深交所关于对明家联合的重组问询函

晁呆至

(发表于: 明家联合股吧更新时间: )

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深交所关于对明家联合的重组问询函

关于对广东明家联合移动科技股份有限公司的重组问询函创业板许可类重组问询函【2016】第 61 号广东明家联合移动科技股份有限公司董事会：2016 年 7 月 29 日，你公司直通披露了《广东明家联合移动科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“报告书”）。我部对上述披露文件进行了形式审查，请从如下方面予以完善：1、报告书显示， 2015 年 8 月公司对小子科技增资 13.50%时，其估值为 20,000 万元， 2016 年 3 月公司受让无锡线上线下 10%股权时，其估值为 17,000 万元。本次交易小子科技 100%股权的评估值为70,200 万元，无锡线上线下 100%股权的评估值为 44,800 万元，短期内两家标的公司估值增幅较大。请结合标的公司核心竞争能力、所处细分行业的竞争情况、本次交易评估时选取主要参数的合理性等，补充披露标的公司估值大幅增加的原因，并请补充披露标的公司未来持续盈利的可行性分析，请财务顾问对此发表明确意见。2 、报告书显示，报告期内小子科技的毛利率由 8.13%增加至40.73%，无锡线上线下的毛利率由 22.07%增加至 38.66%。在评估期内，小子科技和无锡线上线下的毛利率均维持在 35%以上，请补充披利率上升的具体原因，并说明在评估期内维持较高毛利率的合理性，请财务顾问核查并发表明确意见。3、2015 年 8 月公司对小子科技增资时，李怀状、刘晶、林丽仙承诺小子科技 2015 年 7 月至 2016 年 6 月、2016 年 7 月至 2017 年 6月实现的净利润分别不低于 2,000 万元、4,000 万元，本次收购时李怀状、刘晶、林丽仙承诺 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度实现的净利润分别不低于人民币 5,000 万元、6,500 万元、8,500 万元。2016 年 3 月公司参股无锡线上线下时，汪坤、门庆娟承诺无锡线上线下 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度实现的净利润分别不低于2,210 万元、2,873 万元、3,735 万元，本次收购时汪坤、门庆娟承诺 2016 年度、 2017 年度、 2018 年度实现的净不低于人民币 3,500 万元、4,600 万元、6,000 万元。请补充披露：（1）小子科技 2015 年 7 月至 2016 年 6 月实现的净利润情况，并结合客户、订单的情况说明本次承诺净利润大幅增加的合理性；（2）结合客户、订单的情况说明无锡线上线下本次承诺净利润大幅增加的合理性；请独立财务顾问及会计师事务所对上述利润事项的可实现性发表明确意见。4、小子科技的审计报告显示，截至 2016 年 4 月 30 日，其他流动资产中广告位积分余额为 811 万元，请说明在精品推广业务下滑的情况下，该科目余额比 2015 年底大幅增加的具体原因。 5、报告书显示，北京百度网讯科技有限公司为小子科技 2015 年度的客户和供应商，李辉雄为小子科技 2016 年度 1-4 月份的供应商，请补充披露小子科技与北京百度网讯科技有限公司、李辉雄交易的具体内容。6、请以案例方式补充披露网盟推广、精品推广、程序化推广的具体业务过程，并结合收入确认政策说明不同业务的收入确认时点。7、请结合公司发展战略补充披露公司收购无锡线上线下的必要性，并就电信增值业务的政策变化单独进行风险提示。请你公司就上述问题做出书面说明，并在 8 月 11 日前将有关说明材料报送我部。特此函告。深圳证券交易所创业板公司管理部2016年8月4日

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强性耐

相比其他公司重组一般都30个问题上下，真是很少了。

2016-08-04 19:07:21
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樊桃艴

深交所对明家联合收购方案的问询函仅仅7个问题不到3页A4纸。而且问题平和。可见东方花旗的投行水平之高，明家联合在深交所印象只好。

2016-08-04 19:08:01
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苏指忘

对明家联合收购成功确信无疑

2016-08-04 19:09:54
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辛直元

比较同类股，客观是说，复牌后60元上下估值合理什么复牌后跌，到80元等等都是忽悠。一个停牌的股票，吧内乱哄哄的不正常，说明庄托不少，空托更疯狂一些，都是想吃明家联合这块肥肉。复牌后抢筹码一触即发。但50元以上不要追了，60元是个阶段高点。

2016-08-04 19:10:50
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锺奶

好像说得有点道理，希望别是托

2016-08-04 19:15:55
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怀老国

东方花旗的投行水平之高,不服不行。

2016-08-04 19:23:38
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诸具

2015年我做300383光环新网，收益5倍。今年我做明家联合，成本28元，希望翻倍。大盘不好降低盈利目标，但56元的目标今年还是可以达到的。

2016-08-04 19:23:40
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明持

恩，真牛

2016-08-04 19:28:30
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董田泌

问下楼主，八月中旬复牌差不多吧？

2016-08-04 19:39:49
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全召易

8月12日差不多

2016-08-04 19:46:16
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臧页效

郑重提醒：小散大散复牌后不要急于抛出手中的筹码明家联合这样估值如此低的优秀成长股不多了，要业绩有业绩，要题材有题材，轻易听信唱空的忽悠抛出筹码会令你后悔不已。

2016-08-04 19:54:25
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俞伦系

2016-08-04 20:45:04
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鱼林伽

八月十一号送达材料，两三天的材料审核，估计十五号左右复牌。

2016-08-04 20:51:56
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包般唯

郑重提醒：小散大散复牌后不要急于抛出手中的筹码明家联合这样估值如此低的优秀成长股不多了，要业绩有业绩，要题材有题材，轻易听信唱空的忽悠抛出筹码会令你后悔不已。

2016-08-04 21:05:20
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贝砂君

你是啊不停叫

2016-08-04 21:57:00
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怀老国

应该下周三四就能复牌了

2016-08-04 22:48:11
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晏段老

仅仅问了7个问题。比其他比少多了。看来东方花旗的投行是有水平的。

2016-08-04 22:52:59
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池我晨

2016-08-04 23:49:28
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阙俏梨

可能8月11日当天复盘，可以参考600227.截止日当日回复，当日复盘

2016-08-05 00:28:58
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