新疆区域通信服务及安防领军企业

堵呆页

(发表于: 立昂技术股吧更新时间: )

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新疆区域通信服务及安防领军企业查看PDF原文

研报日期：2017-03-19

　　立昂技术(300603)　　立足新疆，辐射西部的区域通信服务及安防领军企业　　立昂技术立足新疆，通过通信服务业务切入安防领域，实现双主业齐头并进发展，成长为区域信息服务领军企业（公司在新疆地区通信网络技术服务市场业务占比大致为3%-5%，安防工程业务市场份额约为4.53%）。公司股权相对集中，实际控制人拥有公司41.59%股份，员工持股平台激励到位。公司客户结构稳定，运营商及政府部门占比在八成以上，业绩因当期项目承接金额，收入确认节奏等原因而有所波动。公司正逐渐将业务往西部其他省份拓展，并借助一带一路战略向中亚地区拓展，目标打造成为区域内最具竞争力信息技术企业。　　通信网络技术服务市场快速成长，新疆区域还有较大市场空间　　受益于通信技术的快速发展以及电信行业持续高投入等原因，通信网络技术服务市场快速成长，未来依旧有较大市场空间：投入端来说，5G 时代逐步到来等因素将推动电信行业持续投入；而从需求端来说，专业化分工的趋势愈发明确，运营商会出于成本等方面而更多的考虑专业技术服务商。新疆区域信息化起步晚，程度低，相较其他区域市场还有较大空间，当地区域领军企业有望获得更快更好的发展。　　新疆安防需求强劲，区域领军企业有望充分受益　　安防市场需求强劲，行业预计在未来五年内将会保持15%的增速。而新疆区域由于独特地理位置等原因，安防需求相较其他区域更为紧迫。安防工程行业集中度分散，随着资质、资金及人力等要求的提升，本地化大型服务商有望更加受益。立昂技术依托信息通信技术顺利切入了安防监控领域，作为区域安防领军企业将享受更多区域红利。　　新疆投资高增速带来产业机遇，资本助力立昂快速成长　　新疆2017 年1.5 万亿的固定资产投资将带来更多的通信服务以及安防建设等行业机遇，投资加速对产业拉动效果显着，立昂技术已经上调2017 年一季报业绩预期，受益已经初步体现。另外，上市将为立昂带来资本方面的助力，立昂技术有望得以不断加强研发实力，业务拓展得到有力支持，新业务方向转型逐步开始尝试，从而实现自身跨越式发展。　　首次覆盖，给予“增持”评级　　我们预计公司16-18 年营业收入为3.62 亿元，5.38 亿元以及8.16 亿元，归母净利润分别为0.35 亿元，0.54 亿元以及0.84 亿元，对应EPS 分别为0.46 元，0.53 元以及0.82 元，对应当前股价PE 分别为153 倍，100 倍以及64 倍。考虑到公司为新疆区域信息化领军企业，稀缺性较为明显，同时通信技术服务与安防工程双主业受新疆高增速投资拉动有望充分受益，因此给予“增持”评级。考虑到公司稀缺性明显，可给予一定估值溢价，且主业有望迎来快速增长，作为次新股估值虽然较高，但短期具有交易性机会，因此给予公司18 年PE 估值区间为70-75 倍，对应目标价为57.4-61.5 元。　　风险提示：通信及安防行业投资放缓的风险；新疆政策推进力度不及预期的风险；业务拓展不及预期的风险。[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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堵言春

研报你大爷呵呵

2017-03-19 20:50:27
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简幸是

沙发

2017-03-19 20:51:34
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柳见

研报基本是掩护主力出货

2017-03-19 20:56:58
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晏段老

03-17 10:34 作者更新以下内容智能机器赛为智能，$远大智能 sz002689$ 联袂涨停，$华中数控 sz300161$ 再涨停，板块个股目前持续走强.

2017-03-19 20:59:48
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茅亥拒

就集成工程公司，没任何技术

2017-03-19 21:15:53
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计手

03-17 14:49大盘尾盘没有抵抗的意思，今日要直接补缺了吧！昨日刚普涨一把，今日就歇菜，却是有点恶心哦！但我们操作不靠指数赚钱，操作好个股就行，北特科技短线继续跟踪，近期在箱体震荡,这两天从小箱体下轨拉起,随时公布股权登记日,技术上下周向上突破03-17 14:53博天环境试图冲击第三个涨停，想要当救世主并没那么容易的，次新股这里已经开始被监管，这是源头，吉比特早盘还说的，这就跳水了，跟茅台比，看看通合科技就知道了。

2017-03-19 21:19:53
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班子甲

没中过新股的点我的赞可中新股。

2017-03-19 21:25:20
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索皈

操本来持有的看到了这个决定借助利好及时退出

2017-03-19 21:39:40
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红级

这种帖子一点负责任也没有。我可以肯定300603今年也就是2017年订单在10个亿以上，利润每股在1元以上，股价最少在100-150之间今年。

2017-03-19 21:43:58
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许柱低

支持点赞

2017-03-19 21:46:07
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刘觅浙

华泰闲得蛋痛，周末也来发研报。研报一出，必跌无疑！高位出局，等跌下来再接！

2017-03-19 22:01:19
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卢丹

赞

2017-03-19 22:10:01
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阮航

周末消息面整体没有偏大的利空，但周五大盘大幅杀跌，可以肯定是因为期指交割引起，股指期货刚刚放开，本月交割就开始兴风作浪，谁再说股指期货跟大盘涨跌没有关系，谁就没有良心！既然周五大盘杀跌是因为期指交割引起，下周就看大盘能否快速收回周五的大阴线，如果大盘能在3天内收回，也就是大盘3天内突破3274点，后期我们还是看好大盘上攻3400点附近；否则，大盘后期还将回踩3180点附近，详细分析请关注淘金每天的直播。

2017-03-19 22:23:46
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景布

厉害了，我的哥，刚中标就来研报

2017-03-19 22:25:42
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詹梨味

没中过新股的点我的赞可中新股。

2017-03-19 22:28:49
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国局珠

如果说研报是为了主力出货，预中标的利好足够主力出货了，问题是主力目前这个价位肯定不会出的，相反大力吸筹

2017-03-19 23:02:54
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尚珏

太漂亮了。老郑从周一提示跟踪的601212白银有色继续高开，跟上的朋友收益继续扩大至35个点左右了。这段时间白银有色的连续大涨，带动了一些涉及白银的上市公司价格表现，金贵银业就是这种氛围下的产物，白银有色说过了上涨的逻，这么多大庄家及游资在里头折腾，没有接手盘只能不断上涨！

2017-03-19 23:32:55
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曹典保

新疆股，受益一带一路，盘子小必爆炒

2017-03-20 07:44:15
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刘觅浙

研报出，第二天跌，都是魔咒？

2017-03-20 09:54:35
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方厚占

5G 时代逐步到来，这股可以做长线。短期不用关注了，无庄。

2017-11-06 16:20:40
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