一，关于虚拟现实业务 公司目前已与宏达通讯有限公司（以下简称“HTC”）就 HTC 出品的虚拟现实资源达成战略合作，负责大陆范围内公众上网场所渠道 HTC VIVE 系列产品独家代理。虚拟现实（VR, virtual reality）设备是将虚拟世界和现实世界连接的入口，通过 VR 技术，计算机从一种只用键盘、鼠标进行操作的设备变成可以进行自然交互的系统和环境。上市公司未来将基于本次战略合作构建 VR产业链，构建基于公众上网场所的 HTC VIVE 生态系统，具体规划主要分为三个部分： 1、公共上网区域体验点的全面铺开。上市公司目前已在杭州完成体验点的初步测试，用户反响良好。未来上市公司将在北京、大连等多个城市的网吧、商场、咖啡厅、影院等公共上网区域搭建 VR 线下体验点，每个体验点将配备 VR 硬件及相关外设硬件，体验点的建设以及硬件的采购需要资金支持。 2、VR 设备的营销推广。目前商用化 VR 设备尚处于市场推广的早期阶段，用户对 VR 设备的了解和接受程度较低。上市公司将基于自身资源，为 HTC VIVE 系列产品构建完善的营销渠道网络，充分开发作为潜在用户的广大游戏玩家，营销推广费用会给上市公司带来一定的资金压力。 3、内容管理平台的建设。内容对于 VR 产业链来说是非常关键的一环，基于 HTC VIVE 提供的全球领先的硬件技术，需要高质量的游戏开发才能达到良好的用户体验。上市公司将独立开发用于管理网吧内 HTC VIVE 运营管理的计费产品和内容管理平台，通过投资国内优质 VR 内容团队，代理优质 VR 内容或购买其版权，以及组建专门管理团队等方式，保证游戏内容的质量，增强用户粘性。该内容管理平台的建设同样需要大量资金投入。 2014 年上市公司游戏平台新增注册用户数逾 4,000 万人，基于大量的用户基础，上市公司逐步推进互联网娱乐平台的战略目标，积极拓展新型业务，加大研发和运营投入。上市公司现有业务涵盖大数据、移动互联网以及信息安全等多个领域，同时上市公司积极开展上下游与衍生产业链的整合，未来将进一步完善互联网娱乐平台的业务布局。 二，关于公司成长性 2012 年-2014 年，公司分别实现营业收入 27,380.31 万元，34,692.97 万元和 64,902.98 万元，营业收入增长率分别为 58.55%，26.71%和 87.08%，三年平均增长率为 57.45%，年度复合增长率为 55.48%，其中 2014 年营业收入增长率为 87.08%，为三年之中最高。 2014 年 1-9 月，公司实现营业收入 39,560.21 万元；2015 年 1-9 月，公司实现营业收入 66,833.76万元，同比增长 68.94%。顺网科技 2015 年 10 月-11 月运营情况平稳，根据 2015 年前三季度的数据保守估算，假设 2015 年全年营业收入同比增长率 60%，即公司 2015 年全年营业收入预测值约为 103,844.78 万元。 本次交易完成后，结合上市公司业务发展实际情况预计，上市公司营业收入将保持快速增长的态势，营业收入规模的持续扩大将需要更多营运资金支持。 根据公司营业收入的历史增长情况，并基于谨慎性考虑，公司假设 2016-2017 年营业收入的年均增长率为 45%，该增长率小于 2012-2014 年的营收平均增长率 57.45%以及复合增长率 55.48%，同时小于 2015 年前三季度营收增长率 68.94%。三，关于国瑞信安的经营情况 根据江苏华信出具的国瑞信安资产评估报告（苏华评报字[2015]第 192 号），国瑞信安 2016年至 2020 年预计实现的营业收入分别为 13,816.64 万元、16,864.52 万元、20,211.98 万元、23,757.52万元和 27,356.44 万元，预计实现的净利润分别为 2,392.21 万元、3,150.48 万元、4,151.08 万元、4,701.18 万元和 5,194.76 万元，业绩增长明显，盈利能力较强。 截至 2015 年 11 月 30 日，国瑞信安营业收入（未经审计）约为 1.20 亿元；已经签订合同或订单且截至 2015 年 9 月 30 日尚未确认收入的含税合同金额约为 1.96 亿元，为国瑞信安未来持续盈利能力的稳定性奠定坚实的基础。根据国瑞信安提供的资料，其未经审计的 2015 年截至 11 月 30 日的营业收入约为 12,000 万元，净利润约为 2,200 万元（含计入非经常性损益的政府补助 726 万元）。国瑞信安目前经营状况稳定，各项业务经营活动正常，未见任何重大不利变化或负面消息。根据国瑞信安提供的在手订单情况，保守预计 2015 年 12 月可确认收入约 2,500~3,000 万元，实现净利润约 750~1,000 万元；其中等保工具箱可确认收入约 1,100~1,300 万元，实现净利润约 600~800 万元（含即征即退的增值税）。预计国瑞信安全年预测营业收入和净利润可以实现。 四，关于并购方面 募集配套资金补充上市公司流动资金有助于提升公司的资本实力、抗风险能力和持续融资能力，改善公司财务状况，有利于公司未来通过各种融资渠道获取更低成本的资金，及时把握市场机遇，通过业务内生式增长及收购兼并等外延式增长，快速提升业务规模，增强整体竞争力，实现公司长远发展战略目标。

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