传统业务底部反转，燃料电池爆发推升利润与估值

寿恬叫

(发表于: 富瑞特装股吧更新时间: )

我要评论赞(39514)

传统业务底部反转，燃料电池爆发推升利润与估值查看PDF原文

研报日期：2017-04-05

　　富瑞特装(300228)　　公司的核心看点有二：传统业务回暖提供短期利润保证，燃料电池产业爆发带来利润高速成长并提升估值。　　燃料电池业务：行业爆发、龙头地位、利润增长是公司燃料电池业务的三个关键词。　　随着未来几个月内中国第一批燃料电池物流车下线投入运行，燃料电池车的“ 补贴-降成本-放量” 的逻辑将得到验证，其爆发也将揭开序幕，我们预计今年燃料电池车产销将超过 1000 辆，而明年有望接近万辆。这将是新能源领域内划时代的巨大革命，其产业规模和增长速度将会快于之前的光伏、锂电池等新能源，我们认为这很可能是未来十年新能源领域最大的产业机会；　　公司是燃料电池行业的龙头企业。已经开始介入燃料电池领域的车用氢气瓶、加氢站等领域，其中在燃料电池车用氢气瓶领域已经建立了明显的优势地位，预计今明两年燃料电池业务分别贡献收入 1.4 亿元、 4.8 亿元，未来随着产业爆发，公司作为气瓶和加氢站设备的主要供应商将持续受益；　　公司延伸业务领域的可能。燃料电池产业正处于高速成长阶段且供应链尚不完全成熟，公司作为龙头企业要保持供应链顺畅并在产业成长中保持优势地位，向产业链上下游延伸成为必然的选择，而公司与全球领先的燃料电池企业 PLUG 以及整车厂的框架协议也验证了这一点；　　传统 LNG 业务：持续回暖。随着油气比价不断改善，天然气汽车市场在2017 年迎来拐点，拉动公司 LNG 业务复苏，我们预计 2017 年传统业务收入超过 100%增长至约 18 亿元，而由于前期油价回落使得大量小企业被淘汰，公司市占率不断提升，因此将从此轮天然气汽车景气复苏中持续受益。　　投资建议　　预计公司 16 年-18 年 EPS 分别为-0.62 元、 0.39 元、 0.70 元。鉴于公司传统业务复苏、燃料电池产业爆发在即以及公司在产业内的龙头地位，我们给予公司“买入” 评级，目标价 18 元。　　风险提示　　燃料电池产业发展不及预期；油价大幅下跌影响天然气经济性。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

裴纺麦

然并卵，有个鸡鸡用

2017-04-05 16:58:23
回复
谢百

研报一出，就危险了

2017-04-05 17:04:22
回复
锺久

卵卵卵

2017-04-05 17:07:23
回复
郦租

太棒了!

2017-04-05 17:28:03
回复
范旋带

数据都他妈信口开河，满嘴跑火车！

2017-04-05 17:41:36
回复
鲍芸眄

牛市不作短、熊市不作长；牛市不杀跌、熊市不追涨 1.买进靠耐心，卖出靠决心，抱劳靠信心。 2.上升中小跌要买；下跌中小涨要卖。 3.分次买，不赔钱；一次买，多赔钱。 4.支撑位久守必失，阻力位久攻必破。 5.空头、多头皆可赚，唯贪者不赚。 6.饭吃八分饱, 买卖赚八成。

2017-04-05 17:45:06
回复
施盅

读PDF

2017-04-05 19:01:36
回复
扈耕纾

富瑞好厉害!

2017-04-05 19:23:28
回复
祁庶角

亚马逊买入氢能源叉车生产商普拉格公司的股票至多达到26%的股权。普拉格股价开盘暴涨80%，受此影响，氢能源电池堆供应商盘中爆拉11%。

2017-04-05 22:44:13
回复
首页上一页 1 下一页末页