关于洋河股份三季报的一些看法。

宋前绅

(发表于: 洋河股份股吧更新时间: 2020-09-23 10:32:54)

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关于洋河股份三季报的一些看法。

三季报不好，其实从走势中就已经反映出了，而且主力资金早就已经提前知道了，现在的问题是未来的业绩预期会如何，这个其实很重要，如果业绩走拐点了，那后面的股价还会继续跌，很多投资者拿股东回购说事，讲这个是来对冲三季报业绩不如预期的利空，正好有个白马股的例子可以作为参考，这个白马股就是 000423 东阿阿胶，这是一个传统的绩优股，今年也是出现利润大幅度的下降，但是洋河股份比他好一些，我们看看 000423 在业绩下滑后推出回购计划后的表现，这里在说明一下回购计划（如果回购股份注销，则重大利好；回购用于职工持股或股权激励，则利空）， 2019年5月24日，000423 推出回购计划，当时的股价是39.08，后来最低跌到29.77，相比推出回购的价格又跌了30%左右，回购的真正作用只是暂缓下跌的频率，但是他无法起到阻止股价下跌，如果公司不让股价跌，当然有办法，那就是回购注销，但是大股东不会那样做的。我讲的都是真话，反正看的人，从实际出发，因为我们需要了解的就是真实情况。

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杜套

你辛苦了，分析很好

2019-10-29 22:19:17
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戚侃含

回购注销也好不注销也好其实没什么卵用，关键还得看从第四季度开始有没有改观，如果一直没什么销售对策股价也会继续下跌，往后的一个月的股价走势会说明经营状况，这些都是机构们事先知晓的，所以随机应变才对。

曾个：股价反映的是预期，你说的很对，业绩是最重要的，如果业绩未来不好，大机构会继续撤离的，因为业绩已经无法支撑股价了。

匡局悠：老师为何不做空老白干？洋河股份港资也一直在买，感觉好难跌到80

富沁：做空需要有融券的，又不能裸卖空。

解圊丁：草根调研显示10月份洋河股份还在控制出货量，所以我猜测大概率第四季度的业绩也不会很好，最起码要等到明年1季报

2019-10-29 22:31:50
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厍昱春

个人认为往后的白酒大多数都是以高端白酒的市场价值来决定胜负，洋河要想站直白酒市场必须得有值得拿得出的高端白酒来对抗，茅台53 五粮液52 老窖1573 等高端品牌，拿不出就得淘汰，往后市场已经不是低端白酒的市场了，随着人们的生活水平的不断提高，无论面子上还是收藏价值上都是高端白酒为主。

宓份：洋河有梦之蓝

2019-10-29 23:22:31
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苍洛付

洋河与阿娇不一样。阿娇业绩是暴跌。洋河是持平。差得很大。

竺值：三季度有八月十五比二季度淡季还差那么多，不算持平了，下滑了

2019-10-29 23:35:14
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利爽亩

阿娇自己坐庄王婆卖瓜，多年拉抬价格，严重透支。洋河实际没任何问题，销售一切正常，白酒真实的行业情况就是在萎缩，茅台除外。洋河本来就是个二线品牌，生生挤进了一线的勤奋生。今年只是想搭高端酒便车，没搭成。目前股价不可能再大幅暴跌，甚至100就是底部，概率很大。

全苑央：可以看到第三季度营收下降这么多然而三费还有所增加有可能洋河在布局品质和销售渠道改革，就看后期了我还是看好的

巴抑：问题是多家竞争对手增长 20-30%，这个季度差了 50%，还不严重么?

2019-10-29 23:38:34
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乐肩宴

房地产掏空6个腰包，18-19白酒消费7大跌

2019-10-30 00:31:36
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冷芙枕

三季度单季度大跌，一二季度涨才拉得前三季度微涨

2019-10-30 00:34:33
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古娄吏

机构提前知道吗？

昌町：洋河股份在白酒行业排行老三，贵州茅台，五粮液股价怎么走的，再看看洋河股份，市场主力肯定是提前都知道了一切。

2019-10-30 00:47:02
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阙町时

不知道洋河酒好不好喝，不好喝，就是自己的问题了，等着倒闭破产

养足杯：洋河都几百年历史，就今天才知道不好喝？性子太急了，这样的票可能拿不住。

2019-10-30 08:01:42
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熊累丘

一群不懂的人在这瞎起哄[赞]可笑可笑

2019-10-30 09:00:51
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羊娜

看了那么多评论大哥写的最好

2019-10-30 12:13:01
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沈甸牧

洋河力推“手工版”

2019-10-30 17:02:48
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成眉

洋河和阿胶根本不合适一回事，洋河的三季报属于预料之中，股价已经反映了问题。没什么好再大书特书了。准备资金打伏击，静候业绩回升。

2019-10-30 19:40:59
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古炸他

装内行。能这么简单的对比吗？如果能这么比，生物股份作出回购决定后，股价飞涨，已涨70%了，3亿回购款目前还只回购2千万。生物股份三季报利润同比负增63%。那个该怎么说？

2019-10-30 21:11:08
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宦丁於

装内行，能这么简单的对比吗？如果能这么比，生物股份大股东作出回购股份决定后股价飞涨，目前已涨了70%，而3亿的回购款还只回购了2千万，那你又能怎么说？

房级帅：内行外行不重要，关键是在场内的人，天天亏钱。

隆乳：业绩增速才有用，回购只能当解放军

2019-10-30 21:22:54
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连们池

这里转发一篇短文，欢迎大家讨论，谢谢！原标题：我们是否可以有一个PER公式(宁德沈求索百度App2019年9月20日动态) 如何给股票估值，这确实是一个大难题。几十年来，A股市场一直沿用彼得.林奇的PEg公式估值，PE代表市盈率，g代表盈利增长率，PEg估值公式为: PEg=PE/gX100 PEg小于等于1时，投资价值明显。仔细研究后，发现该公式是有一定问题的，该公式过度强调增长率，往往导致短期市值增长远超盈利增长，股价大起大落，放大了市场风险。比如，盈利增长率从10%上升到30%，根据PEg=1，市盈率从10倍提升到30倍，此时，市值从1倍上升到了3倍。然而，盈利从1倍上升到3倍可能需要几年时间，不是一年半载可以完成的。再比如，美国可口可乐公司增长率几乎为零，根据PEg=1，那合理市盈率又是多少呢？然而，可口可乐的市盈率常年都在三十几倍。PEg公式的缺陷就在于放大了短期涨跌的幅度，给于短线炒作者炒作的理由。事实上，真正能够带来经济效益的是净资产收益率ROE而不是增长率，换言之，增长最终要体现在有较好的ROE才有实际意义。为此，建议引入PER公式与其并列，PER估值公式为: PER=PE/ROEX100 对于不同的行业，可在ROE前面加上不同的系数h进行调整，PER公式可表述为: PER=PE/hxROE100 其中的h根据不同行业周期性的强弱取不同的数值。可以是小数，也可以大于1。比如银行和白电h取0.8，白酒h取1，调味品、医药h取2或更大些。 PER小于等于1时，投资价值明显。比如格力电器、洋河股份、兴业银行,根据PER公式，这些股票的PER都小于1，这几只股票的投资价值都十分明显。当然，这一估值方法只在使用市盈率估值的情况下适用，除了市盈率估值法，还有别的许多估值方法。与PEg公式相比，PER公式可能更符合真实情况，更有适用价值，并且可以大幅降低A股市场的波动，有利于A股走出长期慢牛，从而逐步改变一赚二平七亏的局面，造福于大多数投资者，实现股市为大多数人的利益和国家的强大服务。我个人认为，洋河股份的合理市盈率为25倍，按静态估值，合理价为25X5.38=134.5元。

越品舶：巴菲特说估值也讨论到这块了，从商人的角度来说是这样的，简单来说就是资产+X收益+Y增长率；金融的角度过分放大了Y增长率

符祝艾：谢谢！我觉得g已经包含在ROE中，ROE可以包含g，g的作用是改善ROE。

2019-11-01 21:18:50
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