杜尔工业清洗业务交割完成，转型全球化设备服务商

费婧悄

(发表于: 蓝英装备股吧更新时间: )

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杜尔工业清洗业务交割完成，转型全球化设备服务商查看PDF原文

研报日期：2017-04-07

　　蓝英装备 (300293)　　工业清洗资产交割完成，确定转型为全球化设备服务商。公司与交易对方签署了《交割确认书》，经双方确认本次重大资产购买交割完成。交割完成后，公司与Carl Schenck AG在德国共同设立了控股公司SBS Ecoclean GmbH，其中公司持股85%。杜尔集团将旗下的全部工业清洗系统及表面处理业务，包括与工业清洗系统及表面处理业务相关的股权资产及非股权资产出售给SBS Ecoclean GmbH 或其子公司。公司正式进军工业清洗领域，也转型为全球化的设备提供与服务商。　　杜尔市占率很高，产业链重新整合带来业绩新增长。德国杜尔集团在全球涂装系统中拥有60%的市场占有率，拥有100 多年历史，在全球28 个国家开展业务，合作客户包括特斯拉。公司收购的Ecoclean 为杜尔集团旗下的一部分优质资产，在北美和亚洲的市占率均达接近50%。公司收购杜尔集团后定位为全球化公司，将对Ecoclean 的全球工厂重新整合，形成规模效应，预计净利润将提高到15%左右。未来3 年公司主要业绩增长为工业清洗设备与服务，特别是北美和中国市场。此前杜尔清洗业务的60%以上为汽车行业清洗，17-18年公司业绩主要增长将来自于国内汽车行业的清洗设备与服务，医疗器械与电子领域国内缺口较大，预计也将会有所表现。杜尔集团目前已与很多知名汽车厂商合作，在国内7 个地区已经展开业务，市占率大概为10%，预计17-18 年的中国市占率分别为15%和20%，预计16-18 年工业清洗与表面处理业务将实现15.73 亿、19.91 亿和23.98 亿的营业收入。　　维持盈利预测，维持买入评级。上市公司已经将管廊相关债务剥离给控股股东，全资子公司蓝英智能已经注销，现金流状况大幅改善。16 年公司业绩见底，实现收入1.8 亿，净利润1558 万。公司转型为全球化公司，预计17-18 年净利润为1.56 亿及2.33 亿元，EPS 为0.58 元/0.86 元，对应PE 为29X/19X。类比同样与德国工业4.0 相关标的有合作的机械板块公司，17 年平均PE 为40X，而Ecoclean 为A 股工业服务稀缺标的，并且具备全球销售与工业服务经验，国内上市公司收购后看好其在中国市场的扩展，保守估计给予行业平均估值，即17 年PE 为40X，对应市值为62.4 亿，对应股价为23 元，距离当前股价有30%的空间，维持盈利预测，维持买入评级。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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柳见

这可不是新闻了 N久前就看到了目的是老乡别走么

2017-04-07 21:58:50
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邵言

研报一出，后面我不说了

2017-04-07 22:03:15
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张洽杞

今日建仓沧州明珠涨逾7%，玉龙股份涨近4%。恭喜一直跟随我的粉丝三大股指全红，手中股票全绿，呵呵，真有你的

2017-04-07 22:13:10
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童昆

牛市不作短、熊市不作长；牛市不杀跌、熊市不追涨 1.买进靠耐心，卖出靠决心，抱劳靠信心。 2.上升中小跌要买；下跌中小涨要卖。 3.分次买，不赔钱；一次买，多赔钱。 4.支撑位久守必失，阻力位久攻必破。 5.空头、多头皆可赚，唯贪者不赚。 6.饭吃八分饱, 买卖赚八成。

2017-04-07 22:38:17
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党炳

短线操作三大交易原则：第一，股票涨了，什么价格卖出都是对的！第二，5日线上方做多，跌破5日线，回避风险需果断！第三，买入股票后，获利了沒有卖出，跌到成本价时必须卖出，确保资金安全很重要！觉得有用的朋友请点赞支持...

2017-04-07 22:56:52
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洪厝文

然并卵，好股票还是要抓着不放！

2017-04-08 09:40:52
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钱忽枇

连个像样的主升浪都没有，14到16元区间震荡，为什么要在相对底部区域卖股票！

2017-04-08 09:42:17
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苏耶肉

牛市熊市都要抓牢好股票！

2017-04-08 09:43:42
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养足

出个研报看看点击量哈哈这点击量不多啊拉不拉主力？下周

2017-04-08 22:55:28
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寇派作

东北佬多忽悠

2017-04-23 10:40:01
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张珩

不管别人咋

2017-05-19 12:24:08
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屠巧挂

让股友查明是否坑人

2017-07-16 11:04:01
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