- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-09-04
新研股份(300159) 民营军工龙头,夯实航空航天零部件主业,布局高通量卫星业务 继2015 年完成对明日宇航收购后,公司2016 将业务调整为军工(航空航天)、农机、投资三大板块。其中以军工为核心,军用飞机器零件业务高速增长,在民机零部件、卫星通信领域亦不断拓展。公司2016 年航空航天收入规模达10 亿以上,正逐步崛起成为国内民营军工龙头。 航空航天制造业务高速增长,民参军领域傲视群雄 公司致力于飞行器结构件减重技术开发与应用,主要产品包括航空飞行器结构件、航天飞行器结构件、发动机结构件三大类,产品切入我国飞机八大主机厂、发动机四大主机厂、航天十大主机厂全部主力型号,在该领域民参军上市中,公司实力最为雄厚。受益于我国空天力量建设的高景气,公司军品主业高速增长;同时公司在民机领域亦不断拓展,预计其航空航天主业近几年将继续保持高增速。 布局高通量宽带卫星业务,第一时间抓住商业航天机遇 国防科工局2016 年10 月在《人民日报》刊文提出七大举措建设航天强国,积极促进商业航天发展,并鼓励社会力量参与。公司敏锐抓住商业航天机遇,于同期投资设立明日宇航卫星工业有限公司,布局高通量宽带卫星业务,计划于2018 年提供服务,并力争10 年时间建设12 颗在轨卫星的宽带卫星通信系统,打造极富潜力的全新增长点。 盈利预测与投资建议 在军民融合作为国家战略的大背景下,部分优秀民营企业在纵向深入发展其原有主业基础上,进一步借助其长期积淀的核心技术、民参军丰富经验、良好的军民关系、以及上市平台的优势资源,通过横纵向拓展切入其他高景气的军工细分行业,将有潜力打造成为民营军工综合体。我们认为新研即是具备这样潜力的公司,公司的远期成长空间值得重新考量。预计2017-2019 年EPS 分别为0.31、0.43、0.55 元,考虑公司在民营军工企业中优势明显,且不断拓展新的参军领域酝酿持续增长潜力,应享有一定龙头溢价,首次覆盖,给予增持评级,12 个月目标价14 元。 风险提示:军品订单大幅波动;卫星业务进展低于预期;农机业务业绩持续下滑。[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧