满以前： 谢谢，也关系自己的投资，理当重视，该来的总会来，只是早来晚来。

慎侠眉： 是具备啊，但是产能没批复，不敢轻易生产吧

充容凌： 如果无法生产销售还有必要再把一号矿也挖开吗？天池能源近期还是需要用钱的，作为几内亚铁路投资的主体，项目资本金也是一笔不小的开支。准东煤炭整个才核准多少产能嘛？但今年年生产销售的煤肯定上亿吨，肯定都超产了才有那么多。

伍票奉： 请问特变目前有几个煤矿？实际产能各是多少？公司年报披露的只有南一矿和将二矿，各1000万吨产能。谢谢！

聂忍： 南一矿是3000万吨，将二矿核准是1000万吨，但具备2000万吨生产能力。还有一个是将一矿，1000万吨的，等待核准批复，目前还未开工

容步车： 这个厉害了！谢谢回复！

蒲非趾： 没有国家的支持，特变电工一家民营企业很难吃的下

束眈： 这个观点我认同。但话又说回来，尽管开始发电后，利润表上未必体现效益，但现金流量表却会实实在在的好转，经营现金净流量会实实在在地增加，毕竟折旧虽然会影响利润表，但不会减少净现金流。经营净现金流增加，企业可以还银行钱，减少有息负债,可以加大分红力度，还可以回购股份，当然也可以进一步大鱼吃小鱼，兼并其他企业，再次做大做强。。。。这些都有利于股东，都会提高股价

卞妞芽： 近十年来充分竞争行业里重资产，高负债，长周期行业估值都是逐级走低的过程。银行，保险，券商，钢铁，煤炭，有色，化工，电力，能源，房地产，建筑整体估值都是很低的。银行，保险，房地产这些年都很挣钱，但是估值同样是低的。我认为的原因是这些行业回报周期长，市场给与风险折价。市场风格就是这样！未来会不会变，目前没有确切答案，不过以后变化的可能性肯定存在，二十年前家电，白酒也是低估值，并且持续相当长的时间，那段时间这些公司市盈率20倍是多数时间的天花板，家电白酒业绩也很好啊。估值高的反而是有色金属，煤炭这样的公司。如果看美国别人科技股估值根本不高，根本不及煤炭股估值高嘛，别人那些公用事业的公司反而估值高。

卫尾晋： 分析得很有道理。但我是这么想的，中国的煤炭股也曾经辉煌过，现在之所以低迷，除了重资产高负债以外，有很大一部分原因是未来煤价还是有不确定性，因为现在的煤价是建立在政府的保供给侧改革的基础上，进口煤受到限制。但未来呢？煤价还受到清洁能源的挑战。再说，特变电工的有息负债，在2017年之前好像也就80亿，按照每年20亿的净利润，4年也就差不多还清了。因为它扩大多晶硅的生产，采用了配股融资和债务融资并举的融资方式，才使得这两年它的有息负债攀升。如果说特变电工有什么不好，那就是国内多晶硅的生产确实面临产能过剩的情况。而且，据光伏行内人士说，多晶硅制成的光伏产品，使用年限竟然高达30年。。。

居例： 接下来业绩提升主要靠多晶硅，从目前获得的信息新特能源在多晶硅这个领域地表最强！新疆协鑫和东方希望4月份就开始亏损了，那时多晶硅售价就只有49000元，目前的均价比4月份还有低得多，以目前单晶硅致密料5.86万均价测算大全新能源和通威股份两家提供的数据，两家企业以近期数据推算产品平均售价应该在48000左右，两家的多晶硅平均售价比多晶硅致密料均价要低10500元，这两家目前这个价格肯定也要亏损，两家企业全成本都在5万以上，通威回复函中多晶硅去年平均售价6.55万，生产销售6万吨多晶硅，净利润仅仅3个亿，纯粹偷换概念一直对投资者宣传生产成本4万，把他的账一算就要露出马脚，即便按他的数据仅仅电费一项就在17000元以上，4万的成本根本不可能实现。按特变电工目前多晶硅还有一定的盈利空间，大致估计平均售价在53000——55000之间，在产品质量上有较大优势，我的判断是新产能具备5万吨的生产能力，从主要设备冷氢化装置，还原炉，空分装置，精馏塔来看比原有老产能要大得多，并且预留有还原车间用地，也就是本身为扩产预留了空间。新特能源和大全新能源新产能与老产能之间设备外观都发生了明显的变化。其他的新产能外观就是用放大镜看老产能。从特变电工以往的投资项目来看极少有超预算情况出现，3.6万吨多晶硅项目却出现大幅超出预算20%以上，并且项目是正常推进，提前完工，当时也不存在原材料涨价的情况，正常情况下应该节约预算才合理，合理推测可能一开始设计标准就是超过3.6万吨。从采购的还原炉单价可以看出应有的能力，还原炉单价比通威和大全新能源高50%，同一家生产厂家的东西，订单也是临近签订的，厂房和设备比其他任意产能都要高大。现在就是等待多晶硅价格回升，新特能源继续优化新产能，提高产量和质量与其他配套产品的协同提产提质。这个行业典型的重资产，亏现金肯定谁都坚持不住，如果完全停产设备还要老化，工人还得养着，设备还要维护，财务开支还要继续，客户还要丢失，眼下多晶硅已然全行业亏损，而且是严重亏损，多晶硅这个产品一直都要用的，回到行业有效供给的生产成本是正常的。如果今年下半年多晶硅能够实现价格回升，新特能源能取得一个过得去的业绩，则明年回A股可能性将大增。目前多晶硅成本还有较大下降空间的也只有新特能源和东方希望，不过东方希望的质量不行，主要优势是能源的要素成本优势。短期影响可能还是海外疫情，目前暂时也没有好转的迹象，接下来看海外是保经济，还是控制疫情了，这些只能走一步看一步，不管怎样坚持首先做好自己才有赢得未来的希望。[毛估估]