公告日期：2016-01-07

1北京昆仑万维科技股份有限公司关于非公开发行方案的论证分析报告（修订稿）根据中国证券监督管理委员会颁布的《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》规定，北京昆仑万维科技股份有限公司（以下简称“昆仑万维”、 “公司”或“本公司”），编制了 2015 年度非公开发行股票方案的论证分析报告。（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《北京昆仑万维科技股份有限公司非公开发行股票预案》中相同的含义）一、本次发行证券及其品种选择的必要性（一）本次非公开发行的背景1、互联网行业现状近年来，中国互联网行业迅猛发展，根据中国互联网络信息中心（ CNNIC）发布的《第 35 次中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2014 年 12 月，中国网民数量已达6.49 亿人，全年新增网民 3,117 万人， 2005 至 2014 年复合增长率达 21.7%。 2014 年互联网普及率达 47.9%，较 2013 年底提升了 2.1 个百分点。根据国际电信联盟（ InternationalTelecom Union）的统计，中国网民数量已经达到全球第一。数据来源：中国互联网络信息中心2截至 2014 年 12 月，我国手机网民规模达 5.57 亿人，较 2013 年增加 5,672 万人，2007 年至 2014 年复合 1 增长率达 40.9%。网民中使用手机上网的人群占比由 2013 年的81.0%提升至 85.8%。数据来源：中国互联网络信息中心根据艾瑞咨询《 2014 年网络经济核心数据发布》以及《 2014 移动互联网核心数据发布》的统计， 2014 年中国网络经济营收总规模达 8,706.2 亿元，同比增长 47.0%。2011-2014 年，中国网络经济复合增长率为 49.9%，增长迅速。数据来源：艾瑞咨询伴随着中国移动终端用户爆发式增长的同时，中国移动互联网市场呈现蓬勃发展趋势。 2014 年移动互联网市场规模达 2,134.8 亿元，同比增长 115.5%。 2011 年至 2014 年，中国移动互联网市场规模复合增长率为 92.1%，超过中国网络经济增长速度，成为互联网行业中最主要的增长点之一。3数据来源：艾瑞咨询2、互联网行业发展趋势（ 1）移动终端用户呈爆发式增长，其中 Android 系统用户大幅超过 iOS跟据艾瑞咨询《 2014 移动互联网核心数据发布》的统计， 2014 年移动互联网市场规模达 2,134.8 亿元，同比增长 115.5%，同时预计未来依旧会保持高速增长，到 2018年整体移动互联网市场规模将突破 1 万亿元。另外，据国际数据公司（ IDC）统计，Android系统用户在 2014 年四季度已达到市场份额的 76.6%，而 iOS 系统用户则占市场份额的19.7%。虽然 iOS 平台比 2013 年增长了 2.2%，但 Android 系统用户仍为市场主力。（ 2）全球范围内互联网金融领域增长迅速自 2005 年全球第一家提供 P2P 金融信息服务的企业 Zopa 于英国伦敦成立以来，互联网金融领域不断推陈出新，衍生出包括互联网联结的货币市场基金、网络银行、网络经纪商、 P2P 借贷、网络众筹等多种不同的模式，行业规模得到了爆发式增长。 2014年 12 月，美国最大的 P2P 网贷公司 Lending Club 于纽约证券交易所完成 IPO，发行当日股价较发行价涨幅达 56.2%，市值超过 85 亿美元，体现出国际资本市场对于互联网金融行业发展现状的认可及发展前景的期待。中国互联网金融近年呈爆发式增长，在传统线上支付的基础上，多种新的互联网金融商业模式百花齐放，出现了基于电子商务平台实现的金融产品在线销售，以及基于线上渠道的网络融资等多种商业模式。各种互联网金融新模式蓬勃发展，以 P2P 网贷平台为例，根据艾瑞咨询《 2014 年 P2P 小额信贷典型模式案例研究报告》，截至 2012 年，我国共有 P2P 贷款公司近 300 家，放贷规模达到 228.6 亿元，同比增长 271.4%。根据4艾瑞咨询预测， P2P 贷款规模未来两年仍将保持超过 100%的年均增速。其中， P2P 网贷平台通过聚集小额度资金借贷给有资金需求的对象，提高社会闲散资金的利用率，成为了互联网金融服务业的一种重要发展模式，具有良好的发展前景。 随着互联网金融行业的蓬勃发展，我国也陆续出台政策对互联网金融行业加强监管， 2015 年 7 月中国人民银行并其他九个部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对……[点击查看原文][查看历史公告]

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