外观专家铸就壁垒，通用能力开辟成长

束岢的

(发表于: 长盈精密股吧更新时间: )

我要评论赞(23494)

外观专家铸就壁垒，通用能力开辟成长查看PDF原文

研报日期：2017-07-31

　　长盈精密(300115)　　外观件（单机功能件价值量占比最高部分）通用加工能力是公司核心竞争力，综合布局金属/玻璃/陶瓷三大主流外观路线：1、在智能手机金属化渗透率持续提升的背景下，预计公司金属加工业务将依托于客户渗透率提升和更丰富的机型拓展，稳步扩张；玻璃后盖路线仍需搭配金属中框，对比三星S8 和iPhone 7，相同铝金属材质，中框价值量高于后壳；若是不锈钢中框，价值量将进一步提升。2、精密加工能力横向扩展，与三环集团合作布局陶瓷材料，有望成为陶瓷机身产业链方向性龙头企业。3、与日本安川合作，对内快速投入工业自动化，人均产出有望大幅提升，对外销售工业机器人，有望形成新兴业务增长点。无论未来智能手机外观件表现形式是金属盖板、玻璃盖板（金属中框）或是陶瓷盖板，公司均有充分准备，在业已具备外观件通用加工能力的前提下，对于任意材料的方向性爆发，公司均可根据市场需求进行动态调整，长期成长动力充足。　　行业集中度提升，大客户战略助力公司发展：全球智能手机出货增速趋缓，行业进入整合期，产业聚集对于供货能力稳定的公司将带来更高溢价。据IDC 数据，2015 年智能机排名前五的品牌出货量占全球出货总量的56.4%，2017 年Q1 该比例进一步提升至60.1%，市场格局持续集中。得益于公司的市场布局及大客户战略，伴随着OPPO、vivo、小米等客户市场份额的增长，以及潜在国际一线大客户的业务，预计公司业绩将呈现高速增长。　　投资建议：预计2017-2019 年净利润分别为9.61 亿、14.20 亿、19.60亿；同比增速分别为40.5%、47.8%、38.1%；对应EPS 分别为1.06元、1.57 元、2.17 元。给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为43.96元，相当于2018 年28 倍的动态市盈率。　　风险提示：宏观经济下滑；核心客户出货不及预期。[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

东彼敖

有的时候，盘中的波动不要去纠结，炒股没有那么累。既然还不确定，那就控制好仓位，有仓位有资金，淡定的观望就好。

2017-07-31 13:55:40
回复
范帆栗

出研报了，撤吧

2017-07-31 15:29:56
回复
赖虔吉

累！

2017-08-31 14:39:05
回复
干秀本

，没有新意，标的没

2017-09-06 20:06:47
回复
皮刊怠

一个板啊？

2017-09-07 18:15:36
回复
袁卷

在可以做多

2017-09-07 18:29:59
回复
贾早汪

叫永鼎美女

2017-09-08 16:02:34
回复
甘水眈

下周可以拉

2017-09-10 11:00:53
回复
卞胃届

呢，庄家早

2017-09-10 17:08:11
回复
储去得

“增量不增

2017-09-13 12:21:28
回复
包卞丑

…真牛逼!

2017-09-14 10:53:24
回复
首页上一页 1 下一页末页