业绩持续增长，高端显示和新能源助力成长

尤秋

(发表于: 长信科技股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-01

　　长信科技(300088)　　事件：公司发布业绩快报，2016 年实现营业收入86亿元，同比增长115.7%；实现归属母公司股东的净利润3.5 亿元，同比增长46.5%。　　发力高端手机显示模组供应，产能充分释放。公司业绩基本符合预期，营业收入实现成倍增长。子公司德普特客户包括华为、OPPO 等智能手机厂商，由于手机向高端品牌集中度提升，中高端市场规模不断扩大，下游需求旺盛带动其中小尺寸触显一体化产品持续放量，同时德普特中小尺寸一体化产品的产能快速释放，订单充足，产销两旺局面有望持续，未来经营状况看好。　　布局车载触显领域，产品盈利提升。在触控模组业务方面，下游高端车载需求旺盛，产品价格坚挺，公司利用黄光制程技术和行业领先的镀膜技术优势，开发高品质的车载触控模组产品，提升了高毛利产品的比重。公司中大尺寸产线年产能规划500 万片，已进入国际一流新能源车厂的车载中控模组供应体系，未来五年全球汽车显示组件总出货量将以超过6％的复合年增长率增长至1.7亿台，公司车载触控业务有望成为新的利润增长点。　　拟收购比克动力，构筑新能源业务基石。公司参股比克动力10%的股权，并约定后续收购其全部剩余股权。比克动力与众泰、东风、一汽、北汽福田等品牌建立了良好的合作关系，2016 年全年出货达到2.5GWh。目前公司对比克动力的收购正在有序推进中，比克动力承诺2017-2018 净利润分别为7 亿和12 亿元，若后续收购顺利，将对公司的业绩带来强力提升。　　加快车联网产业链垂直整合，协同主业齐头并进。公司参股智能后视镜企业智行畅联25%股权，成立长信智控布局大数据业务，打造公司未来车联网硬件接口。2016 年三季度参股新三板公司宏景电子，致力于打造互联智能汽车电子领域的领先方案，进一步加快公司在智能汽车电子和车联网产业链的垂直整合。　　盈利预测与投资建议。根据业绩快报情况，我们调整对公司的盈利预测，预计2016-2018 年EPS 分别为0.30 元、0.48 元、0.69 元，未来三年归母净利润将保持49%的复合增长率。维持“买入”评级。　　风险提示：公司本部传统主业增速或减缓的风险；车联网和大数据业绩或不及预期的风险；比克动力收购和整合或不及预期的风险。[西南证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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高伍

啥意思？？

2017-03-01 10:21:05
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满汀

加油！看好你哦！！

2017-03-01 10:23:17
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姚佩外

10:20主板突破5日线压制加速反弹一带一路的建材板块和建筑基建板块大幅反弹带动市场继续发力

2017-03-01 10:25:47
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詹克栗

就看你了

2017-03-01 10:30:58
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终栅佟

什么时候复牌？

2017-03-01 10:47:41
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谭服豆

停牌出研报有个毛用呀，透露点收购事情还差不多，今晚估计又是例行公告

2017-03-01 10:50:09
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戈冲员

六国化工600470的大股东铜化集团的部分股权已经挂牌转让，进展期待中，引入战略投资者进程加快或可能已经有了候选，国企改革加速，中央农村农业工作会议强调农业供给侧改革，去产能也是必然，复权看600470的日，周，月线非常完美，趋势越来越强，枕戈待发，随时可能启动，六国化工目前总市值仅43亿元左右，剔除前十股东，铁散，实际流通25亿元左右

2017-03-01 19:00:38
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支只胃

复读机

2017-03-01 21:26:28
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水流

做铺垫么用？

2017-03-02 18:02:50
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禹段出

虽然先上的是凉菜，目的是“暖场”用，连板倒计时！

2017-03-07 23:21:26
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