恒逸石化目标不变，今天出半转战中国化学601117化工工程建筑龙头，如果是化工股业绩这么好现在15元以上，目前有介入化工行业，但份额还不多，占比还未超30%，预定增100亿就是做尼龙新材料，证监会已于六月受理在等批文。就化工工程龙头估值也是严重低估，合理估计应在7至8元。叠加化工新项目，未来给龙头估值更是可期。今年业绩在0.75元左右，年报后净资产将高达7元以上，严重低估必估值修复，下周若放量突破7月10日6.26高点第一目标看6.8元。转海通证券研报:中国化学601117，公司2020Q1-3实现营收664.59亿元，同增5.61%；归母净利润为27.74亿元，同增13.44%；扣非后归母净利润为26.71亿元，同增15.03%。　　增速逐季提升，业务不断恢复。分季度看，Q1、Q2、Q3营收分别增长-23.61%、11.98%、21.38%；Q1、Q2、Q3归母净利润分别增长-14.93%、-6.55%、57.63%，增速逐季提升。　　毛利率有所提升，经营现金流流入减少。公司毛利率同比上升0.17个pct至11.64%，其中Q1、Q2、Q3毛利率分别提升-0.49、-0.55和1.16个pct；期间费用率方面，1)财务费用率同比上升0.45个pct至0.30%，主要因为受汇率变动影响，汇兑损失增加所致；2)管理费用率(含研发费用)同比上升0.11个pct至5.64%，其中研发费用率提升0.43个pct至3.34%；3)销售费用率同比下降0.03个pct至0.38%；4)期间费用率同比提升0.57个pct至6.32%。减值损失方面，资产减值损失+信用减值损失为4.88亿元，与上年基本保持不变。现金流方面，经营性现金流净额为10.62亿元，流入减少6亿元，主要因为购买商品、接受劳务支付的现金增加。　　公司新签订单保持增长，在手订单充足。2020Q1-3新签订单总金额1469.25亿元，同增27.84%；其中工程承包及总承包811.18亿元，同增60.68%；施工承包及总承包617.46亿元，同增2.54%；勘察设计监理咨询18.41亿元，同降12.5%；其他业务22.20亿元，同增4.37%。公司在手订单充足，叠加在手货币资金，项目逐渐落地，业务发展有保障。　　盈利预测与评级。考虑到公司订单持续快速增长，公司未来业绩大概率向好，我们预计公司20-21年EPS分别为0.75、0.89元，公司作为行业龙头，享有一定的龙头效应，给予20年11-13倍市盈率，合理价值区间7.7-9.1元，买入评级。纵观俩市有四千零六十只股票了，以后小票会越来越多，港股化趋势越来越清晰(港股小票没有流动性，仙股也很多），各行业前几有估值优势大票变得稀缺（特别龙头大票）估值会高过小票很多，以后市场更多赚的是慢钱，很慢的钱。以月、季为单位拿住好股。去年至上半年涨科技，今年涨白马、消费龙头、各板块稀缺龙头，明年轮到低估值龙头股中国化学等等…想赚快钱的超短股友勿买。风物长宜放眼量，时间的玫瑰。

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