季报预告出来了，超预期！看点是，1.本部鼎芯帕太集团都实现了内生性高增长，尤

贝卉按

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季报预告出来了，超预期！看点是，1.本部鼎芯帕太集团都实现了内生性高增长，尤

季报预告出来了，超预期！看点是，1.本部鼎芯帕太集团都实现了内生性高增长，尤其是帕太集团，一季度增速60%+！2.行业产业链在中端整合后，力源信息协同效应开始显现，随着上游的整合，中游的整合，对下游的话语权越来越强，下游对稳定，品类丰富，核心器件，技术服务等综合性服务需求更高，力源并购后，对上下游话语权越来越强！已经得到显现！3.行业下游随着智能，物联网发展，以及移动终端的发展和技术升级更替，景气度很好，这在预告中也有描述！4.目前总股本5.4，考虑到完全合并后6.5亿股本！业绩单列出来看第一块帕太集团一季度6500万，超高速增长，历史业绩看上半年大约占其全年业绩的35%，可以预见，帕太集团大概率超过2.6亿总利润。预估2.6-3.2亿！鼎芯和本部，也实现高增长，一季度1850万合计，即便不考虑其行业属性大部分利润在后半年，那么总利润也在7400万+！飞腾 2017年业绩承诺在4000万+，综上几项合并，总业绩在3.5-4.1亿之间。总股本6.58亿，每股实际收益在0.6元左右……考虑到帕太集团未完全并表，账面盈利可能比这低，但是，给一个企业估值，不能看账面，要考虑到实际发生！对照现在股价14，市盈率在23倍左右！这对于一个巨大行业潜力，正走向龙头的公司，增速30%+的行业准龙头来说，是低估的，另外创业板目前整体估值，包括各行业龙头，整体估值都在60倍以上，更加承托出其严重低估！在业绩预告之后，力源信息如果不是并购预期压盘，就应该迎来估值修复和成长预期带来的双击，合理股价应该在40倍pe以上！但是大家都知道有并购预期，那么就要看被并购标的的话语权了，越是收购的好标的，股价可能会压的越低，但是，不足25倍pe，已经是极限！从公司释放业绩利好来看，这个股价管理层已经很不满意，也可以理解为，并购双方已经达成，股价要推升到双方协定价格附近，按照25倍收购价格的话，应该在15元，那么20日均价在16.5附近应该是可以期待的，当然如果被并购标的非常牛逼，不排除还会低点，但是大股东持股比率偏低实际控制人地位不稳也是事实！这个博弈过程不会无底线！即便按照20倍，对应的20日均价也还在13.3附近！综上所述，本人依然坚定，13.5附近就是力源信息的超级大底！！！本人观点，老规矩，只是给予长线持有股友参考的，短线请勿跟随，因为不确定性影响股价短期波动因素很多，而长期看，不确定因素都只影响过程，改变不了结果！祝大家发财！

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