- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-03-02
银之杰(300085) 公司深谙银行IT需求,将持续受益于银行信息化发展。中长期来看,公司的金融服务牌照和科技金融技术积累有望发挥协同,助力实现综合互联网金融服务。 三大主业继续高增长,扎根银行客户拓展大数据服务:公司金融信息化业务在智能印控机带动下大幅增长;电子商务业务继续100%以上增长;移动商务服务利用公司银行客户资源在金融领域不断渗透。据赛迪顾问数据,我国银行业IT解决方案市场16-18年CAGR约为23%。公司深耕银行IT市场十余年,积累了良好的客户基础和服务经验,根据银行IT需求不断更新产品,将持续受益于银行信息化发展。此外,公司定增募资3.62亿元用于银行数据分析应用系统建设项目已获证监会发审委审核通过,将促进大数据、云计算技术在银行系统的渗透,提升银行运营效率的同时完善银行金融服务能力。 牌照布局日趋完善,征信业务整装待发:公司目前已拥有互联网保险、征信牌照,同时发起设立东亚前海证券(参股26.1%)和安科人寿保险(参股15%)。易安保险(参股15%)16年2月开业至今已累计实现过亿保费收入,此外积极拓展互联网流量类创新险种,成长迅速。华道征信(参股40%)是国内首批获准开展个人征信业务准备工作的8家民营征信机构之一,子公司亿美软通曾引入益佰利作为战略投资者,学习并积累了丰富的数据分析与处理技术,未来作为央行征信补充应用于多商业场景,将受益千亿个人征信蓝海。 发挥板块协同,构筑综合科技金融生态圈:公司将基于征信、保险等布局开展金融服务业务。我国消费金融已进入爆发时期,公司的控股子公司国誉金服16年12月已开展助贷业务,帮助电信运营商开展0元购机消费分期。在消费金融、供应链金融领域,公司齐全的金融牌照一方面将吸引更多的场景资源,另一方面将资金、场景、风险评估、风险保障等串联提供综合金融服务,公司有望凭借Fintech技术基础厚积薄发。 “审慎推荐-A”投资评级。暂不考虑增发摊薄,预计17-18年EPS为0.15/0.19元,对应PE为138/107倍,参考行业可比公司估值水平及公司自身竞争优势,给予审慎推荐-A评级。 风险提示:创新业务开展受限,征信牌照进展不及预期。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧