多肽龙头开拓海外市场，双轮驱动加速发展

柴包峙

(发表于: 翰宇药业股吧更新时间: )

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多肽龙头开拓海外市场，双轮驱动加速发展

研报日期：2016-06-19

　　翰宇药业(300199)　　2016 年 1 季度公司营业收入为 1.67 亿元，同比增长 36.05%，扣非后归属母公司股东的净利润为 0.58 亿元，同比增长 55.06%。 2015 年公司传统制剂业务稳健增长，实现营业收入 41,058.95 万元，同比增长 25.66%；随着行业内竞争的加剧，过去三年来制剂业务的毛利率有所下降，但总体业绩增长仍较为稳健。其中，注射用生长抑素增速较快，值得关注。　　2015 年公司加大海外市场拓展力度，客户肽业务和原料药业务同比大幅增长。　　目前的市场价格已经充分反映了公司未来可预期的业绩增长，公司目前的整体估值水平较为均衡。　　公司在研产品较多，未来多种新药上市有望给公司带来的新的业绩增长点。　　投资建议：　　在多肽药物市场保持现有增速的前提假设下，我们预计公司2016-2017年的EPS分别为0.475元、 0.660元，对应P/E分别为38.29倍、27.56倍。以目前化学制剂行业37.60倍的P/E中位数来看，公司2016年的估值已较为均衡，进一步考虑到公司多种新药上市所带来的业绩增厚，我们首次给予其“ 增持” 的投资评级。　　风险提示：　　新药品研发进度不达预期风险；药品降价风险；整合风险等。今日最新研究报告

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束工吹

什么样的大行情并不是那么重要，要真正把握个股的机会才有用！

2016-06-19 13:47:19
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范帆栗

忠告：大家千万不要买创业板。创业板都是垃圾公司。有退市风险……注册制实行之后很多创业板公司退市。注册制是一定要实行的。实行注册制是国家的发展方向。因此现在大家应该远离创业板。

2016-06-19 14:42:48
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戴彪

权威人士在人民日报说：中国经济下滑，在未来几年内难以复苏。中国经济的走势是L形。股市也会跟着跌。……因此现在很多公司找借口停牌。快点卖。小心停牌

2016-06-19 14:44:42
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陶奸匠

央企股票，安全可靠。中信证券600030…………国泰君安601211中国中车601766 …………中国重工601989国电南端600406 …………中国联通600050中国建筑601668 …………海油工程600583中国交建601800………… 中国卫星600118中国船舶600150 …………中航动力600893中航重机600765 …………中航电子600372中国一重601106………… 三峡水利600166中国国航601111………… 上海石化600688中金黄金600489………… 中国铝业601600中国医药600056…………一汽轿车000800推广开户立享5.99%融资利率

2016-06-19 14:45:02
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卢采研

央企股票，安全可靠。1央企是大型企业。2央企业绩好。3央企绝对不倒闭。4央企基本不停牌。5央企改革有预期。6企业活力会增加。7央企是稀缺资源。总之，央企有投资价值，

2016-06-19 14:45:25
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翁祠玲

它妈，股票上涨什么时候他们知道，她们上5000千到100000点

2016-06-19 19:03:47
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暴布西

姐，你是自己买多了蓝筹没涨，要人来抬轿吧。

2016-06-19 22:14:26
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何仕炭

权威人士在人民日报说：中国经济下滑，在未来几年内难以复苏。中国经济的走势是L形。股市也会跟着跌。……因此现在很多公司找借口停牌。快点卖。小心停牌

2016-06-19 22:30:05
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杨妞

忠告：大家千万不要买创业板。创业板都是垃圾公司。有退市风险……注册制实行之后很多创业板公司退市。注册制是一定要实行的。实行注册制是国家的发展方向。因此现在大家应该远离创业板。

2016-06-19 22:30:21
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甄你

期待高送转

2016-06-20 10:01:39
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窦山此

长牛股

2016-06-20 10:54:13
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潘例

垃圾！

2016-06-20 11:08:10
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湛康

增量下跌，不排除有

2016-07-21 16:46:25
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