8月25日青农转债申购指南（095）

余纾

(发表于: 青农商行股吧更新时间: )

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8月25日青农转债申购指南（095）

青农转债：（正股代码：002958，配债代码：082958）

图片来源：集思录

评级：AAA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：50亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：无

下调转股价：15/30，80%，条件严苛。

转股价值：

青农商行今日收盘价5.63，转股价5.74，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/5.74*5.63=98.08，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.2+1.6+108=112.2，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：

112.2/（1.04^6）=88.67元，傻馒按照银行定期存款4%为折现率进行计算，此计算未考虑每年发息的折现，前期利息低对结果影响小，仅用于个人参考指标。

如按中债企业债测算AAA级别6年期即期收益率3.9299%，纯债价值简化计算89.03，纯债价值较好。

公司简介：

青农商行属于银行业，是山东省第一家地市级农村商业银行，营业网点在青岛地区覆盖范围较广，存贷款业务在区域市场占有率很高。

目前，青农商行银行信贷资产质量持续改善，不良贷款率处于同业较好水平，贷款拨备保持充足水平。

公司成立于2012年，上市时间2019年3月。目前公司市值312.78亿，有息负债率92.51%，当前市盈率PE10.724，市净率PB1.232。

2020年第一季度报告公告：

2020年第一季度公司实现营业收入同比增长33.33%，归属于母公司股东净利润同比增长12.25%。

主要风险：

1、银行贷款行业集中度较高，其中房地产及建筑业贷款占比高，面临一定业务集中风险及政策风险。

2、银行投资业务规模较大，对信用风险、市场风险和流动性风险管理提出了更高的要求。

募集资金用途：

最近半年股价走势图：

相似转债：

开盘预测：

当前溢价率1.95%，结合AAA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予16%的溢价率，预计开盘为：98.08*1.16=114。

中签预测：

假设原始股东配售60%，网上申购按20亿计算，预计顶格申购单账户中200000/820/1000=0.24签，中签率尚可。

综合：青农转债AAA评级，转股价值尚可，纯债价值较好，下调转股价条件严苛，不过有PB1.2，还是有下修可能的，如果转债价格远低于预期，傻馒届时会考虑摊一些大饼。

个人操作：顶格申购。

（顶格申购—尚可申购—无意见—不建议）

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茅花寇

我有青农25000股，以前没参加过配债，不知道明天什么操作青农配债！介绍下配债流程呀！

吉则庶：同问

傅依：东财早上已经打电话通知我了，在证券帐号里卖出就可以，和卖股票一样[微笑][微笑]

郝注：我这里怎么是买呢

萧角私：相当于T+0的股票

乌首姑： 25000 有多少配债啊？？

2020-08-24 22:45:13
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莘争

[赞]

2020-08-24 22:49:42
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唐幼俄

求怎么操作？第一次。。。是不是卖出配售然后去顶格申购

钭姒冈： [大笑][大笑][大笑]佩服你的理解能力

陈烈麻：是的，顶格抢购

2020-08-24 23:30:40
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左求沱

什么是“摊一些大饼”？

后形：同问

国宙：就是等青农转债上市，价格低于保本价，可以买入潜伏，等下修后会上调股价，转债就跟着上涨！[呲牙]

屠巧挂：你好像说反了

2020-08-25 00:36:26
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从定

傻馒用的是那个证券交易软件

廉恕：某宝…

云巳忘：还是同

溥拔：掌中？

萧角私：华宝

2020-08-25 02:26:53
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邰指志

老师，这个18个得转多少钱进去啊

伍强马：转1800进去

奚五：好的

山呆：这个是怎么配债的？

敖特屹：不知道，我有青农的股票，今天好像是他自己进来的

童瓜：我转了钱进去，现在钱扣了，找不到这个青农配债了啊

2020-08-25 09:53:55
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羊将婧

傻馒，你对新股有研究吗？

2020-08-25 12:49:42
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干巨

中签率0.24是4个账号才有可能中一手吗

莘师：是的

2020-08-25 20:23:40
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周姓岐

两号全中，祈祷不要破发[鼓掌]

符祝艾：不贪就赔不了

谭沙：一般都是第一个交易日冲高出手

2020-08-26 21:25:52
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訾圳祠

有没有大神科普一下集合竞价怎么操作？

2020-08-26 21:40:09
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劳泛

四个账户，一个没中，还有谁？

高伍：五个中一个，也是没谁了

2020-08-27 00:05:20
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邰乘梁

中了一个

2020-08-27 08:36:48
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竺订奸

3个账号一个没中

2020-08-27 08:54:11
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蓟使累

四个账号中了三个[呲牙]

2020-08-27 10:28:28
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牧米

五户中一

2020-08-27 11:24:31
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盛够

[呲牙][呲牙][呲牙]

2020-08-27 11:46:55
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龚伺

配了债，以为是自动扣款的，谁知道没有买到

郎协体：中银国际垃圾，都不提醒我

牛方处：我也以为是自动扣的唉

2020-08-27 12:01:12
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邓曹佐

钱扣了，在哪看交易

2020-08-27 13:25:11
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姬弋朱

请问大神，我应配债56.应该怎样缴款？是不是只要留5600元在账上？求答

2020-08-28 15:07:09
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