研报日期：2016-08-30

　　思创医惠(300078)　　【事件】2016年8月27日，公司公布2016年半年报。2016年H1，公司实现：主营业务收入42830.89万元，较上年同期增长44.68%：实现归属于上市公司股东的净利润6345.82万元，同比增长44.54%。受医惠科技201 5年下半年开始并表影响，1016年上半年公司业绩大幅好于同期。此外，公司RFID标签产销情况持续向好，告带动RFID业务快速发展。但由于并购贷款和流动资金贷款增加的原因，报告期内，公司财务费用同比大幅增加，一定程度影响了本期业绩。　　智慧医疗产业进入快速发展期，公司深度布局将受益：“十三五”规划落地，健康中国正式升级至“国家战略”，智慧医疗产业将进入快速发展期。公司通过收购医惠科技快速切入至智慧医疗产业，报告期内，医惠科技已接到智慧医疗产品订单9519.22万元，实现智慧医疗营业收入11488.68万元，毛利率高达55.2g%：此外，医惠科技将IBM Watson以本地化形式首次引入国内的医疗机构，通过认知计算技术助力医生优化诊疗路径，延伸公司在认知计算领域布局j并协同公司RFID硬件研发优势，加强医疗健康信息耗材研发投入。预计公司在医疗信息化领域的深度布局未来将进一步增厚业绩。　　RFID拉动商业智能业务增长，期待更多行业应用兴起：近年来，随着RFID技术在全球UHF服装零售业等行业应用的不断深入，市场需求大幅增长。报告期内，RFID标签和系统解决方案的销售情况向好，实现营业收入10239.44万元，同比增长55.63%。行业应用方面，公司重点布局的服装、珠宝等零售业的销售情况受益于市场需求的增加，已得到明显的好转。RFID业务稳扎稳打，积蓄力量，等待更多行业应用的兴起。　　投资建议：我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.53、0.72和0.95元。给予增持一A建议，6个月目标价为35元。风险提示：智慧医疗产业发展不及预期；公司整合不及预期：宏观经济发展不及预期。 今日最新研究报告

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