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打新后缴款是个大利空!
据报道,新股在停发四个月之后,将在年底前再次重启,市场一片欢呼......欢呼什么呢,我有点错愕。既然是利益场,应该是对谁有利谁欢呼才对,那么,新股重启到底对谁有利?常理是谁最迫不及待自然就对谁最有利,你到市场上去看,谁涨得最猛自然就对谁有利。沪指三天涨了三百点,主要是券商的功劳,真牛市需要这么着急吗,你看把券娃憋成啥样了,急成啥样了,股灾以来可憋屈坏了,现在又临近年底做账,难得顺势做一波自救行情啊。对开赌场的而言,场子自然是越大越好,品种越多越好,成交量越大越好,这样才能多圈钱和多收税费呀。相对散户而言,我认为,新股重启没啥可兴奋的呀,私心点讲,倒是股票越少越好,越少才好炒,才能炒好价钱,而新股重启难免稀释热点、稀释价格、稀释利润。其实,新股将在年内重启并不奇怪,我早在十一前和朋友们聊天时观点就十分鲜明:停发超过四个月、沪指冲上3500点这两个要素同时具备,那就到了IPO重启的临界点。现在我要提醒大家关注的不是新股重启本身,而是新股申购模式的改变,即,由原来的市值定配“先缴款”后摇号(老办法),改为:市值定配摇号中签“后缴款”(新办法)。1、两种申购模式的相同点。1)都是必须持有股票才能参与新股申购。2)都是按股票市值来确定申购额度。3)对市值确认核定都有一个基准日。4)都可以左手倒右手,用卖出股票的资金参与申购或者补缴中签股所需资金。2、两种申购模式的不同点。1)老办法必须是先缴款,新办法是后缴款。2)老办法核心是现金申购,新办法核心是市值申购。3)老办法是全额缴款,新办法是只缴中签股的资金。4)老办法摇号是“实摇”,就是用真金白银在摇;新办法是“虚摇”,就是用市值虚拟货币在摇。5)老办法摇号相当于建了一个巨大的资金池,新办法没有资金池。6)老办法如果市值全额申购,你如果不想卖出股票,就必须从场外筹集追加足额资金;新办法你肯定市值全额申购啊,但你无需追加资金,只需卖出足够中签股的股票资金即可。这对机构尤其有利,他们可以凭借其市值优势几乎可以包揽新股,而且还不用追加资金,只需左手倒右手,出掉一小撮筹码即可。7)老办法具有强制性,像霸王条款,新办法更具人性化,可有多种选择;8)老办法有利于虚拟经济,新办法倒逼热钱支持或者回流实体经济;9)老办法场内资金水涨船高有利于牛市吹泡泡,新办法场内资金水落石出容易陷入熊市鳄鱼池;10)老办法有利于“买”,对场外资金有吸附勾引作用,新办法有利于“卖”,对场内资金有抽离作用。从两种模式异同可以看出,新办法是目前为止最公平的一种打新模式,但是自古以来,大凡公平,总是利呀,而极度公平则意味着极度利。我认为,老办法最大的优势是囤积在一级市场庞大的打新资金池,全额申购冻结相当于白拿走了投资者三天的利息,一只新股摇号动辄冻结资金数千亿甚至上万亿,这个资金池虽然有一部分资金纯属摇号,并不参与二级市场炒作,但是资金池庞大的体量无疑会对二级市场起到一定心理支撑作用,而且总有一部分打新资金是耐不住寂寞或者抄底最终流入股市了——当然,建资金池总有扰乱正常金融秩序之嫌疑,但却是任何商家和大玩家们梦寐以求的。从解决融资难、支持实体经济角度而言,对哪些试图获取垄断利益、抬高融资成本、限制资金自由流动而设置的形形色色的资金池都应予以拆除,这个是对的。而新办法拆掉了资金池,灰色资金也无处藏身了,毕竟谁也不可能为了打新去买股票,所以即使IPO开启,银行理财收益也不见得同比有明显提高。老办法明显利于勾引新增资金流入,新办法则不利于资金流入,这就是新老办法给资金面带来的最大变化。资金是股市的生命,股票上涨必须靠资金来推动,如果新股申购新模式对资金面是偏空的,市场后市的走势是不言而喻的。许多散户痛批老办法,热赞新办法,但是你别忘了,正是这近乎霸王条款的老办法在二级市场集中起数万亿的资金池,正是这个庞大怪胎的资金池对2014年以来的A股牛市推波助澜,功不可没啊。我的观点向来冷酷,因为A股的盈利模式一直就是庄家与散户的对赌,不存在庄家与散户的蜜月或者利益共同体,所以凡是散户普遍拥护和赞成的,我们一律坚决反对,因为哪个最终必定是要亏钱的!散户同志必须清醒地认识到,从本质上讲,无论是何种申购模式,对散户而言一签难求的局面都不会改变,打新完全可以忽略不计,傻子才为了打新中签进入股市呐。。我一直强调,在中国股市,成功的投资者绝不会奢望靠摇号发大财——博取差价赚钱,这才是投资者应该具备的基本功。
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郎婉不要悲观,低开高走的几率很大。IPO重启改变不了股市运行方向。如果短线,礼拜一或礼拜二之前一定要出掉。相信国家的出台的政策是维护股市稳定你也怀疑?这个股更不用怕,怎么跌下去还会怎么涨上来。耐性拿到年底,给你的惊喜绝对不是一点点,只怕你拿不到。别把庄家看做恶魔,没有庄家你也别想赚钱,有时候利益是共赢的,关键看你的进场和退场时点。2015-11-08 11:37:28
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