- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-07-17
东方电热(300217) 事件: 公司发布2017 年半年度业绩预告,上半年归属上市公司股东的净利润约为3204.1-3943.5 万元,同比上升30%-60%。 主要观点: 1.九天助力高增长,全年业绩无忧 公司2017 年上半年业绩实现高增长,我们预计上半年的业绩增量主要来自于公司在2016 年底完成51%股权收购的江苏九天的业绩并表。江苏九天是我国光缆铠装材料绝对强者和锂电池钢壳材料细分龙头,尤其受益于新能源汽车动力电池飞速发展,处于快速成长期。目前江苏九天正全力推进新项目建设,在扩大电池钢产能的同时,打通电池钢壳从材料到压延、电镀和冲制等环节,成为国内唯一实现电池钢壳上下游全产业链布局的企业,进一步增强公司盈利能力。 2、多晶硅扩产潮延续,还原炉等设备显着回暖 公司是多晶硅冷氢化电加热器最具实力供应商,并在高附加值的CVD 还原炉领域崭露头角,跻身国内多晶硅还原炉生产厂商前列。今年3 月公司首次中标新疆协鑫新能源27 台多晶硅还原炉大单,金额1.04 亿元,5 月又中标其17 台工业电加热器订单,金额400万元,两次中标占公司2016 年营收的15.5%,为公司未来业绩打下坚实基础。目前国内正处于新一轮多晶硅产能西迁和大规模扩产阶段,多晶硅设备需求显着回暖。我们预计公司未来多晶硅设备订单有望纷至沓来,成为业绩重要增长极。 3、空调需求显着回暖,民用电加热器稳定增长 目前公司传统下游空调行业迎来消费升级和补库存高峰,公司作为国内空调电加热器龙头,为美的、格力、海尔主力供应商,有望跟随大客户迎来恢复性增长。但由于下游厂商压价厉害,因此公司在传统民用电加热器的增幅可能并不显着。为此,公司大力布局的电动汽车PTC、小家电和轨道列车电加热器等高毛利的新产品新领域,以加快民用电加热器业务持续回暖。 结论: 我们看好公司在锂电池钢壳的快速布局和多晶硅还原炉领域的发展机遇,随着在手订单的陆续确认,下半年后业绩增长有望进一步提速。预计公司2017-2019 年营业收入分别为19.2 亿元、30.1 亿元和40.5 亿元,归属于上市公司股东净利润分别为1.2 亿元、2.3 亿元和3.4 亿元,EPS 分别为0.10 元、0.18 元和0.27 元,对应PE 分别为37、19 和13 倍,目前PEG 仅0.4,维持公司“强烈推荐”评级。 风险提示: 空调电加热器价格下降,多晶硅还原炉订单落地不及预期,锂电钢壳产线建设不及预期。[东兴证券][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 事出反常必在妖,业绩预增100%以上公告一出股价反而暴跌!抢进!(东方电热300217)
- 2 群里老师昨天说今天涨停,今天又说下周一
- 3 下午可能突破6.11元!创新高!
- 4 又见十字星,这是拒绝下跌强势调整信号,下一步开始向年线进攻。这两天的调整很大一个
- 5 东方电热:公司生产的预镀镍材料已向无锡金杨、东山精密等客户小批量供货
- 6 股吧东方电热明天吧[7.07微评集]
- 7 300217东方电热[主力][7.05微评集]
- 8 东方电热300217捂脸吧[7.03微评集]
- 9 股票东方电热[今天][7.02微评集]
- 10 大家有没有发现最近几天好热啊,[偷笑]天天在家吹空调的我,看着空调发呆,于是来了
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧