导读：OLED 概念股近期火爆异常，2016年4月底，业内传出苹果IPHONE 7将采用OLED屏的消息，一时激起惊雷。随后，以创维数字和长虹为代表的终端厂商在节假日 期间OLED电视销量出现大增。业界认为，OLED产业链拐点出现，未来无疑孕育着投资机会。　　　　•OLED是神马？　　　　OLED即有机发光二极管，为英文Organic Light-emitting diode的简称，分为AMOLED和PMOLED，它被认为新一代显示技术，能够取代传统LED技术，那么，相对传统LED，她有如下亮点：她从显示方式、形态可塑性、厚度上都有明显的改进，总得说来她的优点有：不需要背光板，自发光，对比度高、画质均匀、视角广、反应速度快等，而它具有低延时、易于柔性化的特点，如此，高亮度、高色域范围、高对比度，低能耗，更轻薄。的确代表智能可穿戴 设备的时代趋势。　　　　•三大因素助力OLED概念股站上风口　　　　我们看到OLED概念股成为市场的焦点，5.19和5.20更是连续两日领涨涨幅榜。如图，　　　　大面积OLED概念股刷涨停板。铁歌认为，次番OLED概念股井喷，主要有三个因素：　　　　第一，发改委消息，明确指出OLED行业 爆发拐点，为市场带来了极大的想象空间，这种情况就好比2009~2010年IPHONE触摸屏 技术带来的行业爆发；　　　　发改委5月18日消息：　　　　改革委、工信部组织实施制造业升级改造重大工程包，聚焦制造业高端化、智能化、绿色化、服务化，组织实施十大重点工程。新型平板显示工程中提出，重点发展有机发光半导体 显示(AMOLED)等新一代显示量产技术，建设高世代生产线；发展OLED蒸镀工艺单元设备部件等关键材料和设备领域。对此，市场人士普遍认为，OLED将扮演LCD液晶屏的终结者角色，有望成为新时代主流的显示技术。有消息称，科技巨头苹果iPhone将采用OLED屏幕，未来每年将采购1亿块AMOLED屏幕。这预示着OLED产业开始进入大规模应用阶段，相关公司有望爆发。　　　　第二，巴菲特 10亿美元投资苹果公司，给公司底部反转带来了信心，由此激发了沉寂多时的苹果产业链 公司 ，信心比黄金 更重要，由此必然带动需求和业绩的拉动；　　　　第三，OLED相关公司中报 大幅预增，业绩拐点明显，我们看到以莱宝高科、中颖电子、长信科技等为代表的OLED苹果产业链公司，中报业绩是大幅预增50%以上的，结合2008年后到现在的情况来看，走出了一个N字型的业绩表现，也就是说2009~2011年是在苹果IPHONE热销的背景下第一代触摸屏需求爆发，相关公司业绩爆发，此后，2011年到2015进入需求停滞期，业绩也一落千丈，股价持续低迷。而现阶段随着OLED新一代显示技术进入主流，新产品带动业绩拐点出现，于是底部股价出现了拐点态势：近期OLED底部大幅反弹也不难理解其缘由所在了。　　　　•OLED产业链和市场规模　　　　市场人士预计，到2020年OLED市场规模在700亿左右，而目前尚在100亿的量积，如此测算，未来5年复合增速在40%以上，如此高速度增长，的确OLED产业链迎来了市场炒作时机。　　　　　　•OLED产业链是否能够复制新能源汽车产业链 的炒作模式？　　　　高景气度行业的新能源汽车产业链二级市场的炒作是遵循下游到上游的模式：　　　　整车->充电 桩->锂电池 ->稀土永磁 锂矿 。尤其锂电池行业的牛股多氟多、天齐锂业、天赐材料等由于业绩暴增，成功翻翻。　　　　而OLED是否会复制新能源汽车产业链的炒作模式呢？答案是肯定的。因为OLED产业链从上游的新材料 和零部件，到中游的面板组装，再到下游的客户终端，它本质上是一闭合的产业链，上下游的公司紧密相连接，形成产业链运作模式。 大家看到这种上下游的产业链关系和新能源汽车产业链或手机产业链有异曲同工之处，都是提供由终端客户产品向上游组件的产品集成，最终提供给客户终端的消费 者电子产品。　　　　•OLED产业链相关上市公司地图　　　　我们把OLED概念股，按照上下游业务分成如下类别：　　　　业务公司　　　　智能电视 中新科技、创维数字、深康佳A　　　　面板/显示屏  深天马A 、莱宝高科、欧菲光　　　　组件/玻璃基板/显像管安洁科技、 蓝思科技、深圳惠程、得润电子、彩虹股份、东旭光电　　　　光电器件/面板/传感器 /模组长信科技、大富科技、东山精密、锦富新材、国星光电　　　　驱动芯片 IC中颖电子、士兰微　　　　PCB/FPC　　　　丹邦科技、胜宏科技、生益科技　　　　柔性显示永太科技、康得新、东材科技、菲利华、凯盛科技、天通股份、双星新材、新纶科技、　　　　OLED发光材料万润股份、濮阳惠成、南大光电、永太科技　　　　　　公司代码5月涨幅产业链子行业公司靓点　　　　深天马A0000088%中下游面板公司第5.5代AMOLED产销已经开始向移动智能终端品牌客户量产出货　　　　彩虹股份60070737%中下游面板国内液晶基板玻璃龙头企业，G8.5生产线。　　　　中颖电子30032718%中游组件-ICOLED驱动芯片，国内唯一AMOLED屏供应商和辉光电的手机屏IC供应商　　　　士兰微60046019%中游组件-ICOLED驱动芯片, 公司开发成功国内第一款自主知识产权OLED驱动IC　　　　东旭光电000403-4.2%中游组件-玻璃基板8.5代玻璃基板进口替代空间巨大，第8.5代TFT-LCD项目　　　　智云股份3000976%中游组件王亚伟 一季度末持有智云股份高达94.74万股。智云OLED曲屏模组自动化设备全球领先。智云股份在2015 年成功地100%收购深圳鑫三力后，就开始着力帮助鑫三力投入对OLED 模组自动化设备，尤其是柔性OLED 模组设备的研发。　　　　合力泰0022176.77%中游组件PMILED模组和最新OLED模组供应商　　　　长信科技3000883.89%中游组件主业成绩亮眼，全面布局智能汽车 显示领域。长信科技通过为华为 等品牌手机提供触控屏模组，营收迅速增长　　　　欧非光 00245610%中游柔性显示在纳米银金属网格（MetalMesh）上拥有业内最为完备的知识产权，并率先量产出货，属A股此领域的龙头企业　　　　大富科技3001342.96%中游柔性显示作为下一代显示技术的柔性OLED显示屏 迟迟不能获得大规模量产，主要受制于分辨率和制造成本。大富科技在OLED柔性显示领域的募投项目就是针对上述两方面的瓶颈进行突破。OLED面板分辨率的提高，受制于其中关键的蒸镀工序中所用精密金属掩膜板(FMM)的精度。目前公司具备最小20微米的开口技术，成功实现了25微米的量产，并申请了国际专利，该项制造工艺使得OLED物理分辨率提高至420ppi。　　　　新纶科技002341-0.11%中游组件光膜：拥有OLED 用偏光片功能膜技术储备　　　　康得新002450-2.56%中游组件OLED 用水汽阻隔膜、微结构增亮膜　　　　锦富新材300128-1.9%中游组件柔性线路板重要厂商。　　　　丹邦科技0026181.2%中游组件不同于LCD，柔性OLED 基板（Substrate）和覆盖窗口（Cover Window）材料将替换为PI 膜，以满足其轻量、轻薄和可弯曲要求，公司PI 膜进展规划正处OLED 风口，有望受益于OLED 爆发。　　　　南大光电3003469.27%上游新材料OLED发光材料，公司自主研发并掌握了三甲基镓、三甲基铟、三甲基铝、二茂镁等MO源的核心技术　　　　万润股份00264356.49%上游新材料OLED发光材料 近期OLED 屏凭借卓越画质、轻薄外形、宽温操作、户外可视、节能省电、健康护眼等性能优势，得到了业界的广泛关注　　　　濮阳惠成30048148.76%上游新材料OLED发光材料 公司将继续重点开发 OLED 蓝光功能材料芴类衍生物， 主要包括：OLED 空穴传输材料、空穴注入材料、空穴阻挡材料、电子传输材料、电子注入材料、电子阻挡材料以及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等　　　　永太科技002326-5.94%上游新材料机构抢筹。投资者互动平台上表示，公司与华星光电已建立战略合作伙伴关系，正在积极开展OLED和TFT-LCD用CF色阻（即“平板显示彩色滤光膜材料 （CF）”）的技术研发工作　　　　图二　　　　•哪些OLED公司仍然值得关注　　　　从以上OLED公司产业链地图看，上游的新材料龙头中颖电子和濮阳惠成5月涨幅可知，它们充当第一波反弹的龙头。那么，后市OLED的炒作有望纵深化， 可以从三个方面选择潜力品种。　　　　1）处于上游新材料的公司，尤其尚处于低位的有补涨 要求的公司；　　　　康得新（002450）, 在膜材料上，此前已实现光学膜的进口替代，光学膜二期项目已重点布局OLED中涉及到的水汽阻隔膜、微结构增亮膜、大屏触控膜、柔性电子 等产品(材料阶段的成本占比超过10%，占广义OLED的成本超过20%)，未来将打造一个内容平台推动整个产业链的发展。　　　　新纶科技，2016年定增 拟建设TAC膜实现偏光片重要材料的进口替代，同时基于OLED行业的快速发展，已前瞻性技术储备COP膜(占OLED面板成本5%-7%)，未来也将受益于OLED行业的快速崛起。　　　　2）处于中下游的公司，受益业绩扩散驱动，此类公司必然会有所表现。　　　　深天马A（000008）， 5月涨幅不大。公司第5.5代AMOLED产销已经开始向移动智能终端品牌客户量产出货，公司武汉天马G6项目后段生产线优化设备，以LTPS为驱动基板的AMOLED生产线，2017年投产，公司业绩有望迎接拐点爆发；　　　　欧非光（002456）， 触控屏：AMOLED 作为TFT 的替代者，性能上契合消费电子轻薄短小的需求，随着三星 、LG 等面板厂良率、产能进一步提升， 加速了AMOLED 屏的普及，而触控技术也会随之改变。film 是柔性AMOLED 屏解决方案的必备基材，作为全球外挂式film 的龙头，欧菲光的主业迎来景气反转。　　　　3）根据B+X策略符合B+X策略条件选择的市场龙头。　　　　永太科技 （002326），　　　　机构抢筹。　　　　投资者互动平台上表示，公司与华星光电已建立战略合作伙伴关系，正在积极开展OLED和TFT-LCD用CF色阻（即“平板显示彩色滤光膜材料（CF）”）的技术研发工作　　　　符合B+X策略选股条件，可以B+X策略均线买卖技术进行合理操作。  网络整理，仅供参考

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