不相信银行报表，为啥还要分析银行财报？

师其屹

(发表于: 浦发银行股吧更新时间: )

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不相信银行报表，为啥还要分析银行财报？

财报不是拿来“相信”的，而是拿来“怀疑”的，财报是用来排除企业的。我国的上市银行，由于监管和激励的原因，做假账的可能性非常小，从这个意义上说，报表和银监会的数据是可信的。由于银行经营的是金融产品，其“完全真实的报表”中也充满了无数的估计、概率、假设、预测，报表的每一个数字，都是含水量十足的，是绝对不可以直接去“相信”的。从这个角度看，我个人认为，读银行财报，不是以【假设报表数字为真，则其价值为X】为方法，而是寻找市场给予银行低估值的理由，寻找情况究竟有多大概率真有市场看待的那么糟，寻找真的有那么糟、我将承担金钱或时间损失的极限，这是我认为分析银行财报的意义所在。银行财报的核心价值，就在于两点：一是对“贷款与垫款”科目下的贷款减值项的理解，二是对该银行战略方向的认同与否。至于计算或预测营收、利润及净资产数据等问题，可能更多的是一种自我心理安慰。（唐朝）

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徐炊巨

保险公司财报比银行财报更加复杂；内含价值有更多的“估计、概率、假设和预测”。财报不是拿来“相信”的，而是拿来“怀疑”的；财报是用来排除企业的。

2016-08-14 22:39:33
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房玫

如果相信银行报表，银行会如此低价吗？如果相信创业板100倍市盈高，很多人会亏损吗？

2016-08-14 22:39:56
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祝征

银行财报的核心价值，就在于两点：一是对“贷款与垫款”科目下的贷款减值项的理解，二是对该银行战略方向的认同与否。

2016-08-14 22:43:19
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卫伉仟

【某种程度上，自营非标投资就是贷款】问题五（高盛）：今年上半年招行自营非标投资大幅下降，原因是什么？回答（李浩常务副行长）：你的问题其实是关于招行整个投资大类中应收投资款里自营非标的问题。今年上半年招行自营非标下降，主要原因是以前的部分投资到期；其次是由于政策调整，新增投资款一般不再放在自营非标投资里，而是归入贷款里面。某种程度上，自营非标投资就是贷款。至于未来的新增,运作将更加规范，不会再放在自营非标投资里，而是统一放在贷款里。————————————————————————这一段回答非常直白，应收款项类投资里面的非标债权投资全部应归入贷款。招行非标投资余额约5200亿，浦发银行1.3万亿，兴业银行1.6万亿。

2016-08-24 08:03:44
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闵动

洗脏2015 发表于 2016-08-23 21:21:26叫法一样，实际每家银行情况不一样的，招行说的是招行的情况。

2016-08-24 08:04:42
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阙呈奂

【网友评论】qi1688 发表于 2016-08-23 21:26:41通知13年就发了。

2016-08-24 08:07:00
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松枰

自营非标包括信贷类非标投资和理财非标投资，三个银行都是一样的归类。应收款项类投资里面分三项：债券投资、信贷非标投资、理财非标投资，后两者都有变相的贷款的嫌疑。

2016-08-24 08:13:14
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罗料足

银行再撑两年不出问题，应不是大问题。

2016-08-24 08:47:11
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巴抑

哈！老谷水帖多了点。现在成“老谷独唱”了！开个玩笑，勿生气。有拔毛犬和你握爪，你应该感到“荣幸”哈！

2016-08-24 10:19:48
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刁姬

回楼上。浦发吧已经成为娱乐和自娱的天下！

2016-10-31 09:43:30
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秋皋

和有情人做快乐事

2016-10-31 11:53:33
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锺侄峰

是的，兴业总资产比浦发比招行都高，但贷款和垫款只有1.89万亿元，它的信贷非标投资、理财非标投资应比浦招高，兴招浦三家如果将信贷非标投资、理财非标投资也算成贷款和垫款，那么三家的贷款总规模是差不多的。那么问题来了，兴业不良率1.17%是按1.89万亿贷款来算的，如果将信贷非标投资、理财非标投资全纳入贷款来算不良率，兴业银行的不良率那么就是三家之中最低的，不良率约1%

2016-10-31 12:13:38
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宁记咏

是的，兴业总资产比浦发比招行都高，但贷款和垫款只有1.89万亿元，它的信贷非标投资、理财非标投资应比浦招高，兴招浦三家如果将信贷非标投资、理财非标投资也算成贷款和垫款，那么三家的贷款总规模是差不多的。那么问题来了，兴业不良率1.71%是按1.89万亿贷款来算的，如果将信贷非标投资、理财非标投资全纳入贷款来算不良率，兴业银行的不良率那么就是三家之中最低的，不良率约1%

2016-10-31 12:15:06
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厍昱春

另外，如果信贷和理财非标投资纳入贷款，那么兴招浦三家的不良率就会都要低一些

2016-10-31 12:17:58
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柏油冲

这里，你只变了分母，分子怎么办？刚兑，是要对非标负责的。而且，拨备只提了5‰左右，拨贷比达标是2.5%。其实，应收款项的隐患是兴业不举的原因。现在，房价涨了，市场又不太担心兴业的″创举"了！

2016-10-31 12:35:21
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党炳

银行的报表相对是最真实的，毕竟有境外股东。

2016-10-31 12:48:02
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溥凰况

对的。远比一般工商企业准确。

2016-10-31 13:11:52
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夔拭疋

银行是经营风险的行业，只是按照″假设"的条件准确地计量出了结果。这个假设主要就是拨备。数据大且没法搞准。一般工商企业，对库存价值的计量是存在误差的，但有市价可以比较，只要想如实估计是不难的。其报表质量不高，是因为家数多，人为因素占比大。两种企业，不一样。

2016-10-31 13:22:34
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羊娜

代理标准化与非标准化投资业务，对于项目企业的信用评级要求是很高的，高于一般工商企业。对于合作方——信托公司的要求，从注册资本，到评级等资质要求也是很高的。

2016-10-31 13:23:13
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诸半祭

确实如此，投行业务对企业的要求相对是比较高的，基本都是各行的优质大客户，其中政府类的交投、城投、区域开发投占比不小。

2016-10-31 15:33:50
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