2015年报点评：收购助推业绩释放，充电布局再待成长

溥纺宜

(发表于: 科大智能股吧更新时间: )

我要评论赞(50322)

2015年报点评：收购助推业绩释放，充电布局再待成长查看PDF原文

研报日期：2016-03-23

　　科大智能(300222)　　事件：　　公司发布2015 年财报，实现了营业收入8.58 亿元，同比增长39.6%，实现营业利润1.59 亿元，同比增长97.9%，归属于母公司的净利润为1.37 亿元，同比增长77.8%，归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为1.23 亿元，同比增长73%。　　观点：　　公司业绩大幅增长。公司2015 年实现了营业收入8.58 亿元，同比增长39.6%，归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为1.23 亿元，同比增长73%。我们认为公司营收和利润的大幅增长主要来自于工业生产智能化和配用电自动化业务的贡献。　　永乾电机超额完成利润承诺，工业智能化持续深化。公司通过积极的外延并购扩张工业生产智能化业务，2014年收购永乾机电，持续发力智能搬运、仓储及新能源智能化设备等智能化业务，其中，2015年永乾机电与国轩高科的智慧工厂合作规模约3亿元，报告期内已贡献收入2636万元。2015年永乾机电营收为4.23亿元，在总营收的占比高达49.3%，成为了公司的支柱，并实现了7556万元的净利润，超额完成业绩承诺。公司当前公告拟收购冠致及华晓精密公司，此次收购将扩展工业智能制造装备领域，有利于健全智能制造业务体系，形成从自动化控制及工业机器人到“智能移载机械臂（手）—AGV（脚）—柔性生产线（身）”的完整产业链布局，总体上看，科大智能的工业智能化业务成长快速。　　配电制造根基扎实，充电设备仍具中标潜力。根据2016年3月22日国网发布的电源项目第二次物资（充电设备）招标公告，浙江、江苏、山西等全国主要省份的电力公司对整车充电设备提出约5千套的需求，为充电桩行业带来短期催化剂，从中期来看，地方补贴的逐步落地配合2017年退坡20%的倒逼，2016年将会是车企加速新能源汽车的投放的中期窗口，同时将有效拉动充电设备需求的预期。　　公司具备配电在线监测终端、交直流充电桩及云平台、一二次设备融合等产品的研发技术，第一代交直流充电桩产品曾在去年中标国网充电桩项目，彰显充电桩的研发技术实力，通过收购正信电气，将进一步强化新能源充电桩、智能一次设备等产品制造能力。　　结论：　　公司具备较丰富的收购整合经验，持续收购实现了工业生产智能化和配用电自动化业务的全面拓展，我们看好中国制造2025的规划和充电桩建设为公司智能制造业务带来广阔的空间及趋势性推动。我们预计公司2016~2018年的EPS分别为0.34元/股、0.43元/股和0.53元/股，对应P/E分别为81X、64X和52X。首次覆盖，给予“推荐”的投资评级，6个月目标价30元。　　风险提示：　　1．收购产业整合不达预期[东兴证券][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

宁刚前

沙发

2016-03-23 14:52:03
回复
耿沓侯

这是干嘛？？？

2016-03-23 14:55:49
回复
包冷呆

六个月目标价30元，现在28、4，唉！

2016-03-23 14:57:24
回复
锺企步

明天继续涨停板

2016-03-23 14:58:03
回复
巢勾

2016-03-23 14:59:53
回复
强姨

明天跌停

2016-03-23 15:47:49
回复
江栅季

不断发研报，这是要做什么的节奏？

2016-03-23 15:48:28
回复
耿禾拿

这是找人来接货的节奏。6亿总股本不小了。

2016-03-23 15:59:00
回复
毛忍

不上一百，报告就不停。明天开盘买进。

2016-03-23 16:32:56
回复
伊辰

充电新龙头，相当期待！

2016-03-23 16:37:08
回复
林吏

2016-03-23 16:50:06
回复
巴牛帝

现在又跟充电桩搭上线了……不知道是福是祸

2016-03-23 17:01:00
回复
闻牛

价格越低越么人买，炒上40，接盘的人多的是

2016-03-23 17:09:03
回复
闻妯旭

大盘一两个月内不可能暴跌，除非推出注册制，但这个上半年基本上不可能推出了。科大本次停牌后，三个涨停将创新高，新高后，就不会停止上涨的脚步了。第一目标位：7个涨停，56元左右。这么小的盘子，收这么好的公司，同时业绩还高增长，这两天的天量，股价根本打不下去，如果是主力走人，早跌停了，这都看不出来，别玩股票了。昨天故意开板，你是散户你不走吗？仔细想想吧。今天，明显是个吃货的形态，而且比昨天量小。即使不停无利好，明天必涨停，现在是火上加油，先一倍再看吧。估计到一百左右就该走人了。

2016-03-23 21:47:48
回复
谭沙

刚买进就停牌，不知道要停多久，现在行情这么好真可惜少涨了3个板以上。

2016-03-24 00:21:56
回复
杜右规

充电桩，我擦，这股想飞上天吗？！！买少了！！！！！！！！！！！！！！

2016-03-24 01:45:32
回复
甄侄子

这票票应该值120元

2016-03-24 06:53:45
回复
朱特仲

送货搬送机器人充电桩，工业制动化全是当今热点，不涨上天才怪

2016-03-24 13:03:14
回复
崔向娜

2016-03-24 13:45:41
回复
盍伽洳

好票

2016-05-22 18:41:21
回复
首页上一页 1 下一页末页