深度报告：新快乐新希望

穆悦

(发表于: 快乐购股吧更新时间: )

我要评论赞(47046)

深度报告：新快乐新希望查看PDF原文

研报日期：2016-07-11

　　快乐购(300413)　　报告摘要：　　公司是国内电视购物行业领军者，业态极具稀缺性。1）公司是首家A 股上市的电视购物平台，销售规模位居电视购物行业前三，现已覆盖19 个省、1.3 亿户家庭。我国电视购物行业的进入壁垒高，呈现寡头竞争的市场格局。2）根据前瞻网：2015 年我国电视购物业市场规模为908 亿元，仅占社消总额的0.3%，远低于美国、韩国等国家，电视购物仍有巨大的发展潜力和市场空间，预计到2020 年，市场规模将达到1467 亿元。　　T2O 模式提升电视渠道价值，全渠道转型初显成效。1）互联网娱乐的大热倒逼传统电视台寻求转型，电视电商的TV TO Online 模式是我国电视媒体互联网化的突破口，让电视购物重拾发展动力。2）2015 年，公司电视购物销售占比已经降至60%以下，依托湖南广电优秀的内容制作、媒体创意能力和娱乐精神基因，积极布局“电视电脑移动”的三屏融合互动平台，打造《我是大美人》、《辣妈学院》、“原产地直播”等王牌节目，抓住社交电商风口，加速粉丝流量变现。2016Q1，移动电商业绩增长达到99.9%，订单数同比增长387.2%。　　联手汽车之家切入汽车O2O，有望提振公司业绩。1）我国汽车市场消费依然强劲，2015 年的新车销量为 2513 万辆，增幅为7%，连续六年保持全球销量最大市场的地位。但98%以上的份额是通过线下渠道实现，未来互联网汽车销售具备广阔的空间。2）2015 年11 月，联手汽车之家正式进军汽车O2O 业务，去年两个月共实现销售收入1.6 亿，未来有望成为公司新的业务增长点，并加强与其他电视购物平台的区分度。　　公司盈利预测及投资评级。公司是国内首家电视购物上市公司，独特业态在A 极具稀缺性；依托湖南广电强大的媒体资源，开拓媒体流量变现新模式，加快电视购物向T2O 转型。看好公司在社交电商、汽车O2O 领域的爆发性，未来极具想象空间，可享受估值溢价。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.24 元、0.31 元、0.33 元，当前股价对应PE 分别为94.88、87.17、80.73 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

富沓

都停牌了还推什么？

2016-07-11 17:51:00
回复
林耳弋

水平太LOW了

2016-07-11 17:51:16
回复
顾禹

盘前鉴股：江南红箭000519 短线积极跟踪把握低位机会。老梁盘前已经推给朋友们了，恭喜跟进的朋友，已经涨停

2016-07-11 17:52:17
回复
易芽芝

怎么没提将要进行的资产注入呢？

2016-07-11 17:56:27
回复
徐店

一个证券公司怎么会知道上市公司重组信息呢？

2016-07-11 18:01:00
回复
皮娘吉

这种报告我都能写，证券公司的股票看来真不能买。

2016-07-11 18:19:29
回复
冀府奂

看来快复牌了

2016-07-11 18:36:32
回复
李佛匙

开盘以后连续涨停，算研究员荐股的组合收益，这种人最卑鄙!

2016-07-11 18:37:06
回复
嵇悉炊

我看也是

2016-07-11 18:53:14
回复
庞易果

研报个屁我全给你急着要用钱了。快复牌给个跌停都愿意

2016-07-11 18:53:56
回复
符祝艾

这个也叫深度报告？一字板涨停大家绑好安全带

2016-07-11 20:06:19
回复
张洽杞

卖卖卖

2016-07-11 21:07:19
回复
史仗

莫非是出了妖娥子了?MD

2016-07-11 21:34:50
回复
华保虫

看来重组有变数了，都停牌了还研究个啥，估计19日复牌概率大

2016-07-11 22:25:24
回复
井士

天不怕地不怕，就怕券商出研报。感觉不妙啊，25的本怕是回不了了。

2016-07-11 22:27:36
回复
松而兄

大家怎么看

2016-07-11 22:57:55
回复
贾早汪

别自己恐慌富临精工和天际股份停牌期间，一样有研报

2016-07-11 23:46:16
回复
殷秒

内容虽然是旧点，但你们要看标题预测呀，难道要画鱼画出肠来？：新快乐，新希望！什么是新？

2016-07-12 00:25:48
回复
屠准茄

新才是重点

2016-07-12 02:39:13
回复
诸恫股

注入新媒体，新快乐，新希望，这是要改名字了？

2016-07-12 06:25:39
回复
首页上一页 1 2 下一页末页