2020年上半年和全年业绩估算，明显低估

桑肪冕

(发表于: 龙软科技股吧更新时间: 2020-09-30 15:42:29)

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2020年上半年和全年业绩估算，明显低估

1季度报告存货为4000万，2019年半年报存货为940万，其中建造合同形成的已完工未结算资产为300万，其它为640万。2020年底存货为400万。说明1季度完成未验收项目超过3000万。1季度营业成本为1937万（公司营业成本中人工成本1个季度为1200万），比去年增加明显，也可以判断1季度完成项目大幅增加，只是受疫情影响没有验收。

2019年净利润比2018年增加1600万，2020年有募集资金理财投资收益和利息，上市奖励300万，从这些信息基本判断2020年净利润要超7000万。

从上面这些信息判断，2020年净利润要超7000万，同比增长超50%（上市品牌效应对公司影响多大，中报出来再看，所以无法判断上限），EPS为1元多，按目前股价41，市盈率为40，从科创板估值和软件行业估值看，明显估值偏低很多，现在股价应该是大底部，后面股价应该会翻倍。

下面是上半年业绩粗略估算

按1季度完成未验收项目3000万在2季度完成验收，上半年收入为8700-9500万（从1季度营业成本和存货都可以看出1季度收入大增，只是没有验收），净利润为3000-3700万。按中值9100万核算上半年净利润为3370万，同比增长64%。

收入：9100万营业成本：3740万（营业成本中70%以上为人工费用，人工费用每个季度差不多1200万，对1季度利润影响很大，这是1季度利润低的主要原因）毛利：5370万（毛利率59%）期间费用：1980万（按募集资金60%为定期，40%为活期，定期2月到期，上半年财务费用-170万）其它收益：640万（上市奖励300万，1个季度退税大约300-400万，但没有看到2季度退税公告，暂不考虑2季度退税）信用减值：-95万营业利润：3840万营业外收支：-100万利润总额：3740万所得税：370万净利润：3370万

股市有风险，投资要谨慎，只是讨论，不做为投资依据，亏赚不负责。

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瞿柯甲

我先用小单连续扫筹码

2020-08-05 10:48:08
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龙杭

公司自主研发的专业地理定位信息系统及软件主要用于煤炭安全生产、智能开采、政府应急、安全监管、智慧应急和智慧安监等。地理定位信息系统及软件应用领域十分广泛，如公司募集项目物联网就是一个未来市场潜力很大的应用市场，另外公司计划进入地铁领域等，都是市场空间比较大的领域。地理定位信息系统及软件未来市场空间很大有车联网、辅助驾驶和自动驾驶、动态交通（如城市道路监测、事故处理）、交警/公安可视化研判及智能派遣、突发应急事件响应和人工智能等几十个领域，随着5G的投运，这些市场均会快速启动。

2020-08-05 11:09:33
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乔留

公司目前主要应用领域煤炭和采矿市场潜力十分巨大。现在煤矿和采矿用工人数较多，机械化、自动化、信息化水平低。仅处于智能化的初级阶段。随着人工成本增加，煤矿和采矿智能化是大势所趋，实现少人化和无人化，大幅减少人员数量，提高效率、节约成本、提高效益，同时实现煤矿的安全化生产。 2020年3月，国家发改委等八部委联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，明确了煤矿智能化发展的三个阶段性目标，开启煤矿智能化浪潮。 2020年我国将建成100个初级智能化示范煤矿，2025年全部大型煤矿基本实现智能化。我国煤矿和采矿这两个行业十分巨大，并不是煤炭产量不增加，其相关产品需求就增长放慢，全国煤矿实现智能化仍然需要投资几千亿。

2020-08-05 11:17:55
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隗佳面

从目前煤矿智能化推进看，起码最近3年公司业绩会连续保持高增长，随着募集资金物联网项目开发完成，公司会逐步进入物联网很多领域。另外，随着上面我提到了应用领域的市场发展，公司也会逐步进入其它原用领域。目前，国内从事专业地理定位信息系统及软件的公司并不多，如上市公司四维图新、超图软件和数字政通（智慧城市方面）。因为受以前网络时速限制，现在市场规模均不大，这些公司业绩都一般，但随着5G投运，这些公司的发展前景不错，业绩会出现跳跃式增长，所以市场给予了比较高的估值。

2020-08-05 11:29:59
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董券

1季度净利润大幅负增长76%，是其股价处于底部的原因，但中报业绩很可能会增长60%，中报逐步接近，相信后面会迎来一轮大涨行情，很可能是一轮翻倍行情。

2020-08-05 11:33:23
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叶些泳

1季度净利润大幅负增长76%，是其股价处于底部的原因，但中报业绩很可能会增长60%，中报逐步接近，相信后面会迎来一轮大涨行情，很可能是一轮翻倍行情。

2020-08-05 11:34:22
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云含正

3天股吧人气排名3900，今天上午上升到2900，你又带来了很多人

2020-08-05 11:52:19
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莘丑伴

这种股票不适合你做，流通盘不到7亿，你就是买1-2亿筹码比天都难。

2020-08-05 12:04:59
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寇匡

国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》《若干政策》提出，为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施。

2020-08-05 12:30:38
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魏制兔

等你们卖的差不多，收盘姑姑给你们来几个大买单

2020-08-05 13:15:01
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蒋米

我昨天就谁大底部卖的都是英雄，你卖了今天涨了吧，今天仍然是这句话，你底部卖的是英雄

2020-08-05 14:17:41
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刁姬

你们打压对我有利，刚买懒的理你们，但我随便买一单就把你们洗出去了

2020-08-05 14:23:57
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戈完妆

通常上半月复工复产和软件等涨，消费股调整，下半月消费股涨，其它调整。所以大胆买

2020-08-05 14:34:24
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詹唐布

中报业绩2600-5100万，同比增长27-50%，昨天你那个对，今天偏高一些。我觉得你期间费用（可能财务费用低了一些）低了

2020-08-05 14:49:32
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慎讼

请参考准确数中报净利润2950万，同比增长45%

2020-08-05 15:10:22
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怀旋皎

上面期间费用错了，按1季度完成未验收项目3000万在2季度进行验收，上半年收入为8700-9500万，净利润为2660-3200万。按中值9100万核算，期间费用2400万，上半年净利润为2980，同比增长45%。

2020-08-05 15:28:58
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皮子峥

上面上半年净利润核算中有误，偏高，按下面核算为2900万，同比增长41%。上半年净利润核算。收入：9000万营业成本：3740万（营业成本中70%以上为人工费用，人工费用每个季度差不多1200万，对1季度利润影响很大，这是1季度利润低的主要原因）毛利：5270万（毛利率58.5%）期间费用：2390万（销售费用900万，管理费用770万，研发850万，财务-130万）其它收益：640万（上市奖励300万，1个季度退税大约300-400万，但没有看到2季度退税公告，暂不考虑2季度退税）信用减值：-95万营业利润：3320万营业外收支：-100万利润总额：3220万所得税：320万净利润：2900万

2020-08-05 19:57:28
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焦邦姚

总结： 2019年公司净利润4700万，同比增长51%，2020年1季度受疫情影响，完成的项目未能按期验收，影响了收入和盈利，2季度这些项目如能完成验收，上半年净利润将达到2900万，同比增长41%。2020年净利润有望超过7000万，EPS超过1，按目前股价40.6元，市盈率40，处于明显的低估阶段。

龚启丈： 2020年净利润应该在7500-9000万，看我上面说的

2020-08-05 21:04:10
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步旃

你的收入肯定是对的，最近连续4年，下一年半年收入高于上1年1-8月订单0-500万(2019年上半年收入比2018年1-8月订单高500万，2018年上半年收入比2017年1-8月订单高20万，2017年上半年收入比2016年1-8月订单高300万） 2019年1-8月订单为12644万。项目完成未能按期验收，成本提前支付，这样会出现收入低，支出高，影响当前盈利，如今年1季度，2季度如果都能按期验收，收入应该在1亿以上，净利润应该在3700万以上，所以你最上面那个分析也是对的。可能2季度仍然会出现部分项目出现成长支出了，但不能按期验收确认收入，会影响一部分净利润，所以上半年净利润估计会略低于3000万。 3季度应该不会存在项目完成不能按期验收的情况，3季度毛利率应该会很高，盈利会很好。从订单看，2020年净利润在7500-9000万。

2020-08-06 08:46:10
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贝活计

你们说的我都都考虑了，修订是表中计算有错

2020-08-06 09:02:53
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