预估

凌峙

(发表于: 中国武夷股吧更新时间: 2020-10-23 09:31:11)

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预估

三季度报测算对了亏损，但是亏损额度比我测算的小。

年报测算项目营业收入结算30亿，结算净利润率35%，项目利润10.5亿，五姨太70%股份7.35亿。

海外非洲项目年度累计项目亏损、应收款计提、减值亏损2亿（实际上未来的回款都是大问题）。

国内还有部分房地产因为去年拿地比较多，负债上的很快，项目费用前置，亏损5000万；当然国内还有些项目结算算结算5000万，这两部分算打平。

年度利润7.35亿-5亿=5.35亿左右。

你们觉得房地产行业这个净利润会提高估值吗？对比下行业的估值，主流头部房地产企业估值6PE上下了。负债率特别低融资利率低的7PE上下，融资利率高负债高的5PE以下，那对于武夷太该怎么估值呢。

2021年怎么办，只有通州剩余的尾盘和部分福建的项目结算了，中西地块顺利的话批下来在开工，销售和结算2021年是不可能的。但是非洲这些国家被疫情重创后财政恶化，还款都是大问题，不知道五姨太的海外项目是不是都是双优项目，是不是都是口行和国开行融资的项目，如果不是，回款和烂尾是要小心的。

你们觉得2021年对五姨太有重要的提升估值的事件吗？机构配置一个公司要看的是今年行，明年行，后年更行，否则他们进出的摩擦成本太高了。

套牢头从预期开工，预期预售证，预期热销，现在到预期结算了。但是数据推算下，结论可以下在这里，期望越大失望越大。

明年年报就可以验证我推理的准不准。

董敏，你说呢

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芮汝

理性讨论，杜绝情绪化讨论

2020-10-19 12:31:27
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姬弋朱

理性讨论，杜绝情绪化讨论

2020-10-19 12:31:46
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关而耻

年度利润7.35亿-5亿=5.35亿左右。 //这个地方写错了，是年度利润7.35亿-2亿=5.35亿左右。

2020-10-19 13:07:11
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融第械

还是比较理性分析的。不过有两块，一块就是从中报看，亏损的居然是地产版块，而不是施工版块；另一块是，海外施工要看是走EPC还是投资-施工一体化，如果是前者，垫款并不会很多。海外款项收不回来，有可能换过来一些资产。身边太多早年政府还不起钱，以矿、地、山林抵押，最后因为这些开发挣大钱的。

仇苑圉：海外抵押的退出是个问题啊，如果五姨太不作死，善待小股东肯分红，那按照5年长期持股你没有逻辑问题。但是五姨太会大笔分红吗？哈哈

韦命：五姨太的精准医疗，需要大量资金投资，通州赚了钱。小股民分不到多少的

2020-10-19 13:08:37
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储去得

北京的预估货值是500多亿，目前是30亿预估了10.5亿净利润；500多亿货值会有多少净利润？

利副峪：没有500亿吧，应该是400多亿，而且这次销售价格比评估报告的便宜点

2020-10-19 13:33:35
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缪日宜

百分之35利润你怎么算出来的而且还是纯利，佩服，

2020-10-20 07:43:30
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苏段血

纯利有百分之十就可以了，

2020-10-20 07:44:33
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