创新药、生物制药、高壁垒仿制药充满潜力

秦幼卒

(发表于: 金城医药股吧更新时间: )

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创新药、生物制药、高壁垒仿制药充满潜力

创新药、生物制药、高壁垒仿制药充满潜力.2016年投资策略;积极发掘和把握个股的结构性机会。少数稀缺优质个股的表现有可能远超市场预期，将成为投资者获得超额收益的主要来源,确定性高增长，推荐金城医药头孢中间体业务预计15年净利润贡献7000 万元，公司作为头孢侧链活性酯龙头企业，包括AE-活性酯在内多个产品市占率均在50%以上，围谷胱甘肽产业链布局，奠定中长期业绩增长确定性。作为全球两家主要的谷胱甘肽原料供应商之一，2011-14 年，谷胱甘肽保持了140%的销售增长，随着200 吨新产能的释放，成本优势突显，成为公司近两年主要的利润来源（利润占比达70%左右）；为了放大公司在谷胱甘肽方面的原料优势，公司积极开拓国内外市场，2014 年完成国内主要客户的覆盖同时申报谷胱甘肽保健品（益康肽、益美肽），我们预计2015年下半年或获批，为谷胱甘肽长期增长打开下游需求空间向制剂领域跨出实质一步，盈利能力大幅提升。公司定位“大医药、大健康”产业，打造“具有金城特色的制药工业产业链”，逐步由中间体向原料药，再向制剂领域持续纵深。2014 年朗依制药净利率高达45%，盈利能力大幅提升。根据并购业绩承诺情况，2015 年朗依制药销售收入、净利润高1.6亿，为金城医药可持续、稳定增长的贡献新的增量道勃法：公司已然完成中间体、原料药、制剂的制药工业全产业链战略布局，是A 股医药板块极其稀缺的并购转型优秀标的：公司在生物原料药业务方面持续开发、并购新的产品（谷胱甘肽、丙谷二肽、腺苷蛋氨酸），并积极谋求向产业链下游延伸（收购上海天宸药业、朗依制药、道勃法），走金城特色的转型之路，基于谷胱甘肽原料药的生产、销售，金城医药在原料药生产、管理方面具备一定的优势，朗依制药的销售渠道方面覆盖全国35 个省、自治区和直辖市，渠道优势明显。[献花（不考虑朗依重大重组的影响）预计公司2015-2017 年公司净利润分别为1.58、2.00 和2.31 亿元，考虑朗依并购的影响（以增发上限计算），对应2016 年估值仅20 倍左右，参考可比公司估值情况，同时考虑公司“自身谷胱甘肽下游应用拓展市场需求+转型制剂后业绩高增长确定性+转型带来的盈利能力提升”，作为未来3 年业绩仍保持50%左右高增长的个股，目前明显处于低估状态，给予2016 年40倍，对应目标市值180 亿元，目标价55 元。

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璩牛石

据报道，当地时间12月4日16:40左右，屠呦呦研究员乘坐的CA911航班顺利抵达瑞典首都斯德哥尔摩的阿兰达机场。诺贝尔生理学或医药学奖评委会秘书长沃尔本·列达勒亲自到机场接机。　　屠呦呦多年从事中药和中西药结合研究，突出贡献是创制新型抗疟药—青蒿素和双氢青蒿素。下周医药，医疗股大涨献花献花

2015-12-05 16:12:20
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巩符垂

我手里的千红制药下周一要大涨了

2015-12-05 18:59:54
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锺泌婆

旧研报了，还贴上来煽情干啥。基本情况已经了解了：增发后股本4亿，16年并表利润4亿，年复合增长40%，40倍估值，180亿市值，合理股价45元，波动区间30～55，有高送转可能。

2015-12-05 20:57:51
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贺侠玉

增发后2016年EPS能有1元就是超预期了，对应目前PE31倍！2016年20倍PE咋算的，研报糊弄人里

2015-12-06 14:04:38
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包判往

2015-12-08 08:55:10
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茹巳火

2015-12-24 17:47:03
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曹呆堆

2015-12-28 13:29:59
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景桂企

2015-12-28 20:59:38
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昝拱城

2015-12-29 22:07:54
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禄老处

2016-01-04 15:25:11
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伏派

2016-01-05 22:07:39
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宋畜刚

2016-01-06 11:47:20
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习特

2016-01-07 08:49:09
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奚胤妆

2016-01-08 11:34:10
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文决

2016-01-12 12:25:11
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寿上神

15业绩增80%

2016-01-13 12:28:05
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戈布呢

2016-01-13 12:51:02
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方亢婆

让数据说话；大盘股业绩亏损股排队,银行业进人负增长。而新兴产业的创业板,中小板90%业绩高成长,生物医药,文化体育,互联网，医疗检测,精准医疗等持续高增长,与中央明确指出的新兴产业将成为中国经济支撑产业一致.而大盘股只起拉砸指数作用,对股市百害无利,炒来炒去,没有分配,没有成长.对股民无实际内容,而新兴产业是国家产业强支持策略,也是中国经济必由之路,享有企业高成长,持续高回报,才是正道,中国经济已到了靠创新驱动新阶段，真正机会还在创业板中小板优质成长股中

2016-01-14 16:08:53
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徐店

2016-01-15 22:05:24
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