罗牛山困境深度分析

从彤迅

(发表于: 罗牛山股吧更新时间: 2020-10-25 09:07:12)

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罗牛山困境深度分析

这次定增失败，其原因，公司已经说明，清理地产以及未开发土地难度太大，短时间内无法完成，也就无法在规定的时间回复证监会，只能终止。

于是带来几个重大难题：

借贷的30亿元扩大养猪怎么还本息？抵押的资产是否安全？剥离地产清算时，计算出地产加未开发商业用地一起收获3.77亿元，说明地产是有很大亏损的，那么年报会是一个什么样子？这些都是潜在的巨雷。

另外，公司回复按规定和要求对待体育小镇的项目。现在国家支持和鼓励赛马和建设体育小镇。既然公司不再像以前那样宣称在积极推进，那就是不积极了。

除此之外还有什么规定和要求呢？是按规定和要求到备案有效期截至删除备案吗？

至于什么研究讨论之类，纯粹是无稽之谈，研究和讨论早在备案前就反复进行了几年，备案后又过了2年半，哪里有永远研究讨论的事？尤其是从原来的积极推进后退到了现在无休止的研究讨论更是荒唐。

董秘无疑是知晓15万以上散户的心情的，股吧言论也在董秘的查看之中。股吧揭露公司虚假宣传、高位套现的声音此伏彼起，一旦引起群体投诉体，公司可能会遭遇严厉惩罚。早一次回复还露出不可能投资那没有经过大量论证的项目的公司本意，现在不敢说了，只是回复研究讨论，你怎么问，也会是回答研究讨论的。这样回复后，不会立即引起群体投诉，暂时可以渡过一段逍遥时光。

至于那些土地不能总是荒废，这当然是对的。但需要巨资才能解决问题。

比如投资250亿元建设赛马场以及相关体育设施，投资方的250亿元是冒着巨大风险的，一旦损失，血本无归。如果投资很好的项目，30年可以翻番很多次。

因此投资方必定在现金的现价和农业用地的现价这算股权。按现在罗牛山那7500亩农业用地的正负收购价，大约是9亿元，投资方当然会要求按9--10亿元入股，总投资250亿元的情况下，加上土地的10亿元就是260亿元，罗牛山占股不到百分之4，因此罗牛山不想干，投资方也就不会来。2年前和中能建谈不拢也就是这个原因。因为你可以强调土地翻番很多次，人家也可以强调资金翻番很多次。而土地能翻番很多次的契机也是巨资的功劳。所以各自资产现价计算原则，是合作的前提。不可能接受一方是现价，另一方要大幅溢价这算来合作的。

所以，合作很难成功，如果罗牛山接受现价折算入股，那么大利好依然是投资方的，那时候投资方如果有上市公司，股价会飙升，罗牛山则只有轻微利好。但这只是一个猜想而已，合作基本上是很难实现的。

那么，年底备案作废，下一步怎么保住那些地？没有项目就是荒废地，满2年就要无偿被正负收回。所以，罗牛山的回复说，按规定和要求做，应该是指按规定删除备案，按要求也可以修改备案后再继续备案，这样可以保住地。只要有一个名目，地就可以保住。但长期这么虚假备案保地，正负会不会批准就很难说了。

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甄你

透彻[赞][赞][赞]

成阜周：回调还会继续，就是有反弹也是弱反，哥们要注意风险哦

2020-10-21 12:33:30
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井回佯

放下心魔，理性对待，罗牛山实质就是只普通的养猪股票。

经住周：现在看，就是一家养猪的公司，其他都是虚构故事

2020-10-21 15:51:51
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聂师畔

土地变性还有一个纳税的问题。比如7500亩地，变性后平价计算价值为1000亿元，投资300亿元去建设，另外的700亿是需要纳税的，税率百分之50，也就是说需缴纳350亿元税款。如果总投资加9亿元的土地现价入股后是300亿元，罗牛山占股百分之3，纳税的时候，罗牛山当然只负责百分之3的份额。投资方需缴纳大笔税款。因此，投资方没有准备700亿元是很难成功建设和运营的。

2020-10-22 08:52:43
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谭沙

如果仅仅是建一个体育小镇，不搞赛马，那么投资100亿元也就够了，罗牛山可以占股百分之10，占股比例大幅提升了。但是，土地增值税是一个大问题，按规定，变性增值成为1000亿元后的土地上投资只有百分之10，那么，剩余的百分之90是没有投资的，必须纳税，比例为百分之50,450亿元的税款，罗牛山占股百分之10，只需纳税45亿元，其他的由控股股东缴纳也就是说，控股股东前期投资100亿元，接下来要纳税400亿元有余，风险很大。投资方是很谨慎的

2020-10-22 10:27:58
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申仙勉

这公司就是一乡村养殖场，其它全靠吹

赖况：就是一块价值9亿元的农业用地，很难盘活的，只能以9亿元去入股，但没有大资金愿意来

2020-10-22 11:29:18
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印占细

要做赛马项目，只需要1500亩地足够，但要做很多附属服务设施，开发多样化服务，7500亩地是可以全部用上的，投资巨大，300亿元是少不了的，罗牛山这2年多也并非没有去积极推进，但多方联络的结果可想而知，大资金不感兴趣，只有中能建表示愿意来，但谈不拢。原因应该还是罗牛山高估自己了，占股百分之4的比例，罗牛山是不满意的，当然希望大幅提升占股比例。但投资有自身规律和原则，不可能接受片面溢价。说白了，罗牛山的资本就是9亿元的土地。在这么大的项目中想占股很大是不可能的事。而占股百分之4，对罗牛山来说，没太大意义。因此，积极推进2年的结果就是一个令人沮丧的结局。于是这半年来再也不谈积极推进了。如果罗牛山不端正态度，将这个9亿元的资产摆正位置，很难和大资金谈得来的。

贾同：百分之4的占股已经是溢价了，估计还不到这个比例。正常情况下就是百分之3

2020-10-23 10:11:16
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季涵竺

因为对罗牛山来说，第一步就是要广泛联络投资者，这么大的资金，必须去找大公司，积极推进过一段时间，但结果就是几无反应，罗牛山还想着占股能不能高那么一点点，可就是没有投资者来。经过2年的联络，终于认识到办不到，于是转为低沉，不敢再宣称在积极推进了，因为你怎么积极推进也无济于事。也就是说，2年半前宣布年内开工和2年内建成赛马场及其附属设施的宣言，是虚假的，因为那个时候没有任何资金，不可能开工。就算积极推进，联络大资金来，也有一个漫长过程，那时候的罗牛山也就是有百分之一的把握，这么低的概率宣布年内开工和2年建成，完全是不负责任的，主要原因还是要高位减持。罗牛山的行为，构成虚假宣传。

2020-10-23 10:43:20
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房佘宸

按土地增值税计算，罗牛山7500亩地变性后评价计算是1000亿元，但必须是有巨大投资的情况下才可以变性的。土地变性时，有增值税，税率是要看投资大小来的。如果投资1000亿元，无需纳税。少于1000亿元的，需要纳税。税率百分之50. 也就是说投资越小，增值税就越高，如果投资300亿元，剩下的700亿元土地是要纳税的，350亿元税款。对罗牛山来说，投资越大越划不来，比如投资1000亿元，虽然不纳税了，罗牛山占股只有百分之一。也就是10亿元的水平，就算土地以后增值一倍，也就那么回事。如果投资300亿元，纳税350亿元，罗牛山占股百分之3，只需缴纳10.5亿元，剩下的334.5亿元，由控股股东缴纳。那么变性后，罗牛山占有平价30亿元的资产，以后土地翻番，就会有60亿元资产

成恫吉：罗牛山百分之3的占股有30亿元，减去纳税10.5亿元，也就是说，土地变性给罗牛山的农业用地带来大约10亿元的增值

2020-10-24 09:45:14
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阮径吃

有道理！费心了。但是如果海南要推进赛马的话，会选择哪里？如果海南别的地方可以搞，罗子为什么不搞？如果罗子的国际竞技备案废除，那别的公司谁还会投资海南的体育竞技？对其他公司投资海南的是反作用！实在不行，咱还是养猪吧，大不了再等下一个猪肉周期，做好冷链，教育，房地产，相比别的票翻几倍，现在市值也没体现什么。公司管理层别瞎折腾，讲故事就行。

2020-10-24 12:09:52
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高炊底

我一直对牛山要不要公布以及以什么方式公布赛马项目的取消很好奇，想到很多可能性，却万万没想到是以一种打脸的方式巧妙地公布。提问者设置了一些引导性内容，但牛山董秘没有随其而舞，而是按着其伸过来的脸，结结实实地直接来一巴掌：不可冒然推进。言外之意就是：想让牛山入坑，门儿都没有。

计手： 2018年宣布年内开工，2年内建成，现在来看绝对是虚假宣传，那时候没有政策，开工和建成必然是冒进，现在可以做了，要来真格的了，这就不是罗牛山的能力可以做的了，只能回复说不可冒进。那么2年多前的虚假宣传就是欺骗，违反证券法的

2020-10-24 12:15:41
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