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宣亚国际,下一个蓝色光标?
本文单纯描述个人对公司的看法,不构成任何的买卖建议。据此操作后果自负。 宣亚国际,大概的介绍就不多说了,很多文章或者网上一查便知,业余研究,粗略的从业绩、股东、行业、竞争地位等角度来简单的抛砖引玉一下。欢迎大家来喷~~~ 业绩来说 2013年营业收入26,700.19万元,同比增长-11.33%,净利润1,253.43万元,同比增长50.12%;扣非净利润1,088.87万元。 2014年营业收入26,704.54万元,同比增长0.02%,净利润814.20万元,同比增长-35.04%;扣非净利润702.69万元。 2015年营业收入39,059.62万元,同比增长46.27%,净利润5,355.01万元,同比增长557.70%;扣非净利润5,056.10万元。 2016年净利润增速一般,公司预计2016年全年将实现营业收入4.56亿元至5.04亿元,同比增长16.74%至29.03%;预计实现归属于母公司所有者的净利润5,617.62万元至6,010.85万元,同比增长4.90%至12.25%;预计扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为5,529.23万元至5,922.46万元,同比增长9.36%至17.14% 业绩增速来说,首先13、14年不算稳定,起伏挺大,15年突然的爆发式增长。在招股说明书中公司是这样描述的。 “公司2013年、2014年主营业务收入表现比较平稳。2015年以来,公司持续增加优秀人才的引进、持续增强公司业务团队的建设,加大市场拓展力度尤其数字营销业务的拓展力度,自存续的重要客户处深挖需求并获取了更多的业务机会和收入,同时,数字营销收入取得快速增长;通过不断开拓新市场,获取了一批优质新客户,扩大收入来源。由此,2015年度及2016年1-6月公司主营业务收入规模持续增长,2015年度公司主营业务收入同比增长46.27%,2016年1-6月公司主营业务收入达到2015年全年的57.63%。” 但是实际来看16年并未随着15年一样,主营或者说净利润保持高速的增长,不过比起之前两年来增速还是有所提升的。但是按这个来看,公司自身发展来更进一步占据市场占有率的可能性不是很大。13年到16年4年时间营收从2.6亿增长到了5亿,如果按这个增长速度,不考虑基数变大后的增速下降,再过四年也才10亿的营收。 10亿的营收什么概念,其披露的几个竞争对手 蓝色光标(300058.SZ)2015年度该公司营业收入约为83.47亿元,净利润约为0.78亿元(以上信息摘自蓝色光标公开资料)。 华谊嘉信(300071.SZ)2015年度该公司营业收入约为32.50亿元,净利润约为1.25亿元(以上信息摘自华谊嘉信公开资料)。 腾信股份(300352.SZ)2015年度该公司营业收入约为14.52亿元,净利润约为1.47亿元(以上信息摘自腾信股份公开资料)。 营收的差距明显,不过好像净利润倒是还好的的吗,那是不是毛利率很有优势呢,下面就来看下毛利率的情况。 2014年12月2015年12月2016年1-6月 项目服务46.91%44.94%41.21% 常年顾问服务72.90%64.49%61.86% 传统营销50.13%46.01%46.59% 数字营销53.16%50.95%40.03% 由上也能看出来,公司在各个领域,基本上毛利润都是下滑的,但比几个竞争对手好一些。蓝色光标(30及30以下),华谊嘉信,业务比重最大的两块体验营销和数字营销分别毛利率为8.8%,和12.97%,公关广告有48%的毛利率多。腾信股份也只有15%都不到。其他公司的毛利率都如此之低,另外公关营销这个行业也是个完全充分竞争的行业,价格比拼也是很厉害的,公司的真实毛利率是否有如此之高,这里面是否有水分还是有一定的存疑的,而且公司在2016年11月的时候还被取消上会过。 “ 中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会定于2016年11月18日召开2016年第66次发行审核委员会工作会议,具体会议事项已经公告。 鉴于宣亚国际品牌管理(北京)股份有限公司尚有相关事项需要进一步落实,决定取消第66次创业板发审委会议对该公司发行申报文件的审核。 特此补充公告。 发行监管部 2016年11月18日 ” 存疑归存疑,在无法证实之前,暂时相信其数据的可靠性。如此看来公司的竞争力还是有一些的,营收收入不高,但是毛利率不错,当前的困难在于规模和市场额份的不够。 另外,研发方面,公司主要研发的内容为云计算相关的平台,数字营销工具包括移动派、小蜜APP等。公司于2015年提前启动募集资金投资项目的技术研发,2015年及2016年1-6月发生研发支出分别为143.00万元、579.29万元,分别占当年(期)营业收入的0.37%、2.58%。研发费用支出增长明显,不过这研发完的效果如何还有待观察。 股东 首先,公司实际控制人为张秀兵,其老婆也持有公司股份,但是比例毕竟低两人9:1的比例,因此算不上是夫妻店。剩下的股东中,橙色动力的合伙人为公司的中高级管理人员及员工,设立的主要目的为投资本公司,目前拥有的主要资产为本公司股权,这是个员工持股平台,有利于公司进行股权激励等操作。 股东中比较值得说道一下的就是BBDO亚太。 BBDO亚太的股东OmnicomAPIMAHoldingsLimited是美国纽交所上市公司 OmnicomGroupInc.(股票代码:OMC)旗下的公司。OmnicomGroupInc.是一家全球领先的整合营销传播集团,旗下拥有众多的广告公司、市场营销服务公司和传媒公司,通过其全球网络和旗下的公司为品牌主提供广告、战略性媒体计划和购买、公共关系服务、促销和其他专业传播咨询服务。 这个股东能够在一定程度给予公司行业发展方向等相关方面的帮助。并且两者也在2008年与OMC建立了战略合作伙伴关系,实现了传播资源的国际化突破。 行业 就这个行业来说,传统营销已是不争的夕阳产业,这块业务现在在公司的营收比重中也越来越低了。主要还是看数字营销,根据公司的招股说明书中的内容。主要由两个大点。 1、根据艾瑞咨询《2012-2018年中国网络广告&移动广告市场规模及预测》显示,移动广告市场规模高速增长,截至2015年移动广告市场规模达到901.3亿元,同比增长高达178.3%,预计到2018年,移动广告市场规模将突破3,000亿元。 2、目前,我国整合营销传播行业已进入行业整合阶段,跨行业以及行业内部的并购成为常态。 首先,移动广告市场的规模很大,但是公司的客户很集中而且都是汽车行业,而且占比逐年增高,已经达到接近70%,似乎与移动关联不大。另外,公司那么多的汽车行业客户,却没说汽车广告领域增长多好,可见这一领域增长未必很好。 另外,从中也能看出两点,第一公司想要进军移动广告领域,如果不敢兴起没必要研究,第二公司想要并购,这个在招股说明书的下文的发展中也明确提出了并购发展的意愿。 竞争地位 首先,公司奖拿了很多,之前的很多招股说明书和网上都查得到就不列了,最近的是 2016年12月12日,在《梅卿快车道》联合《轿车情报》主办的“中国汽车工业杰出成就奖颁奖盛典”上,宣亚国际品牌管理(北京)股份有限公司(简称宣亚国际)荣获“年度最佳传播团队”殊荣。宣亚国际高级副总裁刘妍女士代表宣亚国际现场领奖。 2015年8月和2016年2月,《互联网周刊》先后发布了“2015年互联网 公关传播业TOP100”和“2015年度PR公关传播50强”,发行人分别位列第7位、第5位。目前,公司旗下“宣亚”、“英帕沃”、“品推宝”等品牌已成为整合营销传播服务行业知名的品牌;发行人连续八年入选中国国际公共关系协会评选的TOP公司之列。
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阮柑上看的我想笑,说是高级黑吧又写的又太初级。市场占有率都高了还上市干嘛?融资干嘛?数字营销行业每年保存20%以上的增长,用一组静态的数值想说明什么?要用发展的眼光看市场。2017-02-26 14:39:26
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历只特2017-03-03 17:25:24
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潘吴2017-03-03 17:48:26
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柴车2017-03-03 18:44:52
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习殊2017-03-03 23:51:54
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费玉2017-03-04 15:22:10
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昝芩寅2017-03-04 22:23:33
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阙只2017-03-05 01:40:05
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伊甚欣2017-03-05 07:40:47
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蔺占2017-03-05 19:21:47
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越亢2017-03-05 20:52:02
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