- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-01-21
首旅酒店(600258) 事件描述 近期参加上市公司咨询会,对公司进行调研。 事件评论 并购如家进行系统整合、充分发挥各自优势,合力做大做强“新首旅”。 (1)品牌战略整合。首旅酒店旗下涵盖高端、中端、经济型和民宿多种业态并以中高端为主,如家以经济型酒店为主且市占率第一,两者酒店业态互补性很强;合并后可充分发挥各自优势,做大规模和品牌。 (2)后台会员整合。如家现有会员五千万,可充分利用其庞大的会员体系与公司CRS 系统进行对接,并与首旅会员进行整合。 携程入股推进线上线下协同发展,贯彻执行“互联网 ”战略。重组方案完成后,携程将占有公司14.47%股权成为第二大股东,为进一步合作提供便利。此前首旅酒店已与阿里旅行、石基信息开展“未来酒店”合作,此次携程入股,有望借助其在OTA 上的绝对优势、与其开展基于酒店业线上线下的全方位合作。 发展民宿力推寒舍品牌、多重手段改善南苑经营,内部挖掘增厚业绩。 (1)看重民宿业态,大力发展首旅寒舍品牌。首旅寒舍定位于中高端休闲度假市场,契合乡村游快速发展趋势,目前在密云已有一家成熟项目运营,16 年会有更多寒舍项目不断呈现。(2)着力改造南苑股份,提升盈利水平。在经营层面,加强OTA 合作、与去哪儿网签订合作协议,16 年有望带来可观利润;在财务层面,通过债务置换以及增资等解决南苑负债率高及融资利率高问题,同时处置资产获取投资收益,16 年南苑股份有望扭亏为盈。 如期加快推进股权激励方案制定,国企改革可期。作为北京市国资委选定的首批股权激励试点单位,公司希望借这次重组东风,如期加快推进股权激励方案制定;首旅集团作为公司大股东对其实施落实股权激励方案全力支持。 维持“买入”评级。首旅酒店借并购如家引入民营机制、间接完成混合所有制改革,考虑到并购如家后规模扩大以及引入携程作为第二大股东所带来的想象空间,假设16 年完成并表,预计15 年、16 年EPS分别为0.44 元/股,0.54 元/股,维持“买入”评级。 风险提示:资产重组不达预期,酒店业经营下滑风险 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
匡桐妇此研报置顶一天 股价就跌一天 延保是用来蛊惑人心的 让你舍不得卖 安慰自己 然后 你就进了无底深渊 温水煮青蛙 就是这个道理 这年头出利空 是真的利空 出利好 就是要把你拖住2016-01-21 16:46:55
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧