业绩超预期，深耕新疆加速安防布局

甄命拿

(发表于: 熙菱信息股吧更新时间: )

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研报日期：2017-08-23

　　熙菱信息(300588)　　业绩超预期。公司公告，2017 年上半年实现营收32,637.66 万，同比增长59.09%；归母净利润1,495.40 万元，同比增长170.55%，超出业绩预告上限制。其中，智能安防板块表现亮眼，实现营收23,614.37 万，同比增长60.85%。值得一提的是，公司总营收增速超过销售、管理费用增速（24.03%、39.97%），反映出公司正不断受益于行业集中度提升及自身品牌效应，巩固其区域安防龙头地位。另外，公司持续深化研发，上半年研发投入1,543.01 万，同比增长60.80%。　　新疆反恐精英助力城市公安，技术沉淀深厚。公司以点带面深入新疆，据公司公告，已于新疆克州、昌吉、哈密、吐鲁番、伊犁、博乐、乌鲁木齐等多地服务平安城市、指挥中心、监狱等安防领域智能安防信息化建设，并中标4.06 亿元呼图壁县公安局“科技围城”项目订单，加速新疆安防布局；拥公检司法、保税区等多项典型客户及典型项目，报告期内实现政府类收入31,578.48 万元，占总营收比重达96.75%，客户结构加速集中；借力上海、西安两大研发中心，以高端技术匹配前线需求，截止报告期末已拥有各类软件着作权100 项，核心产品先进性和成熟度均居国内前列。公司扎根反恐第一线，疆外支持疆内，技术领先客户稳定，已成区域安防排头兵。　　紧随扩容技改之大势，呼图壁4 亿订单只是开始。新疆安防行业拥数百亿需求待补，近年受政府力推，新疆安防建设已提速，单个项目规模显着增大，技术要求不断提升。公司聚焦新疆安防市场，报告期内单地区营收占比达70.83%，先发优势明显；享新疆、上海、西安三地资源优势，正不断铸高技术、渠道壁垒。呼图壁项目中标额度高达4.06 亿，规模处新疆安防历年项目前列，即是对公司区域安防强势地位的认可；待其通过实战不断修炼项目承载能力，品牌效应有望充分彰显，紧随扩容技改之大势，业绩增速边际效应极强，或将充分受益。　　投资建议：公司以智能安防为核心驱动，业绩增长迅速；目前新疆安防市场数百亿需求待补，政府力促扩容技改之时，公司先发优势明显，或将充分受益于区域安防龙头业绩边际效应。预计公司2017-2018年EPS 分别为0.91、1.46 元。维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为45.00 元。　　风险提示：新疆安防市场不达预期；公司产学研用整合不达预[安信证券股份有限公司 ][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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麴妆因

好股

2017-08-23 16:38:53
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乔吉求

长线看好

2017-08-23 16:41:41
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单吴子

研报一发明天又跌，明天开盘跑。

2017-08-23 22:27:59
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农凹珏

涨涨跌跌

2017-08-29 16:11:18
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扈居伍

孽畜

2017-08-29 23:08:53
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裴回矛

你50多套牢了吧，SB

2017-08-30 15:24:49
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阎朋

24个月目标？

2017-08-31 15:41:03
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陆票行

业绩超0.7元就是超预期

2017-09-01 11:55:42
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伊努

55

2017-09-05 12:25:04
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骆妃

明天涨停

2017-09-07 15:19:57
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席至曹

好股

2017-09-09 08:46:08
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黄尚助

没有看中的？

2017-09-10 16:15:39
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刘到

人工智能应用

2017-09-19 16:39:44
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酆土爽

暴涨次新股暴跌是因为涨多了，300588跟风也暴跌，这波根本没有暴涨，是阴谋还是阳谋？机构扎堆，都想别人来抬轿。成长是股市永恒主题，全世界都一样。

2017-09-26 15:35:57
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冀库丘

成长

2017-09-28 12:18:51
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唐井

增长公告

2017-10-10 12:36:14
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连站娶

80在2018年报前见到

2017-10-11 12:13:33
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冀库丘

50还站不上？

2017-10-13 12:38:41
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