根据东方财富Choice数据统计，今日有10只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅50%以上，1只股有接近80%的上涨空间。其中尤洛卡(300099.SZ)、炬华科技(300360.SZ)和老白干酒(600559.SH)目标涨幅最大，预计上涨54%-76%、74%、41%-65%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

尤洛卡(300099.SZ)转型见效中期业绩扭亏，军工收购获批布局持续推进

国金证券潘贻立,徐才华

　　业绩简评

　　2016 上半年，公司实现营业收入 5397.9 万元，同比增长 42.37%；归属上市公司股东的净利润 250.0 万元，同比增长 142.15%；扣非后净利润 305.6万元，同比增长 155.80%。　　经营分析

　　转型产品成为业务增长的主要驱动因素。 2016 上半年，公司实现营业收入5397.9 万元， 比上年同期增长 42.37%； 其中煤矿顶板检测系统实现收入2198.6 万元，公司转型产品煤矿井下安全运输系统实现新增收入 548.14 万元， 减少了煤炭行业下滑对公司业绩的影响，中期实现扭亏为盈。

　　轨道交通信息化产品是另一增长来源。 报告期内，公司普列客车机顶盒产品业绩较大增长，并且正向高铁行业复制。 控股子公司（持股 53%） 北京富华宇祺相继中标神东大柳塔矿 4G 通信项目和佳木斯铁路通信项目， 其中神东项目已公布中标金额为 2151 万元。 项目的顺利实施将对公司的经营业绩产生较大积极影响。

　　军工转型方案获审通过， 将成新的利润增长点。 公司收购师凯科技 100%股方案已获得证监会审核通过， 主要产品为对移动目标的导弹制导系统， 16-18 年的利润承诺分别为 6000 万元、 7300 万元和 8600 万元。公司与鲁信创投共同在西安成立的军民融合创业投资基金， 首批资金已经到位，第一批项目尽调工作已基本完成，未来军工方面布局将会持续推进。　　盈利预测　　我们预测 2016-2018 公司营业收入 2.45/3.7/4.69 亿元， 分别同比增长48%/51%/27% ； 归 母 净 利 润 55/97/118 百 万 元 ， 分 别 同 比 增 长135%/77%/21%； EPS 分别为 0.10/0.17/20 元（考虑公司收购完成后 2017年总股本增加至约 5.83 亿股）；对应 PE 分别为 89/55/45 倍

　　投资建议

　　我们认为公司通过收购和设立并购基金确立了行业转型的发展方向，在军工领域的拓展将会持续进行；子公司富华宇祺业绩增长稳定，为公司提供利润来源。 我们维持公司“买入”评级，未来 6-12 个月目标价 14-16 元。

　　风险提示

　　军工产业国家投入不及预期、 产业基金投资项目风险、 并购整合不达预期。

炬华科技(300360.SZ)电表主业稳定增长，多元布局能源互联

安信证券 黄守宏

　　事件: 公司公布2016 年半年报，实现营业收入5.63 亿元，同比上升7.37%；归母净利润1.27 亿元，同比上升20.6%；EPS0.35，ROE11.29%，经营性现金流量净额-5261.26 万元，同比上升35.06%。今年二季度实现营业收入3.44 亿元，同比上升9.61%，归母净利润7582.12 万元，同比增长20.69%。

　　上半年公司业务规模及产能稳步扩张，中标国家电网公司集中招标及其他地方电网公司招标采购项目增加。公司近三年在国网电能表招标中的中标率不断提升，尤其是0.5S 级三相智能电表，中标率已经达到9.49%。

　　毛利率明显提升，期间费用控制良好：2016 上半年，单相智能电能表/三相智能电能表/专变、配变终端及集中器分别实现收入1.49/2.25/0.55 亿元，同比变动-36.85/76.47/7.28%，毛利率分别为32.05/38.51/48.58%，同比变动6.3/-0.5/4.9 个pct，综合毛利率为36.27%，同比上升4.3%。

　　公司销售、管理、财务费用分别为1721.76/4501.61/-818.22 万元，比上年同期变动21.64/30.32/-11.15%，费率同比变动0.54/1.86/0.18 个pct，上半年收购子公司上海纳宇电气纳入合并范围是销售和管理费用上升的主要原因，三项费用总体控制良好。

　　定增加码能源互联网,积极转型能源服务商:公司公告8 月24 日定增预案已获证监会受理，拟募集不超10.5 亿元投向能源需求侧物联网信息平台、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造、智慧能源技术研究院、营销及技术服务网络和补充流动资金。能源需求侧物联网信息平台主要为居民用户、工商企业等全面提供能源监控、运营维护和综合节能改造等增值服务；智能电力仪表及配用电设备制造主要针对公司智能电能计量与用电采集系统等产品的升级和拓展；智慧能源研究院旨在进一步加强公司研发实力，同时该研究院将申请CNAS 认证实验室，若申请成功未来出具的检测报告望得到国际联合互认组织成员国的承认。

　　密集布局需求侧管理龙头苏州太谷、纳宇电气、经纬信息，培育未来增长点：公司与浙大联创投资和联创基石共同发起设立炬华联昕产业基金（公司以有限合伙人方式出资90%）增资太谷电力1704.3 万元，持股比例4.76%。苏州太谷向公司承诺其2016-2018 年分别实现净利润3000/4000/5000 万元。若未能实现承诺原股东将以“本金+8%的年化利息”回购公司增资股份。苏州太谷用户侧需求管理经验丰富，是业内最优秀的用电服务企业之一。此次交易有利于公司深入开展电力需求侧管理平台、电能在线监测系统、电能管理与节能服务等项目。公司以2 亿元收购纳宇电气100%股权，2016/17/18 年备考利润1960/2190/2450 万元；纳宇电气是一家以技术为核心的科技型企业，纳宇电气的技术研发实力突出，专注用户端智能电力仪表产品的研发、生产和销售，具备为客户提供智能化电力监控、电能管理、电气安全等系统性解决方案的能力，对行业内用户的多样化需求理解深刻，产品线设置齐全，产品研发、设计、更新换代能力较强，销售和售后服务网络健全，行业口碑过硬。公司出资1300万增资经纬信息，占股10%，2016/17/18 年备考利润1500/1800/2200 万元，若不达标交易对手将按照“投资本金+ 8%的年化利息”回购，通过本次交易获取用户端能源的设计、安装、能源监测及节能服务的能力和经验，快速切入用电需求侧管理及能源互联网服务相关领域。

　　通过上述部署，公司在电力计量、管理系统领域内的技术实力将得到加强，同时通过产业并购基金以相对安全的并购方式促进公司现有产品的市场推广和应用，加速公司业务核心从电能计量仪表及用电信息采集系统产品研发、生产和销售向电力行业电力设计、售电侧服务等多业务、全方位拓展的发展战略。

　　国网地区电改提速，静待售电改革东风来: 国网总经理到位后，所辖区域电改明显加速，山西、江苏、京津冀相继出台详细电改文件；公司早在2015 年9 月便联合大股东炬华集团设立浙江炬能售电公司，合资公司注册资本2.18 亿元(其中公司持股90%)；据电改配套文件规定, 若售电公司超2 亿注册资本门槛，原则上其在区内售电量不受限制,炬能售电已做好充足准备静待售电改革东风来临。

　　物联网时代起步，公司四表集抄优势明显:NB-IOT 商业化标准落地加速物联网时代步伐，结合国网2016 年新增智能电表6058 万只，并推广电、水、气、热“四表合一”采集的工作目标，公司优势明显。公司主要可提供的设备有电表部分，燃气表的通讯模块、协议转换器、水表，符合综合能源管理的大方向，已获得政府和国网的支持，公司也从浙江省开始积极的展开布局。

　　投资建议：我们看好公司在定增的战略方向，在主业计量装置稳定增长的同时,预期用电服务等新业务对公司业绩会有提升;我们预计2016-2018 年EPS 分别为0.84、1.00、1.15 元；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为37.2 元。

　　风险提示：定向增发不及预期，用电服务业务不及预期，国网中标不及预期

老白干酒(600559.SH)费用明显下降，盈利能力提升可期

华泰证券 贺琪,王楠

　　经营业绩符合预期， 收入+14.02%， 归母净利润+40.26%

　　2016 年上半年公司营业收入 10.43 亿元， 同比增长 14.02%， 其中华北区域同比增长9%， 而其他区域则实现了 30%的较大幅度同比增长。 归属于上市公司普通股股东净利润为 2.47 亿元，同比增加 40.26%， 实现每股收益 0.06 元， 同比增长 20%， 经营业绩符合预期。 公司营业收入增长的主要原因是中低档酒销量有所增加， 由此也导致了白酒毛利率有所下滑， 较上年同期下降了 17.1 个百分点。 上半年公司扣非净利润同比下降 9.94%，非经常性损益包括当期收到的 660 万元的政府补助， 经估算， 扣非后营业利润仍然实现了 13%的正增长。　　加强费用管控， 费用率大幅下降

　　上半年老白干期间费用率为 35.6%，比去年同期下降了 11.1 个百分点。 其中， 销售费用率由去年同期的 36%下降到了当前的 27.3%， 下降 8.7 个百分点。其实从去年 3季度以来老白干的销售费用率便开始逐步下降， 主要是由于公司调整销售政策、 广告费用等下降所致。 此外， 财务费用也出现了较大比例的下降， 由上年同期的 1,213 万元下降至 263 万元， 降幅达到了 78.36%。 财务费用下降的原因是公司增发股票募集资金偿还了部分银行借款， 使得财务费用减少所致。

　　利润加速释放， 盈利能力提升指日可待

　　老白干酒盈利能力一直低于市场平均水平，虽然公司毛利率属于行业正常水平，但是2015 年末净利率仅为 3.21%， 远远低于行业平均水平，而接近 30%的销售费用率远远高于同行。 我们认为公司白酒业务净利率偏低主要原因是在国有管理体制下，对管理层缺乏有效激励，特别是股权方面激励，导致公司部分利润流失。 公司混改方案已经落地，引进管理层持股，对做高业绩有充足动力。 2018 年底员工持股解禁， 预计将在 2017-2018 年快速释放利润。 随着公司销售额逐步做大，费用率将有所降低，且净利率有望在 3 年后回归到 12%-15%的正常水平。

　　单季进账同比增加 60%， 承兑汇票方式收入导致现金流承压二季度公司预收账款余额为 3.81 亿元， 较一季度增加 9400 万元，单季进账 2.85 亿元， 进账金额同比增加 60%。但由于以现金方式收入减少， 承兑汇票方式收入增加，公司经营活动现金流同比减少 227%。公司计划 2016年实现主营业务收入 26.5亿元，营业总成本控制在 24 亿元以内， 报告期内完成了全年收入计划的 39.4%， 全年营业成本的 41.8%。 经测算，预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 0.25 元、 0.43 元和 0.68元， YOY 分别为 47%、 72%和 56%，对应 2016 年 PE 为 98 倍，维持“买入”评级，目标价 35.00-41.00 元。

　　风险提示：食品安全问题，公司经营状况透明度不够，对业绩预估可能产生较大偏差。

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