公告日期：2015-11-17

广发证券股份有限公司关于福建纳川管材科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复二〇一五年十一月1-1-1广发证券股份有限公司关于福建纳川管材科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复中国证券监督管理委员会：广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐人”）收到中国证券监督管理委员会的口头反馈意见后，立即组织了福建纳川管材科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“纳川股份”）、君立律师事务所（以下简称“律师”）、福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”），针对《反馈意见》所列问题进行了认真核查、研究和分析。现对反馈意见的落实情况逐条书面回复如下，请审阅指正。一、根据报告期多主业经营情况、营业收入增长情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，说明本次补充流动资金的测算过程。【答复】（一）本次补充流动资金的测算过程1、本次非公开发行对收入增长率的假设报告期内，公司营业收入同比增长率（2015年1－9月剔除福建万润）及复合增长率具体情况如下：增长率 2015年1-9月 2014年度 2013年度 2012年度同比增长率 16.83% 52.34% 65.24% 44.04%复合增长率 --- 58.66%考虑到2015年1-9月的业绩情况，公司假定2015年-2017年营业收入增长率如下：期间 2017年度 2016年度 2015年度金额（万元） 181,993.88 134,810.28 99,859.47增长率 35.00% 35.00% 0.00%1-1-2公司以上假设分析不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策。上述预测主要基于如下因素：①经过前期的研发、收购等活动，公司目前产品线涵盖“给水、中水、排水及地表水”收集系统，主要产品包括了HDPE缠绕B型管、钢骨架复合PE管、连续缠绕玻璃钢管、树脂混凝土顶管和预制排水沟。公司是国内极少数能提供全套地下管网解决方案的供应商。相比原先只能供应单一产品，公司未来能够发挥上述产品之间的协同效应，互相促进各自产品的销售，提高公司的销售规模。②随着近年来经济的高速发展和资源的过度开发，水污染已成为中国眼下环境资源治理的当务之急。2015年4月2日，国务院发布关于印发水污染防治行动计划的通知。计划要求：“全面加强配套管网建设。强化城中村、老旧城区和城乡结合部污水截流、收集。现有合流制排水系统应加快实施雨污分流改造，难以改造的，应采取截流、调蓄和治理等措施。新建污水处理设施的配套管网应同步设计、同步建设、同步投运。除干旱地区外，城镇新区建设均实行雨污分流，有条件的地区要推进初期雨水收集、处理和资源化利用。到2017年，直辖市、省会城市、计划单列市建成区污水基本实现全收集、全处理，其他地级城市建成区于2020年底前基本实现。”因此，随着国家对地下管网建设的重视，公司管道产品业务规模将持续增长。③公司销售网络自2014年开始重新布局，销售系统覆盖国内各主要省区，并与中建、中交、中石化、中石油、中核电建立战略合作关系。截至2012年末，公司在手订单近4亿元；截至2015年9月末，公司管材业务的在手未执行订单近5亿元。在手订单规模有所增长。④随着“一带一路”战略的公布实施，公司自2014年下半年开始开拓海外市场，并重点关注东南亚、中东市场。其中东南亚市场的地下市政建设开始在大规模规划中，公司将从中获利。2015年3月，公司实现首……[点击查看原文][查看历史公告]

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