- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-06-29
光环新网(300383) 投资逻辑 一线城市基础资源明显, 产能释放推动 IDC 业绩增长: 光环新网是业界领先的互联网数据中心服务商, 公司拥有北京、上海等一线互联网交换节点城市基础资源,分布区位优势明显,毛利率领先行业内竞争企业。 我们预计,2017 年公司自建机柜总数有望超过 6000 个, 未来 3-5 年公司将拥有接近 4万台机柜分布在北京、上海等地, 有望推动 IDC 业绩快速增长。 同时我们预测, 公司 IDC 及其增值服务(包括中金云网) 2017 年收入有望达到近 10 亿元。 公司获得亚马逊 AWS 运营授权, 占据云计算风口: 云计算作为移动互联网、物联网、大数据、智能硬件和工业 4.0 等新兴方向的底层支撑, 近年来发展迅速。 根据中国信通院预测, 2018 年国内云计算市场规模有望达 540亿。 在阿里云过去 7 个季度营收增速都保持 100%以上的情况下, 我们预测, 未来三年国内公有云市场维持 100%以上高增长。亚马逊将 AWS 中国区(北京)的经营权交给光环新网, AWS 中国区(北京)的收入将迅猛增长,依托 AWS, 我们预测, 公司 2017 年云计算收入有望达到 18 亿, 2018年有望超过 30 亿。 合作与收购优化营收结构: 公司收购中金云网切入细分金融 IDC 领域, 在2016 年实现净利润 1.5 亿元,超额完成业绩承诺。中金云网 2017、 2018 年承诺净利润 2.1 亿元、 2.9 亿元。 同时, 公司通过并购打造云计算生态圈,通过合作不断扩大数据中心规模,与亚马逊 AWS 深度绑定大力布局云服务; 公司通过收购无双科技切入 SaaS 云计算领域,无双科技 2017 年承诺净利润 5915 万元;通过与 UnitedStack 合作成立光环有云,大力开拓公有云增值服务市场。 投资建议 我们认为公司作为 IDC 行业龙头标的, 内生增长性强。 预计产能释放带动公司今明两年近 40%的净利润复合增速, 给予公司“买入”评级, 目标价 16元。 估值 预期公司 2017-2019 年净利润 4.50 亿, 6.53 亿, 7.97 亿, 对应 EPS 为0.31, 0.45, 0.55 元, 对应 43, 30, 25 倍 PE。 风险提示 IDC 行业竞争加剧; 定增解禁风险; 云计算产业政策变化。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧