强力新材的客观分析如果你想看怎么吹捧这公司，请离开吧，因为理性分析后，你会发现

广淞佟

(发表于: 强力新材股吧更新时间: )

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强力新材的客观分析如果你想看怎么吹捧这公司，请离开吧，因为理性分析后，你会发现

强力新材的客观分析如果你想看怎么吹捧这公司，请离开吧，因为理性分析后，你会发现这是一家被戴维斯双杀的垃圾股。业绩包装后扒开层层面纱，概念忽悠其实都是套路。业绩负增长，成长股的忌讳。2017（1-6）半年报营收：3.14亿元归母净利润：0.74亿元其中佳英100%并表，营收7503万，净利润2023万2016（1-6）半年报营收：1.79亿元归母净利润：0.56亿元扣除后强力新材营收2.39亿元，归母利润0.54亿元，增长为-3%稍微拆分一下就可以看到，扣除一次性的并表事件后，其实公司主业是下滑的。且不论这次停产环保稽查带来的影响，公司从半年报拆分已经可以看出主业行业天花板显现。那么佳英本身如何呢？公司于 2016 年 6 月底收购的佳英化工，2016、17、18 年扣非后归母净利润分别不低于 2500 万元、2900 万元、3100万元。2016 年佳英化工并表实现新增净利润约 3000 万元。而由于行业确认订单等原因，下半年收入一般会大量少于上半年。注意，停产是从7月20日公司发公告的，算上原料库存和会计收入确认，3季度应该受到停产影响在利润报表上应该是极小的而从3季度业绩预告：-10%~-15%增长。负增长！验证佳英上半年透支确认利润的行业周期性以及公司增长见顶回落（参考网宿科技见顶后的回落）。那么停产之后呢？而这次的重灾区大利空就是佳英的核心上游供应商！先不论停产整修，公告中提到的“员利用此期间对生产设施进行年度维护检修”会额外增加多少成本，稀释多少利润，公司对复产时间完全没有把握，下游客户流失，竞争对手开始趁机侵蚀市场份额。别忘记，停产还没有在已经下滑的第三季度显现，但第四季度开始难逃厄运！且负面影响会持续共振。从自身停产到竞争压力到内部矛盾恶性循环。公司的无能为力不难发现，公司从去年6月份开始连续下跌1年2个月。面临明年巨额解禁的压力下，公司肯定想今年给市场一个优等生印象，因此近期即便在如此利空下，2家小券商出研报推荐股票，民生证券更是发了一份前后矛盾漏洞百出的详细研报，其中研究员连公司的分拆业务划分都没搞清楚，连基本的研报最后的财报也错误百出，无形资产竟然年年计算为0元大跌眼镜。当然在A股资本市场本身公司忽悠小券商吹嘘吹嘘也很正常，之前跟踪的大券商全部静默不作推荐，相信这些老司机心里有数。大概率的不达预期我们发现，民生证券给出的2017年预期：6.15亿元营收，1.5亿净利润，在确定性第三季度和第四季度下滑至下，恐怕天方夜谭。而今年业绩不达预期，市场都是直接用脚投票，当天跌停来表态。然后是漫漫阴跌路。满市场都是，不举例了。真OLED？假OLED？公司去年参股光刻胶公司昱镭光电34.55%，只有34.55%！如此低的参股，不并表！不难发现公司当时高送转的跟一连串资本运作相当有诉求，而这小小的34.55%参股只是一个资本运作的噱头，华而无实根本不可能成为一家牛逼的光刻胶企业，就别指望利润了，就算有，也不是归并强力新材母公司的。34.55%参股公司根本没有说话权，不会有利润贡献，吃成本，炒作噱头。退一万步所，昱镭光电只不过是光刻胶领域被边缘化自身难保的一家公司而已。贵不贵看PE？看PEG！PE就是容易产生价值陷阱，很多所谓的价值投资投资者看PE便宜，其实越跌越贵，每一次季报，半年报，年报都是公司的大利空。创业板今年频现闪崩，阴跌，诸如网宿科技、神雾环保等。那么我们来看一下公司2017年PEG是多少。小于1说明公司成长性比估值高，值得关注。大于1说明公司当前增长速度比估值低，被高估。公司2016年1-6月归母利润0.56亿元，全年1.16亿元，也就是下半年0.60亿元，其中去年下半年佳英下半年100%贡献利润，也就是1424万元，扣除后是0.46亿元。这部分如果延续17年上半年-3%增长。也就是0.4462亿元，佳英分2种情况讨论，第一种最好情况是延续三季度的-10~-15%，最坏情况全年不能复产没有利润，而现在，正在这种情况之下。第一种情况取乐观的-10%假定，也就是0.13亿元，所以2017下半年大概率在0.45亿元~0.57亿元。加上上半年0.74亿元，全年大概率利润在1.19亿元~1.31亿元，对应当下2017年9月1日收盘价23.65元，60.82亿元市值，也就是46~51倍市盈率，而PEG在为15~17，严重大于1！而且可以预见的是，明年佳英并表在今年体现，业绩大概率进一步下滑。这次要让散户来做接盘侠？从公司10大流通股东中不难发现，公司去年公募扎堆，而如今主力基金均萌生退意，几家以价值投资的公募已经开始清仓式撤退，碍于之前规模巨大难以退出之痛，这就构成了之后存在巨大压制股价因素。PCB业绩溃败=》公司自身经营大利空LCD没增长并且被OLED开始大规模取代=》行业发展趋势利空OLED忽悠噱头=》公司完全没有说话权，股份验证只是噱头呵呵哒，典型的用概念骗散户接盘，到时候看吧。3季度牛散和主力基金没减持才怪了。博傻。

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计在恭

去年老子在里头亏了钱，现在希望套死里面的牛散和基金。愿意给他们接盘的赶紧去哈哈哈哈哈

2017-09-06 11:18:23
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訾系钉

去年亏了钱在这公司，好想搞个自媒体做空这辣鸡公司，让里面的牛散和公募都套死。爆仓闪崩

2017-09-06 11:24:52
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葛枚底

有信心，就有机会，近期会上30元。

2017-09-06 12:18:47
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叶娃

你就是个托

2017-09-06 12:18:55
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裴奉事

赶紧多买点啊去那么哈哈哈，别只说不买啊，没脑子看不懂那就去买啊，赶紧

2017-09-06 13:29:02
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樊丰泌

脑子有毛病

2017-09-06 13:30:21
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阮巷

你买呗，去送钱呗，三季报到时候看看帮人接了多少盘，哈哈哈哈。

2017-09-07 22:12:36
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龚徇珊

看了最后五行，你对这几个行业完全不了解，难怪亏

2017-09-08 09:41:34
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窦重梃

短期AMOLED期待

2017-09-08 10:47:17
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邓曹佐

而且，在竞争对手上一把赚回来，我就要让这货原形毕露，你懂个什么

2017-09-08 13:50:48
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郁析抱

傻逼赶紧买，买完记得三季报出来好好看股东名册。

2017-09-08 13:51:11
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井倘

哈哈哈哈，好好笑，小不点评论这里冒充行业专家。我亏也有几个亿能亏，你算什么

2017-09-08 13:53:13
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益而桔

白痴

2017-09-08 14:16:13
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徐炊巨

脑残一个

2017-09-08 16:12:44
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戚肝邢

赶紧去买哈哈哈哈

2017-09-08 16:30:32
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融汜居

你写的这玩意狗屁不通，也不怕人笑话！去好好查查昱镭光电是做啥的！还有不并表？扯淡！oled 材料潜在市场有多大，昱镭光电会成为中国大陆最大材料供应商，33持股一年几十亿收入妥妥的。

2017-09-08 18:41:05
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空捉

写的真好。这个股亏死我了……但我也不准备割肉卖。等牛市解套再卖。

2017-09-08 21:13:28
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刘伏恢

哈哈哈你果然啥也不懂，怪不得那么穷啊，基本功看股权结构和财报都不会，老韭菜，哈哈哈哈，好可怜

2017-09-11 01:48:17
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养叮研

真可怜，都不懂电子化学品上游进入流程。也不知道现在哪2家是最大下游反过来查他们上游。真的好可怜这个老韭菜，无知，不懂装懂，就成了弱智。哈哈哈哈，你不穷谁穷，没研究能力啥也不懂，笑死我了，哈哈哈哈哈，明天让大家参观你说的oled上游那么大这几句话哈哈哈哈哈

2017-09-11 01:50:32
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严岸保

滚蛋，要你放屁，什么东西。

2017-09-11 13:28:48
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