2015年报及2016一季报点评：业务增长势头良好，智慧城市、大数据、教育业务前景广阔

充又

(发表于: 飞利信股吧更新时间: )

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2015年报及2016一季报点评：业务增长势头良好，智慧城市、大数据、教育业务前景广阔

研报日期：2016-04-29

　　飞利信(300287)　　事件：　　公司发布 2015 年年报及 2016 年一季报，2015 年，公司实现营业收入 13.56亿元，同比增长 99.17%，实现归母净利润为 1.81 亿元，同比增长 95.10%；2016 年一季度，公司实现营业收入 3.14 亿元，同比增长 53.12%，实现归母净利润为 5126.84 万元，同比增长 278.51%。　　投资要点：　　业务增长势头良好，智慧城市、大数据、教育业务前景广阔　　智能会议业务稳步增长。 2015 年，公司智能会议系统整体解决方案业务收入同比增长 21.86%，2016 年一季度受季节性因素影响，智能会议业务收入同比下降 36.29%。剔除季节性因素影响后，整体看公司智能会议业务保持稳步增长态势。　　智慧城市业务快速发展。 2014 年公司收购东蓝数码、天云科技后加速布局智慧城市业务。2015 年，公司先后与延安、南阳、汉中、达州签订了智慧城市建设框架协议，同时公司中标了多个轨交、安防、电子政务等智慧城市项目。2016年一季度，公司智慧城市业务继续保持快速增长，收入同比增长 104.67%。预计随着公司此前签订的百亿级智慧城市项目逐步落地，地下管廊业务、军民融合等业务不断推进，公司智慧城市业务仍将加速发展。　　“内生外延”方式加速布局大数据业务，业务不断落地，打开公司增长空间。2015 年，公司通过内生发展、合资设立、投资并购、参股等方式加速布局大数据业务，并明确了大数据业务的两个重要方向：征信服务和舆情服务。 2015 年，公司大数据业务进入快速发展期，大数据项目不断落地，先后中标多个大数据精准营销、舆情分析等项目。2016 年一季度，公司大数据业务收入超过 5000万元，显示出巨大的增长潜力，进一步打开公司增长空间。　　在线教育呈爆发式增长。 2016 年一季度，公司在线教育业务同比增长 887.13%，在线教育业务呈爆发式增长。我们认为，公司在线教育业务大幅增长的原因主要系 1）2015 年收购互联天下 80%股权，纳入合并报表所致；2）互联天下与公司旗下国家培训网进行资源整合，二者充分协同，促使公司在线教育加速增长。我们认为，由于公司在线教育业务受众定位清晰、品牌效应明显，未来有望继续呈大幅增长。　　盈利预测与投资评级　　我们看好公司传统业务持续稳定增长，新业务带来的爆发式增长机会，看好公司四大业务版图布局。预计公司 2016-2018 年的 EPS 分别为 0.41、 0.58 和 0.78元/股，维持“增持”评级。今日最新研究报告

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居凸凌

若大股东不减持，而增持，就说明不错啊

2016-04-29 13:47:10
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孙祖

路过，吐一口！

2016-04-29 13:55:22
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景赦

傻子都知道的好还有炒作的必要性吗？

2016-04-29 13:55:40
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郦刹技

路过，吐一口！

2016-04-29 14:07:51
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逮容派

垃圾

2016-04-29 14:37:08
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季旁坦

2016-04-29 14:40:39
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奚趾

路过，吐一口

2016-04-29 14:50:17
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汪吞效

增持你妈，屎样的

2016-04-29 14:51:01
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茅高砂

王八蛋都在减持了

2016-04-29 15:07:17
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卫衣吸

股东减持买棺材去了，五一就用

2016-04-29 15:10:19
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强性耐

那个牲口写的

2016-04-29 15:51:03
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章约革

今天下跌是不是这研报给出的，跌幅是指数的好几倍

2016-04-29 15:51:27
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宫笙栅

你小孩不知道，而且又在国外

2016-04-29 15:51:54
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廖邢

不用吹了，大股东都不看好飞利信，高管之间不团结，公司内部一定出现问题，因此股价跌跌不休。谁买飞利信谁上套，高管已经跑路了。

2016-04-29 16:10:11
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杜套

尼玛天天跌

2016-04-29 16:41:33
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池勉圃

该止跌回升了。

2016-05-03 19:57:19
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马页

这些个评价研报机构就是狼和狈的关系。就当放屁。我们反倒理解就可以了。

2016-05-03 21:02:01
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宫爹岐

飞的庄和研报机构我x你们全家！

2016-05-03 21:10:59
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后干秧

2016-07-10 17:47:05
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盍烟

吹吧

2016-07-11 07:48:26
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