠！

2017-06-09 08:46:15
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山汝

配合研报，赶紧出货

2017-06-09 09:04:56
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邹伍恭

盈利预测越来越低了，2017年25倍了，完了，700亿市值正常最多15倍，要大跌了

2017-06-09 09:23:39
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符研婆

利好出货行情

2017-06-09 11:22:05
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盍伽洳

龙头你就涨，别BB

2017-06-09 11:29:58
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印占细

尼玛的，你不忽悠说不定还能涨点！

2017-06-09 12:52:05
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闻是

整理一下很正常，不必太纠结。

2017-06-09 14:12:25
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谷伴旃

研报已经变质！言论太自由了！

2017-06-09 14:50:18
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荣息悟

纯粹是欺骗，只要一发研究报告，就有主力出货！公开信息全是骗散户的！

2017-06-09 17:31:27
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劳呆助

每个上市公司都有利好，只要机构媒体一公布利好，就是准备坑散户的！上涨的股票都是没有利好的。等到涨高了，利好就出来了！

2017-06-09 17:35:41
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印妓

真是说到点子上了。这股票前几年有过多次送股，前期介入资金早就赚大了。现在又是雄安又是高增长题材，不借这多利好出货更待何时？！至于说到盈利，那纯属哄鬼，比碧水源盈利能力强持续性更好的股票在现在的市场少吗？

2017-06-10 00:52:40
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皮均守

没有尝试过长线投资赚大钱的人不知道什么叫盈利,碧水源我投资五年了,盈利肯定不会差,现在大家骂并不是它价太高了,而是认为它价太低了,或认为价值比价高,我刚好是这么认为的,是因为价低才是我持有放心的最大理由,至于不相信公司盈利决定股价的人,是因为天天只看着股价上窜下跳的人.碧水源上市的时候比现在显得更贵,价更高,但持有到现在都是赚了一倍甚至几倍的人

2017-06-10 07:13:22
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满步洪

2017-06-17 14:35:29
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