坦白地讲，谢谢你说出冠昊的不足！

傅户

(发表于: 冠昊生物股吧更新时间: )

我要评论赞(13680)

坦白地讲，谢谢你说出冠昊的不足！

《我来说说冠昊的不足》有备而来，做了大量的材料收集和分析工作，就凭这种专业精神，应当向作者致敬！首先说明，因为猴市震荡的特点，我的仓位并不高，当前主要持有冠昊生物、海兰信、恒生电子，我买入的思路主要看稀缺性，当然还有它的重要性和爆发空间。我的备用金，正在寻找这样的稀缺性。假定设限在冠昊生物与海兰信之间二选一，我该如何选择？按照特批程序，优得清最快4月获批，至迟6月份，无论如何，优得清获批是特大利好，至少冠昊生物管理层是这样看的。为了优得清，冠昊不惜花6亿巨资收购了祥乐，为优得清的销售进行提前布局，为了优得清，公司高管不惜重金高位增持，截至 2015 年 11 月 10 日，员工持股计划通过二级市场竞价方式购买 3,522,428 股，占总股本的 1.43%，成交均价为 43.906 元/股，从 2015 年 9 月 4 日至 2015 年 11 月 11 日，朱卫平通过定向资产管理方式增持公司1,022,458 股，占总股本的 0.41%，成交金额50,609,319.34 元，成交均价 49.4977 元/股。再说说珠海祥乐的并购方案，交易价格是6亿，承诺2015年净利润为4000万，市盈率是15倍，承诺2016、2017的净利润分别不低于 5,200 万元、6,760 万元，年增速均是30%，这样的公司如在A股，市盈率应当在25-50倍，原股东为什么要折价交易？答案是换股，交易金额6亿，其中3亿是换股，原股东显然更看好重组整合后冠昊的股票价值。再作一个与其他上市公司并购方案的对比，几乎在同一时期，海兰信并购出资5.5亿，对应标的承诺2015-2017净利润为2840万元、3200万元和3360万元，冠昊并购出资6亿，对应标的承诺2015-2017净利润为4000万元、5200万元和6760万元，显然冠昊每一元钱的并购投入带来的利润产出要比海兰信高很多。再说一说冠昊与海兰信的股价表现：冠昊2015年6月历史最高价63.10元，海兰信2015年6月高点46.84元，当时的差值为16.26元；冠昊现价42.25元，海兰信现价31.20元，差值为11.05元，差值缩小5.21元。是什么造成了冠昊与海兰信股价的此消彼长呢？就稀缺性看，二者在A股当中都是具有唯一性的公司，但从核心产品看，境外仍然有海兰信的同类产品，虽然对华封锁，但毕竟有，而冠昊却是全球唯一。从产品的天花板看，海兰信是军工二级资质，也是民企当中最高的资质，军、警、政、商采购具有广阔空间，但出口有美国的压力，冠昊的人工角膜，仅国内每年新增病例15万就是一个庞大需求，更不要说存量400万的潜在需求，人工角膜在欧美国家没有市场，因为人体角膜的捐献已经成为一种文化，但对基督教文化圈以外的世界，比如亚洲，需求是无法估量的巨大市场。所以，对冠昊当前股价的下跌，本人更倾向于是复牌后补跌惯性作用导致的结果。现在本人对冠昊股价的心情是矛盾的，一方面，本人已持有，且在4月第一天开始增持，希望它涨，另一方面，尚有较大比例的备用资金在手，希望它跌，因此，当有专业人士不管出于什么目的发表长文指出冠昊不足，可能会引起冠昊股价的震荡，而对这种震荡，本人是乐见的。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

陈岑被

《我来说说冠昊的不足》的作者认为：“生物型人工角膜用于治疗感染性角膜炎的脱盲率达83%，治愈率达100%，超过预期目标。”你们反过来想过没有，是不是还有17%的比例是不能复明的，作为一个致肓者，当医生跟他说，手术后，有17%以上的概率不能复明。我不知道他们会作出怎样的选择，是等待捐献者？还是等待更好的产品面市后再做手术？我想回复：第一、除非你是特殊阶层，否则你等来捐献者的概率等于中彩；第二、癌症的治愈率不高，有多少人放弃治疗？作者有意强化了17%的风险，不合常理，假如你在股市中炒股有83%的赢率，我想没有人会袖手旁观的，这就是公众心理。

2016-04-04 12:27:27
回复
诸半祭

《我来说说冠昊的不足》的作者认为：公司有很好的成长预期，但仍需现实的检验。我的回复是：价格与预期正相关，随着预期的逐步实现，价格也会水涨船高，当预期尚未实现时的价格存在折价，当预期实现时的价格存在溢价，这就是博弈。所有的天使投资，其投入均在于预期尚未实现的早期阶段。

2016-04-04 12:33:49
回复
唐畏烟

对头，既然我们要做分析，那就是好的考虑到位，不至于错过，差的考虑清楚不至于盲目。好的各位大神分析过了，那咱们就不去说好的了，做这个的基本上是价值投资，我们就从价值来分析，优得清的局限和对上市公司创造的价值能有多少？对冲现在的高市盈率后，空间几何？往各位大神赐教和考量

2016-04-04 12:39:06
回复
关又

期待的华山论剑果然来了，从这点来看老农的确很不错。

2016-04-04 12:39:44
回复
傅日岫

《我来说说冠昊的不足》的作者对“无菌生物护创膜”、“ACI”与“细胞存贮”、“组织补片”的成长性均提出了质疑，但这种质疑忽略了新生事物的成长逻辑。我的回复是：一种新产品的投放，可能是一炮而红，也可能是曲折前行，这取决于多种因素，比如营销渠道不畅，比如定价策略不当，比如推广宣传不力，周星池的《大话西游》，首轮公映时票房惨淡，多年后却成为不可逾越的经典，客观的说，在冠昊上市之初，由于财力有限，大量资金投入研发，因此渠道推广是一个严重的短板，但随着利润改善，和资本市场的融资作用发挥，冠昊已经可以支配大量资金投入到营销渠道，因此“无菌生物护创膜”也会渐入佳境，而“ACI”与“细胞存贮”、“组织补片”均是新品，远未出现作者所想象的悲观，有需求就会有市场，爆发是完全可以期待的。

2016-04-04 12:48:47
回复
柴车

有故事总比没有故事好，范冰冰为什么红？因为故事多。震荡总比平稳好，没有上下波动，哪来的抄底机会？故事引来关注，关注引来资金，资金引来震荡，震荡引来机会。

2016-04-04 12:55:53
回复
夏件吝

天下武功，唯快不破。武林至尊，不动若动。前者讲的是短线，动于敌之先动，则胜无虞。后者讲的是长线，泰山崩而不动，则神人也！

2016-04-04 13:04:11
回复
仰押咱

冠昊缺什么？缺钱。手中有很多好的项目，就因为缺钱，即使研发出来，后续的产业化以及市场营销都因为缺钱而很成问题。现在好了，如果优得清成功产业化，会带给冠昊每年一笔不小的现金流（外加艾瑞欧补片），这个现金流，每年都会大幅度递增（眼角膜市场不光是在国内，国外也同样需要的，更何况还有大量的存量市场），这种竞争优势，在5至15年内很难有更新的进入者（都知道，医药器械的审批注册是很耗时间的，短平快企业根本无法考虑，这和电子软件类企业是不一样的）。有了现金，什么长效玻尿酸、人工肝、关节软骨等等等等，它们的产业化以及市场营销都是更有力的保障。这样就可以使得最大幅度的提升一个企业的产业优势

2016-04-04 13:33:49
回复
魏姝

品良心说话，这样一个规模的企业，一年利润就那么一点点，又要搞尖端高科技，又要跑市场，实在是难为管理层了。说白了，缺钱……还是缺钱…… 那么市场就要发挥很好的配置作用，让这样的好企业迅速能补齐短板，进而迅速的成长起来。纳斯达克就是这样一种有效率的市场

2016-04-04 13:41:38
回复
盍邢亢

支持合肥老农。说的有理有据！

2016-04-04 13:46:55
回复
逮容派

《我来说说冠昊的不足》的作者所表达的观点，对于很多深入研究冠昊的网友来说，肯定是考虑过的。毕竟不是做短线，不考虑是不可能的。之所以没有表达出来，很大一部分原因是因为考虑到干扰庄家的实际操盘。毕竟我们这个市场是一个无庄不胜的市场。其实作者的部分观点，在我当时介入初期，都有同感，但考虑一个企业是综合的。每个长线投资者，都要在权衡利弊后再进行谨慎投资。当你能否定和容忍企业的每一个缺陷时，这或许就是一个可以值得长线投资的品种

2016-04-04 13:56:41
回复
古娄吏

冠昊的长处是高技术，稀缺，唯一，一骑绝尘。冠昊的短处是缺钱，上市前三年没有增发，只好一分钱掰开八处用，捉襟见肘，所以很不滋润。现在可以大把融资了，家有梧桐树，不怕引不来金凤凰，资金活水源源而来，技术加资金，宛如干柴见烈火，冠昊将点燃半边天。当春天来了，我们还畏惧倒春寒吗？当花儿开了，我还不去踏青恋爱吗？

2016-04-04 14:04:28
回复
吉沐努

如果没有所说的缺陷，现在不是这价了

2016-04-04 14:07:41
回复
仲合祝

老农顶呱呱！不负众望。优德清和人工晶体只是冠昊众多故事的一部分。移植眼角膜理论上的成功率确实是100%理论上的定价确实是2万元左右，但是中国每年捐献的眼角膜只有几千份，远远不能满足每年15万的新增病例，极为珍贵的库存基本上都是给特殊病人留的，最要命的是眼膜盲病人的治疗特别讲究时效，越及时则复明的希望越大，从这个意义看，人工膜的87%脱盲率好过因排队耽误时效的所谓100%。去年市场看好的干细胞储存，确实还有许多谜团待解，尤其是关于不具排异性的新看法，给市场浇了冷水，但是储藏的必要性并没有动摇，起码依然得到医疗大数据和干细胞产品的强烈支持。对于一个生物企业，一定要等到看得见产品市场和钱的时候才动手，那还叫眼光吗？

2016-04-04 14:30:45
回复
奚幽寸

复牌头两天，都出现在龙虎榜上，第三天是惯性影响，但已经基本企稳，尾盘买盘推动小幅回升，第四天是受创业板大跌影响，经过四天的下跌，做空动能基本释放，再经过三天假期，外围美股全面上涨，其中纳斯达克领涨，国内媒体报道国资划转社保基金方案，总体市场情绪偏暖，对社保重仓股更构成利好预期。展望后市，冠昊或金针探底，随即拉回反复震荡，如此，则将有大级别行情，如开盘即上涨，反而不利。龙虎榜上的强人，打压是为了低吸，战术意图在此，先诱空，再逼空，大踏步后撤是为了大踏步进攻，剧震即将展开！

2016-04-04 15:23:57
回复
马页

不是说为了定增调价机制吗，那么可能要磨几周哦

2016-04-04 15:40:23
回复
饶居花

有关老农评论的“ 冠昊与海兰信的股价表现：冠昊2015年6月历史最高价63.10元，海兰信2015年6月高点46.84元，当时的差值为16.26元；冠昊现价42.25元，海兰信现价31.20元，差值为11.05元，差值缩小5.21元。 ”——不应该简单比价差，而是比百分比，冠昊与海兰信现价都差不多为最高价的2/3左右，所以相当。

2016-04-04 16:59:25
回复
敖祖迎

其实这个角膜的临床数据主要参与临床试验的病人情况有关，另外这个数据要好过同种角膜移植数据哦，不要悲观

2016-04-04 17:38:15
回复
颜屏

明天是希望它涨呢？还是希望它跌呢？该来的总是要来，我会愉快地感受你、拥抱你！

2016-04-04 19:08:28
回复
戈局级

4月1号，卫生部的精准医疗计划出炉，5号开市概念之风可能狂吹，中原协和应该是精准医疗的领头羊

2016-04-04 19:46:03
回复
首页上一页 1 2 下一页末页