张裕的估值优势、绝对龙头优势及成长优势

昝培气

(发表于: 张裕A股吧更新时间: 2020-10-05 15:45:45)

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张裕的估值优势、绝对龙头优势及成长优势

市盈率22倍，对标白酒普遍40倍以上，啤酒45倍以上，明显被低估。

有人说，张裕自家公司都算今年营收会减少，市盈率不应该按照去年的来测算，这是张裕公司过高估计疫情对葡萄酒行业的影响，如果从全年来看，张裕今年的营收不会低于去年营收水平。如果疫情对白酒、啤酒、葡萄酒影响来说，影响最大的是白酒，白酒主要在群体聚餐时消费，啤酒也是人群多时才开瓶，而葡萄酒更多是人少的时候，比如家庭消费。

和白酒过饱和，啤酒销售处在高位相比，葡萄酒销售还在底部，未来成长空间巨大。

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郜中恕

一季度是红酒销售旺季，不知你怎么得来今年营收能达到51个亿。愿望是好的，但是终究得面对现实。

崔妆坤：理由是：这次疫情很可能成为我们国家长期红熊白雄酒市场的转折点，在疫情面前，每个人才意识到生命是多么重要，强健的身体，免疫力是抵抗病毒的第一生产力；疫情下，白酒依托的群体聚餐已经大幅度减少，即便消费逐渐恢复，但群体聚餐已经不可能恢复到过去了，白酒消费场景影响，自然有利于红酒市场。或许要到今年年底才能看到，大家才能发现白酒和红酒市场的分割在疫情下，已经悄然发生改变，分水岭就是今年，分水岭原因就是因为疫情。

梅赤不：那都是你自我陶醉，我在轻工网上查到的数据，一二季度国内葡萄酒销量下降幅度大于白酒和啤酒，其中啤酒下滑幅度最小

2020-07-30 18:00:12
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霍柄

物极必反，否极泰来。白酒红酒在中国市场也必定会牛熊转换，今年会是一个转折点。当然，红酒要真正走牛，还有几年时间，还需要新声代的崛起和人们大健康观念的增强。

2020-07-30 22:58:00
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龚畔杉

虽然你想法正确，但需漫长等待，看葛未东等西藏药业埋伏等三年。也算赚到了，这都20年了，人生几个二十年

2020-07-31 04:03:28
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窦山此

一季度的销量大幅下滑，你还指望和去年营收一样，你也太乐观了！公司年报明明白白的预测今年销量是37个亿，就算超额完成也就四十多亿，按去年净利率22％计算净利润在八九个亿之间，这还算是乐观的。分析问题是可以的，但是一定要实事求是，而不是想当然。张裕股票有一点倒是非常理想的，就是股价处于长期的底部区域，有大周期的上升趋势，估值也比较合理，值得我们安心持有。

2020-07-31 07:54:27
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尚孝峰

中国酒业协会（下称“中酒协”）最新统计数据显示，今年上半年国内葡萄酒行业受疫情影响，销售额比上年同期下滑30%～50%，而进口葡萄酒也未能逃过一劫，前五月进口量和进口额双双下降超过三成。第一财经记者调查发现，虽然国内葡萄酒市场正在缓慢恢复，但尚难断定触底，而疫情中也暴露出国内葡萄酒消费场景过于单一的问题。

丁突旃：今年上半年国内葡萄酒行受疫情影响，销售额比上年同期下滑30%~50%，那么明上半年难道还会受疫情影响吗？

2020-07-31 08:55:33
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何校

白酒销售下降更其于红酒，目前报出中报的白酒公司预收帐款大幅下降，现金流明显大幅减少。

2020-07-31 16:20:57
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常偕弘

对标白酒，葡萄酒有三大优势一、九零后和二零零后，在酒类选择中，已经在倾向葡萄酒，这是现实，大家可以对这部分人群去做了解；二、葡萄酒有利于健康，是世界卫生组织公认的健康饮品，而白酒对健康有害；三、我们国家人群对葡萄酒的消费极低，不仅远远低于欧美国家（我们国家人均占欧美国家人均3%），就是世界人均对葡萄酒的消费，我们国家人均也只占10%，极低的消费，在未来新生代对酒类选择的转向后，有巨大的空间。

2020-07-31 16:42:15
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边娟强

因为疫情，张裕一季度营收和净利润下降幅度比较大，公司管理层就对全年业绩断然做悲观预测，这是张裕骨髓里面的老问题，这也是由于张裕作为葡萄酒老大，近10年来乱弹琴，根本没有起到龙头表算，导致国内葡萄酒10年走熊，整体崩溃的原因。疫情之下，白酒会更差，但白酒公司一季度业绩大幅度下降，哪家公司像张裕这样悲观，面对很臭的业绩，每家白酒公司依然充满信心，即便全年下来，还是很臭，但白酒公司会找各种理由告诉二级市场参与者，明天会很好。茅台，一直高调，所以成就茅台的辉煌，张裕一直低调悲观，公司市值真就很悲观。张裕的悲观，导致葡萄酒在国内市场的惨烈，张裕对不起一直拥戴它的股东，也对不起其它葡萄酒公司。但葡萄酒在中国未来的发展，绝不会因为张裕的无能，影响葡萄酒的未来，没有张裕，其它有茅台公司志向的从事葡萄酒的企业会站出来，这是历史的必然。

滑旅条：显然如此

2020-07-31 17:00:54
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成眉

白酒之间的竞争已经到了有你无我的惨烈程度，摆在白酒企业之间，一定会有企业想转型，同样是酒类处在底部的几近崩溃的葡萄酒无疑会成为它们虎视的重点。茅台在2012年就开始步入葡萄酒行业了，无比辉煌的茅台居安思危，都在这样做，其它生存艰难的白酒，恐怕在转型方面考虑得更多了。五年之内，葡萄酒会出现勃勃生机，十年之内，将会出现白酒和红酒共天下，这是时代走到今天的必然。盛极必衰，极盛的白酒，走下坡路是必然的事情，这点辩证法，大家都懂（指白酒整体，不是指茅台五粮液），而葡萄酒否极泰来，迎来属于自己的未来，也是必然之事。 8月11日，威龙将会拍卖大股东股权，到时会给出是哪些机构（或个人）参与竞拍，这或许能看出一些端倪。

2020-07-31 17:31:00
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袁拯

白酒之间的竞争已经到了有你无我的惨烈程度，摆在白酒企业之间，一定会有企业想转型，同样是酒类处在底部的几近崩溃的葡萄酒无疑会成为它们虎视的重点。茅台在2012年就开始步入葡萄酒行业了，无比辉煌的茅台居安思危，都在这样做，其它生存艰难的白酒，恐怕在转型方面考虑得更多了。五年之内，葡萄酒会出现勃勃生机，十年之内，将会出现白酒和红酒共天下，这是时代走到今天的必然。盛极必衰，极盛的白酒，走下坡路是必然的事情，这点辩证法，大家都懂（指白酒整体，不是指茅台五粮液），而葡萄酒否极泰来，迎来属于自己的未来，也是必然之事。 8月11日，威龙将会拍卖大股东股权，到时会给出是哪些机构（或个人）参与竞拍，这或许能看出一些端倪。

2020-07-31 17:31:53
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冀库丘

上半年白酒，中期啤酒，下半年红酒。

2020-08-01 22:02:56
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窦正

明白人。

2020-08-07 13:40:30
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倪灰

张裕加快推进数字化转型力争做好葡萄酒行业的领跑者应该沉下心，不浮漂，讲好张裕葡萄酒的故事，推广红酒文化。央视做下像五粮液一样的广告，宣传喝张裕葡萄酒的好处，喝张裕是地位象征，存酒几年可以多少价格回购，培育喝张裕、存张裕的消费人群。

2020-08-27 13:34:17
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安青革

张裕前十大股东，基本都是外资。

2020-08-29 16:06:33
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