IC设计新贵开启新一轮成长周期

寿空

(发表于: 东软载波股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-01

　　东软载波(300183)　　载波芯片龙头深度受益新一轮智能电表改造加速，公司主业有望迈入新一轮成长期。公司在上一轮智能电表改造中奠定了行业龙头地位，为实现实时和阶梯电价功能，第二轮电网改造有望采用宽带载波通信模式替代原有的窄带通信模式，单个宽带通讯模块价值量翻倍，公司在宽带载波领域布局早，渠道和技术积累深厚，有望深度受益这一行业趋势，开启新一轮成长周期。　　上海载波微电子拓展 SMART 产品线，IC 设计新贵有望突颖而出。子公司上海载波微电子技术在 MCU 领域技术积累深厚，曾自主研发了大陆第一颗 8 位MCU，目前公司产品已经在家电、无人机、消费电子等领域得到广泛应用，并进入华为等一流厂商的供应链，公司已经全面拓展 SMART 产品线，S（安全）M（MCU）A（载波芯片）R（无线）T（触控），预计今年将陆续推出北斗、蓝牙、安全等芯片门类，依托载波微电子，公司有望再造一个东软载波。　　布局智能家居，打通智能硬件产业链。公司已成为苹果 homekit 智能家居平台合格供应商，目前已经打通通信标准-芯片设计封装-终端智能硬件-现场改造全产业链，未来随着物联网的爆发，公司的前瞻布局，将成为公司新的业绩增长点。　　投资建议：我们预计公司 2016/17/18 年净利润为 3.57/4.57/5.99 亿元，EPS为 0.79/1.01/1.32 元，增速为 29.4%/27.8%/31.1%，参考可比公司估值和公司在智能硬件布局的弹性，给予 2017 年 35 倍估值，目标价 35.35 元，给予“买入”评级。　　风险提示：新一轮智能电表改造进展不及预期； SMART 产品线拓展不及预期；智能家居市场表现不及预期[中泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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扈耕纾

研报太保守，但隐藏了上70的可能。纯属臆测35+35=70，不是吗？

2017-03-01 19:39:59
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萧壬

研报也没几人看?

2017-03-02 17:24:37
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邰教井

研报作者信誉度?

2017-03-03 16:56:31
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卞妞芽

没人对公告做出反响!悲哉!

2017-03-04 14:31:12
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阮巷

就会意淫！呵！呵！

2017-03-04 17:48:34
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仇畔移

研报可研。

2017-03-05 09:42:52
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松彤贩

吹牛！

2017-03-10 16:55:11
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庄叫岱

是现在股市里千里挑一难得的被低估的好股票

2017-03-19 09:20:09
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扶高扮

第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场，换言之，第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票，以区别于一般含义的柜台交易。

2017-03-27 11:03:58
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燕里责

2017-03-27 16:57:09
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山汝

我的故事在时光里沉淀发酵

2017-05-25 08:15:00
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文梯

却青苔覆盖了

2017-05-28 11:07:51
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