不服来战！北方华创前世今生！我要上热帖

李乏枕

(发表于: 北方华创股吧更新时间: 2020-10-01 15:27:35)

我要评论赞(119021)

不服来战！北方华创前世今生！我要上热帖

1月10日已公示，公司中标长江存储等薄膜、刻蚀、炉管等3类共计12台设备，伴随存储、功率、通用代工等国内头部客户陆续扩产，未来订单持续值得期待，持续坚定推荐。

半导体设备处于产业上游，具有高技术门槛及高产业附加值特点，一直以来都是行业需求弹性的“放大镜”！双重结构化产业机遇，本土设备需求持续旺盛在全球半导体产业进入弱周期化发展的背景下，中国大陆在双重结构化机遇下，产业具备显著的跨周期发展属性，这对核心设备材料的需求拉动是独树一帜且持续的，产品需求结构化：手机和各类IoT终端等存量巨大的电子产品核心芯片替代率仍旧较低，制造节点配套和升级需求持续旺盛，同时，存储器（长江存储/合肥长鑫等）、功率器件（华虹集团/北京燕东等）和通用代工（中芯国际/台积电等）等量产导入迎来“础润而雨”的战略机遇期；区域发展结构化：资本开支和需求结构化综合拉动大陆区域持续稳健高速成长，WSTS数据显示，2013~2018年大陆半导体产业规模年均复合增长率约11%，是唯一持续实现2位数增长的区域，且其他次快区域复合增长率均不足2%。

龙头企业细分国产化，由大做强具备持续壮大获利空间全球设备公司均呈现出先做大再做强的发展路径，本土跨周期发展属性给予公司发展多维度红利，预计2022年之前大陆区域产线资本开支仍处全球主导地位（SEMI预估占比约42%），公司规模/品类/应用等多方面处龙头地位，已具备细分设备显著配套优势，客户资源稳固；公司主力客户作为头部制造和IDM企业具备较强规模再投入，以及制程先进再提升等特点，提质扩容或迎持续高峰（规划产能到实际产出的逐步兑现过程）；未来渗透率高位稳固之后，有望类海外龙头（应用材料等）通过售后配套等综合服务，获得稳定增长现金流，整个过程持续增长空间巨大。

核心产品线比较优势明显，国产化率具双重提升可能在国内设备公司产品相对有限的背景下，公司现有核心半导体前道设备已涵盖，物理气相沉积、刻蚀、清洗和立式炉等（占据八大类设备品类中的4种），且均在国内处于前两位位置，覆盖相对全面；伴随12英寸90-28nm节点之后，导入量产16/14nm设备，积极推进7/5nm设备研发，一方面能够全面满足存储、功率半导体和通用代工等国内诸多客户的增/存量需求，工艺升级设备附加值亦将提高；另一方面，通过近年来的高研发投入、核心人员激励、国际人才引进、相对同业更加广泛的客户储备等诸多战略布局举措，有望引领国产设备占比再提升，进而实现前道设备持续高速增长。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

喻台

肯定的破前高的

胡卯所：新高一直都在啊！

红卷：会不会回调下方缺口

敖特屹：通富微电跟华创比谁更好？

茹牡叮：目前是通富微电

庄宜伦：我都有，通富微电没原来的妖性了可能跟定增有关，基本面华创应该略胜一筹。

2020-07-09 14:36:52
回复
步纣昌

时间问题而已

2020-07-09 14:38:36
回复
农丑之

别唱了

山桌肉：不是唱，是要了解！

2020-07-09 14:39:43
回复
首页上一页 1 下一页末页