根据东方财富Choice数据统计，今日有5只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅30%以上，1只股有接近50%的上涨空间。其中东软载波(300183.SZ)、汉钟精机(002158.SZ)和冠昊生物(300238.SZ)目标涨幅最大，预计上涨47.26%、45.42%、43.44%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

东软载波(300183.SZ)低估的智能家居和集成电路优质标的

东方证券 蒯剑,胡誉镜

　东软载波(300183)　

　电表业务持续稳定增长：国网数年前开始大规模的电表智能化改造，部分电表已进入更换周期。国网也在推进电力载波技术升级，公司是技术布局全面的公司，有望在技术升级过程中扩大市场份额。公司也在从电力载波芯片向模块拓展，产品价值量有翻番的提升空间。此外，国网作为规模最大的公用事业组织，正在推进电表、水表、燃气表和热能表的四表合一，从而大幅增加电力载波技术的应用领域和市场空间。

　　智能家居市场空间大，公司有望受益：公司在智能家居领域产品线丰富，涵盖从终端设备、网关、手机软件到服务器的整套智能家居解决方案，硬件产品包括智能网关、LCD 开关、窗帘控制器、调光控制器、人体感应器和双向互动等。语音控制等人工智能技术的成熟将给智能家居的快速发展提供基础保证，公司有望从智能家居大市场的快速发展中受益显着。

　　集成电路竞争力强：上海微电子子公司在MCU 领域技术实力强，在电池管理等领域均有应用，并在近期获得《商用密码产品销售许可证》，为进军安全芯片奠定了基础。公司也与中航旗下蓝沛合资布局高频系统级封装技术，随着通讯技术的进步，高频系统级封装技术将有更广的应用领域。财务预测与投资建议

　　我们预测公司16-18 年每股收益分别为0.74、0.89 和1.07 元(原预测分别是是2.62/3.50/4.47,调整主要原因是除权,以及电力载波产品增速低于预期)，根据可比公司，我们给予公司2016 年53 倍P/E 估值，对应目标价为39.2元，维持买入评级。

　　风险提示

　　智能家居项目进展低于预期。

汉钟精机(002158.SZ)主业有望反转，燃料电池核心零部件供应商

安信证券 邹润芳,王书伟

北京科锐(002350)　

　事件:2016 年6 月21 日，公司发布公告称拟与郑州空港管委会在分布式能源、电力物业管理、节能增效、储能增效、售电服务等能源互联与综合利用领域内开展合作。公司在贵阳、广东中山、郑州、北京等优势区域乘电力体制改革之东风（在贵州参股贵安新区售电公司、广东中山成立科锐能源服务公司、北京正在与顺义空港、中关村集团洽谈电力服务合作事项），深度开拓能源综合服务业务，积极从从单纯设备制造商向综合能源服务供应商转型。

　　郑州空港开发区是目前全国唯一一个国家级航空港经济综合实验区，规划批复面积415 平方公里，集航空、高铁、城际铁路、地铁、高速公路于一体的综合枢纽。2015 年规模以上工业增加值完成430 亿元，是2010 年的11 倍，同比增长25%，年均增长61.4%，进出口总额完成490 亿美元，占全省的67.4%。

　　贵州电力交易市场规则出台,参股贵安新区配售电公司望优先受益：由贵州能监办、省发改委、省经信委、省能源局联合印发的《贵州省电力市场交易规则（试行）》正式公布。总则提出，在贵州电力交易中心注册的市场主体，可通过自主协商、集中竞价、挂牌交易等市场方式进行电力交易。

　　公司此前公告以自有资金出资6750 万元，占注册资本的4.50%，合资设立贵安新区配售电有限公司，至此电改先锋贵州省的配售电排头兵贵安新区售电公司正式亮相。其作为国内首家拥有由电网注入的配网资产的售电公司，在区内售电领域的优势不言而喻，新公司计划注册资本共15 亿，由7 家公司组成；其中，贵州电网以区直管区范围内110 千伏及以下配电网和相关资产出资作价6 亿（占比40%，即第一大股东）；贵安新区开发投资公司以区直管区范围内110 千伏及以下配电网和相关资产出资作价4.5 亿（占比30%，即第二大股东）；贵安新区配售电公司望成为区内唯一一家拥有配网经营权的售电公司，同时其以远超2 亿注册资本门槛的15 亿资本获得区内售电量不受限制的权利，可在后续区内可能进行的售电交易中游刃有余。

　　我们认为公司此番参股贵安新区配售电公司，其在配网领域累计的优势起到很大助力，而此次投资也给予了公司参与到电改后的配电与售电运营的宝贵机会，为今后开拓配售电及综合能源服务领域的市场起到重要作用，同时还可通过和贵州电网及当地政府部门的合作，为今后以各自为主导成立售电公司积累人脉资源与运营经验，并拉动公司配网设备的出货量。

　　携手丰年资本,瞄准军民融合广阔市场: 公司近日公告与丰年永泰签署战略合作协议,通过双方密切合作,公司志在开拓其在军工军用电源和军用电力系统等板块布局(丰年永泰为国内领军军工投资机构, 目前管理规模超过10 亿元，曾累计主持投资超过30 余家军工企业)。

　　投资建议：我们看好公司在电改逐步推进过程中的各领域布局（设备+服务），贵州电力交易规则的出台对公司参股的贵安新区配售电公司构成实质利好，同时积极看好公司民参军方向的推进。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.32 元、0.41 元、0.52 元，给予“买入-A”投资评级，按照60 亿市值估值，6 个月目标价27.5 元。

　　风险提示：电改进度不及预期，配电网建设投资低于预期风险，规模扩张导致的管理风险 ，新领域拓展低于预期的风险

冠昊生物(300238.SZ)定增方案过会，渠道能力将大幅提升

华创证券 宋凯

冠昊生物(300238)

　　1.增发方案过会，渠道能力大幅提升。

　　此次融资计划中最主要的投资项目是收购珠海祥乐的股权。珠海祥乐是国内较大的眼科渠道商，公司重磅产品生物型人工角膜已经上市，渠道的搭建对于人工角膜产品未来的销售放量具有重要意义。

　　此次资产重组过会，对于冠昊生物意义重大，我们看好该事件对于上市公司未来经营情况的影响，并判断对股价将产生正面刺激。（有条件过会，根据证监会网站公开信息，上市公司需要结合祥乐医药（香港）公司和珠海祥乐未来产品价格、成本的预测，说明标的公司收益法评估技术路径的合理性。请独立财务顾问、评估师核查并发表明确意见。10 个工作日之内报送。）　　2.增发方案简介。

　　（1）此次重大资产重组方案经过一次调整，公司的原有募投项目包括：第一，收购珠海祥乐全部股权，对价6 亿元，其中3 亿元通过发行股份形式购买资产，另外3 亿元通过配套融资支付现金。第二，细胞业务运营平台，拟投入2.8 亿元，通过配套融资实施。第三，2000万元支付本次交易费用，通过配套融资实施。所以公司融资总规模9亿元，其中3 亿元为发行股份购买资产，6 亿元配套融资。

　　后来公司公告对发行量和募投项目进行了调整，细胞业务运营平台的投入资金从2.8 亿元调整为1.3 亿元。同时非公开发行对象由4 位减少为3 位。其他不变。

　　整体发行股份数量（包括购买资产和配套融资）由2283.68 万股，减少为约1903 万股。

　　（2）调整发行金额，及时应对行业变化。

　　在公司发布了重大资产重组公告之后，国家叫停了免疫细胞治疗的临床应用，在未来一段时间内，免疫细胞治疗技术无法贡献收入和现金流。公司此次压缩了对细胞技术业务运营平台的投资金额，体现出对于行业变化的敏锐反应。

　　（3）缩减发行股份数量，减少对公司未来业绩摊薄　　鉴于行业监管趋严，免疫细胞技术未来一段时间内无法贡献收入和现金流，此次压缩该项业务的募集金额同时减少股份发行数量，由约2284 万股减少为1903 万股，减少了将近17%。对公司总股本的稀释比例从9.2%下降为约7.7%。

　　（4）发行价格保持不变。

　　公司发行股份购买资产和配套融资发行价均为39.41 元，公司高管参与此次配套融资，显示了对于公司未来发展前景的巨大信心。

　　2. 大幅增厚业绩。

　　根据公司公告，珠海祥乐2015-2017 年净利润承诺分别为4000 万元、5200 万元和6760 万元。2015 年公司净利润为6337 万元，业绩增厚63%。

　　目前公司现有总股本2.47 亿股，增发股份数量1903 万股，发行后总股本为2.66 亿股，股份增加比例为7.7%。

　　根据公司2013 年底限制性股票股权激励授予时的业绩承诺，我们预计公司2016-2017 年净利润约为8100 万元和1 亿元左右，按照标的资产的业绩承诺（如果2016 全年合并报表），将分别增厚业绩64%和67%。我们预计2016 年上市公司实际合并报表口径净利润为1.1 亿元，对应EPS 分别为0.43 元和0.62 元（之前为0.33 和0.41元）。按照停牌时公司股价计算，PE 分别为95 倍和63 倍。

　　同时，我们的盈利预测中未包含对公司人工角膜的业绩预期，我们判断2016-2018 年公司人工角膜的收入分别为2000 万元、5000-6000 万元和1 亿元，收入初具规模后，净利润率在40%左右。

　　3.关注公司产品线和产业链的纵深拓展。

　　从公司的发展历程可以看出，公司上市后凭借自身过硬的技术积淀，并借助资本市场的力量，已经将技术平台构建的比较完善了，技术和专利已经逐渐实现了产业化，并且形成了颇具特色的产品梯队。公司近年的投资和布局都是围绕未来公司的几个重磅品种——人工角膜和细胞技术产品——展开的，可以看到公司开始在市场和渠道领域发力了，作为一家生物创新技术公司，所开发的产品均具有巨大的市场需求，而且基本上是独家产品。不同于进口替代——先由外资品牌开拓市场然后再进行进口替代，冠昊生物的创新产品需要自己完成市场的开拓，不仅需要较强的学术推广能力，对于其品牌营销和渠道能力也是一个考验，一旦具备了这样的要素，我们相信冠昊生物的产品将实现快速的销售放量。所以我们认为应该给予公司在市场、渠道和品牌运营方面的布局以格外的重点关注。

　　4.盈利预测及评级：

　　我们维持对公司“强烈推荐”的投资评级，看好公司生物医学材料，以及以此为基础建立的组织工程与再生医学技术平台。我们不担心公司的估值体系，冠昊生物在A 股市场，乃至于国内生物医学材料市场均属于稀缺标的，我们认为目前的股价和市值没能充分体现公司现有产品的价值，以及公司再生医学材料技术平台的价值。

　　盈利预测方面，我们预计公司2016-2017 年EPS 分别为0.43 元和0.62 元。该业绩预测中未包含对优得清人工角膜产品的预期，人工角膜产品将从2017 年开始贡献较为明显的业绩增量。按照停牌时公司股价计算，PE 分别为95 倍和63 倍。继续给予公司强烈推荐的评级。

　　5.风险提示：

　　新产品研发和市场不达预期风险。

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