成立合资公司激阳新能源，逐步进军太阳能背板领域布局新的利润增长点，维持“增持”评级

罗秩

(发表于: 激智科技股吧更新时间: )

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研报日期：2017-06-28

　　激智科技 (300566)　　公司公告：公司拟与宁波广捷投资管理合伙企业（有限合伙）共同出资设立子公司（宁波激阳新能源有限公司），其中公司出资700 万，占比35%，合资公司主要从事太阳能光伏材料、光伏产品的研发、生产及销售等。同时，约定系列条件，若满足后，则宁波激阳新能源将在未来成为公司的全资子公司。　　关于后续持续增资宁波激阳新能源的条件及安排：1）若合资公司在18 年1 月前实现销售，则甲方可以以现金方式继续增资1500 万元，其持有股权比例提升至51%。2）满足上述条件的情况下，2019 年起五年内分两次受让宁波广捷投资持有的49%股权，首先18 年净利润不低于500 万，则2018年启动收购30%股权，2019-2023 年累计实现净利润不低于1.5 亿元，且每年度不低于1000 万，则2020 年12 月启动收购剩余的19%股权。3）后续交易定价：初步确定为4.5 亿元，最后需根据评估及协商讨论确定。　　公司业务有望逐步拓展至太阳能背板领域。太阳能背板位于太阳能电池板的背面，对电池片起保护和支撑作用，具有可靠的绝缘性、阻水性、耐老化性，公司自成立以来专注涂布及复合技术，进入太阳能背板领域是现有技术的业务拓展，本次对外投资是公司新业务拓展的第一步，成为新的业绩增长点，有望加速完善战略布局。公司现有光学膜业务进展顺利，随着募投项目落地，增亮膜产能释放带来的业绩增长，明年随着量子点产品的爆发，公司布局的量子点薄膜也极具前瞻性。　　未来定于涂布与复合技术平台，维持“增持”评级。公司专注光学膜产品的生产及销售，同时研发适应电子产品发展趋势的量子点薄膜产品，在技术及客户资源方面均具有一定竞争优势。预计2017-2019 净利润分别为7596、9188、11045 万元，考虑公司6 月16 日权益分配实施后，全面摊薄后EPS 分别0.61、0.74、0.89 元，目前对应PE 为54/44/37 倍[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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印眷町

研报一出，股票必跌

2017-06-28 09:41:00
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敖机主

出不出研报都跌，出研报只不过跌的更猛，哈哈

2017-06-28 09:52:33
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马沛艾

肯定会跌到生你的人腿根那…

2017-06-28 10:18:52
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钭二秒

出一次研报，深跌一次。

2017-06-28 11:03:33
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任系凰

抄你妈的，你还有个比脸出来？被你忽悠高位接盘的菜鸟们，排着队抄你妈呢

2017-06-28 11:26:06
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郝注

( )()干将莫邪

2017-08-04 14:17:37
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鱼建胖

小公司存活率，大约三年平均

2017-08-19 12:33:21
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云屉

好，大利好，顶。这么好的股票还在底部呆着，哪里去找这样的好事。就是一个字，买……。

2017-09-20 08:04:35
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周干

大利好，买进

2017-09-20 18:20:46
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巢悌乎

那个那个谁，那个大煞比呢，爷现在帮你站台喊多快点买啊，这票好啊，这票会涨的你不敢想像手发软这票后市要涨到超过茅台，哈哈

2017-09-20 18:41:24
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白施洲

2017-09-20 22:43:05
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